Bitcoin obserwuje wyścig płynności, gdy Fed wpompowuje 29 miliardów dolarów, a Chiny zalewają rynki

Federal Reserve (Fed) wpompował 29,4 miliarda dolarów do amerykańskiego systemu bankowego poprzez operacje repo z dnia na dzień w piątek, co stanowi największy jednodniowy ruch od czasów ery dot-com. Jednocześnie chiński bank centralny przeprowadził rekordową infuzję gotówki, aby wzmocnić swój krajowy sektor bankowy.

Te skoordynowane działania zwiększające płynność sygnalizują punkt zwrotny dla globalnych aktywów ryzykownych, zwłaszcza Bitcoin (BTC). Traderzy uważnie obserwują, jak banki centralne działają na rzecz stabilizacji rynków przed 2026 rokiem.

Ruch płynnościowy Fed podkreśla napięcie na rynku

Niezwykle duża operacja repo overnight Fed nastąpiła po gwałtownej wyprzedaży obligacji skarbowych i odzwierciedla narastający stres na rynku kredytów krótkoterminowych.

Operacje repo overnight umożliwiają instytucjom wymianę papierów wartościowych na gotówkę, zapewniając natychmiastową płynność w warunkach napiętych rynków. Wpompowanie środków 31 października ustanowiło rekord na przestrzeni kilku dekad, nawet w porównaniu z okresem bańki dot-com.

Wielu analityków interpretuje ten ruch jako wyraźną odpowiedź na napięcia na rynku obligacji skarbowych. Gdy rentowności obligacji rosną, a finansowanie staje się droższe, Fed często interweniuje, aby ograniczyć ryzyko systemowe.

Takie interwencje zwiększają również podaż pieniądza, co często koreluje ze wzrostami aktywów ryzykownych, takich jak Bitcoin.

Tymczasem członek zarządu Fed Christopher Waller niedawno wezwał do obniżki stóp procentowych w grudniu, co wskazuje na potencjalne przejście do bardziej łagodnej polityki.

To kontrastuje z wcześniejszymi jastrzębimi wypowiedziami przewodniczącego Fed Jerome'a Powella, których ostrożność zwiększyła niepewność na rynku. Dane Polymarket obecnie szacują szanse na trzecią obniżkę stóp w 2025 roku na 65%, w porównaniu do 90% wcześniej, co pokazuje zmieniające się oczekiwania wobec polityki monetarnej.

Prawdopodobieństwo trzech obniżek stóp Fed w 2025 roku spadło z 90% do 65%. Źródło: Roundtable Space

Jeśli Fed nie spełni tych oczekiwań, rynki mogą doświadczyć gwałtownego spadku. Inwestorzy już wycenili łagodniejszą politykę, a każda zmiana kursu może spowodować odpływ kapitału z aktywów ryzykownych.

Trudna równowaga między wpompowywaniem płynności a polityką stóp procentowych podkreśla wyzwania Fed w zarządzaniu inflacją i stabilnością finansową.

Rekordowa infuzja gotówki Chin zwiększa globalną płynność

Jednocześnie chiński bank centralny przeprowadził rekordową infuzję gotówki do krajowych banków, mając na celu wsparcie wzrostu gospodarczego w obliczu słabnącego popytu. People’s Bank of China (PBOC) zwiększył płynność, aby utrzymać aktywność kredytową i zapobiec zacieśnieniu kredytowemu. Działanie to następuje, gdy Pekin mierzy się z deflacją i osłabionym sektorem nieruchomości.

Skala działań PBOC jest porównywalna do reakcji podczas wcześniejszych kryzysów. Dostarczając dodatkowe środki, bank centralny chce obniżyć koszty pożyczek i pobudzić wzrost kredytów.

Tego typu stymulacja zwiększa również globalną podaż pieniądza i może przyczynić się do inflacji aktywów na rynkach akcji i kryptowalut.

Historycznie, jednoczesne zwiększanie płynności przez Fed i PBOC poprzedzało główne rajdy Bitcoina. Hossa z lat 2020-2021 miała miejsce równolegle z agresywnym luzowaniem polityki pieniężnej po wybuchu COVID-19.

Traderzy kryptowalutowi obecnie wypatrują podobnego trendu, ponieważ wzrost płynności może skłonić inwestorów do poszukiwania alternatywnych aktywów zabezpieczających przed dewaluacją walut.

Analitycy makroekonomiczni opisują sytuację jako „wojnę o płynność” między Waszyngtonem a Pekinem. Fed balansuje między inflacją a stabilnością finansową, podczas gdy PBOC dąży do pobudzenia wzrostu bez generowania dalszego zadłużenia. Wynik tej rywalizacji wpłynie na apetyt na ryzyko i wyznaczy kierunek dla wyników aktywów w 2025 roku.

Makroekonomiczna perspektywa Bitcoina zależy od utrzymania płynności

Cena Bitcoina utrzymuje się stabilnie w ostatnich tygodniach, pozostając w wąskim przedziale, podczas gdy traderzy analizują wpływ działań banków centralnych.

Wyniki cenowe Bitcoin (BTC). Źródło: TradingView

Pionierska kryptowaluta wykazuje oznaki konsolidacji, a dane Coinglass wskazują, że otwarte pozycje spadły z ponad 100 000 kontraktów w październiku do około 90 000 na początku listopada. Ten spadek sygnalizuje ostrożność wśród traderów instrumentów pochodnych.

Mimo ograniczonej aktywności, środowisko może stać się korzystne dla Bitcoina, jeśli globalna płynność będzie nadal rosła. Niższa inflacja w USA w połączeniu ze wzrostem podaży pieniądza sprzyja podejmowaniu ryzyka.

Wielu inwestorów instytucjonalnych postrzega obecnie Bitcoina jako magazyn wartości, zwłaszcza gdy ekspansja monetarna wywiera presję na siłę nabywczą tradycyjnych walut.

Jednak rajd Bitcoina może zależeć od decyzji banków centralnych. Jeśli Fed zbyt wcześnie ograniczy płynność poprzez zmniejszenie operacji repo lub nieoczekiwane podwyżki stóp, wszelki pozytywny impet może szybko zniknąć.

Podobnie, jeśli stymulacja Chin nie ożywi ich gospodarki, globalny sentyment do ryzyka może osłabnąć, wpływając na aktywa spekulacyjne.

Kilka najbliższych tygodni pokaże, czy banki centralne utrzymają wsparcie płynnościowe, czy też priorytetem stanie się kontrola inflacji. Dla Bitcoina wynik ten może zdecydować, czy 2026 rok przyniesie kolejny silny rajd byka, czy tylko dalszą konsolidację.

Artykuł Bitcoin Eyes Liquidity Race As Fed Injects $29 Billion While China Floods Markets pojawił się najpierw na BeInCrypto.