Netflix tokenized stock FTX: kryptowalutowy handel tradycyjnymi akcjami

Czym jest Netflix Tokenized Stock FTX?

Przyjaciele, dziś porozmawiamy o projekcie, który kiedyś był bardzo interesujący, ale obecnie przeszedł już do historii – Netflix Tokenized Stock FTX, w skrócie NFLX. Możesz to sobie wyobrazić jako „cyfrowy certyfikat akcji”. W świecie blockchaina ludzie stale próbują przenosić aktywa ze świata rzeczywistego na łańcuch bloków, aby uczynić je łatwiejszymi w obrocie i bardziej przejrzystymi. Netflix Tokenized Stock FTX to właśnie próba giełdy kryptowalut FTX z około 2020 roku, aby takie znane akcje jak Netflix zamienić w cyfrowe tokeny, którymi można handlować na blockchainie.

Mówiąc prosto, to tak, jakby platforma FTX dawała ci „cyfrowy voucher na akcje Netflixa”. FTX współpracowało z niemiecką instytucją finansową CM-Equity, która faktycznie kupowała akcje Netflixa i przechowywała je w bezpieczny sposób. Następnie FTX emitowało na blockchainie cyfrowe tokeny, które reprezentowały twoje prawo własności do odpowiedniej liczby akcji Netflixa. Na przykład, jeśli kupiłeś 1 token NFLX, to tak, jakbyś posiadał cyfrowy certyfikat jednej akcji Netflixa.

Pierwotna idea tego projektu była bardzo atrakcyjna – chciał on przełamać ograniczenia tradycyjnego rynku akcji, umożliwiając:

• Handel 24/7: Tradycyjne giełdy mają godziny otwarcia i zamknięcia, ale rynek kryptowalut działa bez przerwy, więc te cyfrowe certyfikaty akcji również można kupować i sprzedawać o dowolnej porze.


• Inwestycje na małą skalę: Możesz kupić tylko 0,1 akcji lub nawet mniejszą część, co zwykle jest trudne na tradycyjnych giełdach, dzięki czemu więcej osób może inwestować w duże firmy.


• Globalny handel: Bez względu na to, gdzie jesteś na świecie, jeśli masz dostęp do platformy FTX, teoretycznie możesz handlować tymi cyfrowymi certyfikatami akcji, co ogranicza bariery geograficzne.

Tak więc Netflix Tokenized Stock FTX to w istocie usługa oferowana przez giełdę FTX, która dzięki technologii blockchain czyni handel tradycyjnymi akcjami bardziej elastycznym i wygodnym.

Wizja projektu i propozycja wartości

Wizją tego projektu było, by dzięki technologii blockchain tradycyjne aktywa finansowe (np. akcje) stały się bardziej „na wyciągnięcie ręki”. Chciał rozwiązać podstawowe problemy tradycyjnego rynku akcji, takie jak wysokie bariery wejścia, ograniczenia czasowe handlu czy bariery geograficzne.

Wyobraź sobie, że chcesz kupić akcję Netflixa – musisz założyć rachunek maklerski i możesz handlować tylko w określonych godzinach w dni robocze. Dzięki Netflix Tokenized Stock FTX możesz kupić „mini wersję” akcji Netflixa w globalnym cyfrowym sklepie, o dowolnej porze i z dowolnego miejsca. Projekt próbował połączyć płynność i wygodę rynku kryptowalut z wartością tradycyjnych akcji.

W porównaniu z podobnymi projektami (np. innymi platformami oferującymi tokenizowane akcje), FTX było jednym z pionierów, próbując zapewnić pewną zgodność regulacyjną poprzez współpracę z licencjonowanymi instytucjami finansowymi.

Cechy technologiczne

Technicznym rdzeniem Netflix Tokenized Stock FTX jest „tokenizacja”. „Tokenizacja” oznacza tu odwzorowanie rzeczywistych aktywów (akcji Netflixa) na blockchainie poprzez emisję cyfrowego reprezentanta.

• Token ERC-20: Te cyfrowe certyfikaty akcji zwykle występowały w formie tokenów ERC-20. ERC-20 to standard tworzenia tokenów na blockchainie Ethereum, który definiuje zestaw zasad, dzięki czemu tokeny są kompatybilne i mogą być łatwo przesyłane między portfelami i giełdami.


• Powiązanie 1:1: Każdy token Netflix Tokenized Stock FTX miał być powiązany 1:1 z rzeczywistą akcją Netflixa. Oznacza to, że posiadając jeden token, masz za sobą jedną realną akcję jako zabezpieczenie.


• Mechanizm powierniczy: Rzeczywiste akcje były przechowywane przez licencjonowane instytucje, takie jak niemiecka CM-Equity. To tak, jakby profesjonalny „sejf” przechowywał twoje akcje, a token na blockchainie był „kwitem odbioru” z tego sejfu.

Chociaż wykorzystywał technologię blockchain, należy pamiętać, że posiadanie tych tokenów nie oznacza bezpośredniego posiadania praw akcjonariusza w Netflixie, takich jak prawo głosu czy bezpośrednie prawo do dywidendy. To raczej odwzorowanie ceny i wygoda handlu.

Tokenomia

W przypadku Netflix Tokenized Stock FTX nie jest to niezależny projekt blockchain, więc nie posiada własnego modelu tokenomii jak Bitcoin czy Ethereum. Emitowany token NFLX jest bezpośrednio powiązany z ceną rzeczywistej akcji Netflixa.

• Symbol tokena: NFLX (taki sam jak kod akcji Netflixa).


• Mechanizm emisji: Gdy użytkownik kupował cyfrowy certyfikat akcji Netflixa na FTX, instytucja partnerska kupowała rzeczywiste akcje, a FTX emitowało (mint) odpowiednią liczbę tokenów NFLX. Gdy użytkownik sprzedawał lub realizował token, był on spalany (burn).


• Podaż i obrót: Teoretycznie całkowita podaż i obrót tokena zależały od popytu rynkowego i liczby rzeczywistych akcji przechowywanych w depozycie. Jednak według dostępnych informacji obecna podaż Netflix Tokenized Stock FTX wynosi 0, a wolumen obrotu również 0, co oznacza, że nie jest już aktywnie handlowany.


• Zastosowanie tokena: Głównym zastosowaniem było reprezentowanie akcji Netflixa w formie cyfrowej i umożliwienie użytkownikom udziału w zmianach cen akcji Netflixa.

Warto podkreślić, że po upadku giełdy FTX te cyfrowe certyfikaty akcji przestały być przedmiotem obrotu i nie mają już aktywnego rynku.

Zespół, zarządzanie i finansowanie

Netflix Tokenized Stock FTX nie był niezależnym zespołem ani strukturą zarządzania – to produkt oferowany przez giełdę FTX. Zespół i zarządzanie były więc ściśle powiązane z FTX.

• Członkowie kluczowi: Wprowadzenie projektu było związane z założycielem FTX, Samem Bankman-Friedem i jego zespołem.


• Partnerzy: FTX współpracowało z niemiecką firmą CM-Equity oraz szwajcarską Digital Assets AG. CM-Equity odpowiadało za przechowywanie rzeczywistych akcji i zgodność z przepisami, a Digital Assets AG zapewniało wsparcie technologiczne tokenizacji.


• Mechanizm zarządzania: Jako produkt platformy FTX, zasady działania i zarządzania ustalała i kontrolowała giełda FTX, a nie zdecentralizowana społeczność.


• Finansowanie: Finansowanie projektu zależało od ogólnej kondycji finansowej giełdy FTX.

Jednak, jak wiadomo, w listopadzie 2022 roku giełda FTX zbankrutowała z powodu poważnych problemów finansowych i oszustw. To spowodowało, że wszystkie jej produkty, w tym Netflix Tokenized Stock FTX, przestały działać.

Mapa drogowa

Ponieważ Netflix Tokenized Stock FTX był produktem giełdy FTX, nie posiadał niezależnej „mapy drogowej” – jego rozwój był ściśle związany ze strategią i działalnością FTX. Oto kilka kluczowych momentów:

• Październik 2020: Giełda FTX po raz pierwszy uruchomiła usługę handlu tokenizowanymi akcjami, obejmującą m.in. Netflixa, Teslę, Amazona. Był to efekt współpracy FTX z niemiecką CM-Equity i szwajcarską Digital Assets AG.


• 2021: Wraz ze wzrostem popularności tokenizowanych akcji, organy regulacyjne, takie jak niemiecki BaFin i amerykańska SEC, wydały ostrzeżenia, uznając te produkty za papiery wartościowe wymagające licencji i zgodności z przepisami.


• 2021: Z powodu niespełnienia rygorystycznych wymogów regulacyjnych FTX musiało wycofać swoje produkty tokenizowanych akcji.


• Listopad 2022: Giełda FTX upadła z powodu oszustw finansowych i złego zarządzania środkami, składając wniosek o upadłość. To ostatecznie zakończyło wszystkie produkty i usługi powiązane z FTX, w tym Netflix Tokenized Stock FTX.


• Styczeń 2024: FTX ogłosiło, że nie wznowi działalności giełdy kryptowalut, lecz zlikwiduje wszystkie aktywa w celu spłaty klientów.

W związku z tym „plany na przyszłość” Netflix Tokenized Stock FTX już nie istnieją – projekt ten stał się przypadkiem historycznym w świecie kryptowalut.

Typowe ostrzeżenia dotyczące ryzyka

Chociaż Netflix Tokenized Stock FTX to już historia, ryzyka, które ujawnił, mają wciąż dużą wartość edukacyjną dla zrozumienia tokenizowanych aktywów i rynku kryptowalut. Oto kilka typowych zagrożeń:

• Ryzyko zgodności i regulacji:

  
  

  To bezpośrednia przyczyna wycofania Netflix Tokenized Stock FTX. Organy regulacyjne różnych krajów różnie definiują i traktują „tokenizowane papiery wartościowe”. Jeśli projekt nie uzyska wymaganych licencji lub nie przestrzega lokalnych przepisów, grozi mu zawieszenie, grzywny, a nawet uznanie za nielegalny. Pokazuje to, że innowacje w finansach muszą iść w parze z regulacjami, inaczej nie przetrwają długo.

  
  



• Ryzyko platformy (ryzyko centralizacji):

  
  

  Los Netflix Tokenized Stock FTX był ściśle powiązany z losem giełdy FTX. Gdy scentralizowana platforma, taka jak FTX, napotyka problemy (oszustwa, bankructwo), wszystkie aktywa i produkty na niej są zagrożone. To przypomina, że nawet tokenizowane aktywa, jeśli ich emisja i przechowywanie zależą od scentralizowanego podmiotu, są uzależnione od jego wiarygodności i bezpieczeństwa.

  
  



• Ryzyko powiernicze:

  
  

  Choć rzeczywiste akcje były przechowywane przez stronę trzecią, wiarygodność, zdolność operacyjna i zabezpieczenia prawne powiernika mogą być źródłem ryzyka. Jeśli powiernik zawiedzie, wartość cyfrowego certyfikatu jest zagrożona.

  
  



• Ograniczenia prawne:

  
  

  Posiadanie tokenizowanych akcji zwykle nie daje ci praw akcjonariusza, takich jak prawo głosu czy udział w decyzjach spółki. To głównie ekonomiczne odwzorowanie wartości.

  
  



• Ryzyko płynności:

  
  

  Jeśli rynek tokenizowanego aktywa jest mało płynny lub platforma nagle przestaje działać, możesz nie być w stanie szybko sprzedać aktywów po rozsądnej cenie. Netflix Tokenized Stock FTX obecnie właśnie takiej płynności nie posiada.

  
  

Lista weryfikacyjna

W przypadku Netflix Tokenized Stock FTX, który już nie działa, tradycyjne listy weryfikacyjne (np. adres kontraktu na eksploratorze bloków, aktywność na GitHubie) nie mają już zastosowania, ponieważ jako produkt platformy FTX, jego kontrakty i kod przestały być aktywne wraz z upadkiem platformy. Obecnie dostępne są głównie dane historyczne:

• Adres kontraktu na eksploratorze bloków: Teoretycznie jako token ERC-20 powinien mieć odpowiedni adres kontraktu. Jednak po upadku FTX handel i wsparcie dla tych tokenów zostały wstrzymane, więc adres kontraktu nie ma już praktycznego znaczenia.


• Aktywność na GitHubie: Jako produkt giełdy, a nie otwartoźródłowy projekt blockchain, nie posiadał niezależnego repozytorium GitHub do śledzenia aktywności deweloperskiej.


• Oficjalna strona/prospekt emisyjny: Oficjalna strona FTX już nie działa, a prospekt czy dokumentacja produktu nie są już dostępne.

Obecnie informacje o Netflix Tokenized Stock FTX można znaleźć głównie w archiwalnych danych serwisów kryptowalutowych, gdzie podaż i wolumen obrotu wynoszą zero.

Podsumowanie projektu

Netflix Tokenized Stock FTX był śmiałą próbą w świecie kryptowalut – próbował połączyć wartość tradycyjnych akcji z wygodą technologii blockchain, umożliwiając globalnym użytkownikom elastyczne i drobne inwestycje w akcje znanych firm. Został uruchomiony w 2020 roku przez giełdę FTX, która we współpracy z niemiecką instytucją CM-Equity tokenizowała rzeczywiste akcje takich firm jak Netflix, umożliwiając handel 24/7 i fragmentaryczną własność.

Jednak projekt ten ostatecznie nie odniósł sukcesu. Główną przyczyną były wyzwania regulacyjne i zgodności. Organy regulacyjne różnych krajów różnie interpretowały status prawny takich „tokenizowanych papierów wartościowych”, a FTX musiało wycofać te produkty z powodu niespełnienia wymogów. Jeszcze poważniejszym ciosem był upadek giełdy FTX w 2022 roku w wyniku poważnych oszustw finansowych i złego zarządzania, co zakończyło wszystkie produkty i usługi, w tym Netflix Tokenized Stock FTX.

Historia Netflix Tokenized Stock FTX daje nam ważną lekcję: innowacje blockchainowe w finansach muszą bardzo poważnie traktować zgodność z przepisami, a ryzyka związane z centralizacją platformy nie można lekceważyć. Nawet najbardziej zaawansowana technologia nie wystarczy, jeśli brakuje solidnych ram regulacyjnych i wiarygodnego operatora – projekt nie przetrwa. To przypomina inwestorom, by przed udziałem w jakimkolwiek projekcie kryptowalutowym dokładnie poznać ryzyka prawne, platformowe i rzeczywiste zabezpieczenie aktywów.

Obecnie Netflix Tokenized Stock FTX nie jest już aktywny, a podaż i wolumen tokena wynoszą zero. Giełda FTX jest w trakcie likwidacji i ogłosiła, że nie wznowi działalności. Projekt ten przeszedł więc do historii – po więcej szczegółów użytkownicy powinni samodzielnie zbadać jego tło i sprawę upadku FTX.