Guia para principiantes da Bitget: mecanismo de liquidação no trading de futuros

O que é a liquidação?

A liquidação é um mecanismo importante de gestão de risco no trading de futuros da Bitget. Foi concebido para proteger os utilizadores e a plataforma de possíveis perdas causadas por elevada volatilidade do mercado. Quando a margem da conta de um utilizador se torna insuficiente para suportar as suas posições abertas, o sistema liquida automaticamente essas posições para evitar que o saldo da conta se torne negativo. A Bitget utiliza um sistema de liquidação avançado que monitoriza continuamente os preços de mercado e o risco da conta em tempo real, garantindo um ambiente de trading justo e estável. Quer se trate de futuros perpétuos em USDT-M ou de futuros em Moeda-M, o mecanismo de liquidação baseia-se no preço de referência como uma marca fundamental para evitar liquidações desnecessárias causadas por manipulação de preços ou baixa liquidez.

Para mais detalhes, consulte a Visão geral da liquidação.

Cálculo do preço de liquidação

O preço de liquidação é um conceito crucial no trading de futuros da Bitget, uma vez que determina diretamente quando uma posição está em risco de ser liquidada. É influenciado por vários fatores-chave:

• Direção e tamanho da posição: depende se a posição é long ou short e do número de contratos que detém

• Alavancagem: quanto maior for a alavancagem, mais o preço de liquidação se aproxima do preço de entrada, aumentando assim o risco.

• Margem inicial e margem de manutenção: a margem inicial é o capital necessário para abrir uma posição, enquanto que a margem de manutenção é o mínimo necessário para a manter aberta. A liquidação é desencadeada quando o saldo da conta desce abaixo da margem de manutenção.

• Preço de referência: a Bitget utiliza o preço de referência (e não o último preço) para calcular a liquidação, reduzindo o impacto de volatilidade anormal do mercado.

A fórmula exata depende do seu modo de margem. Para a margem isolada, as fórmulas são:

• Preço de liquidação de uma posição long = preço médio de entrada × (1 - taxa da margem inicial + taxa da margem de manutenção)

• Preço de liquidação de uma posição short = preço médio de entrada × (1 + taxa da margem inicial - taxa da margem de manutenção)

Por exemplo:

Abriu uma posição de 1 BTC em futuros perpétuos de BTCUSDT com uma alavancagem de 10x, a um preço de entrada de 50,000 USDT, uma taxa de margem inicial de 10% e uma taxa de margem de manutenção de 0,5%. O preço de liquidação para uma posição long é de aproximadamente 45,750 USDT, sendo que o preço de liquidação para uma posição short é de aproximadamente 54,250 USDT.

Quando é que ocorre uma liquidação?

A liquidação é desencadeada com base no seu nível de margem e nas oscilações do preço de mercado. Os cenários mais comuns incluem:

1. O preço de referência atinge o preço de liquidação: quando o preço de referência atinge ou excede o preço de liquidação calculado, o sistema desencadeará imediatamente uma liquidação.

2. O rácio de margem é inferior à margem de manutenção: a Bitget calcula o seu rácio de margem (o rácio entre o saldo da conta e a margem de manutenção necessária para a posição) em tempo real. A liquidação ocorre quando este rácio desce para 100% ou inferior.

3. Extrema volatilidade do mercado: em mercados em rápida evolução (por exemplo, durante quedas repentinas ou subidas de preços), se não conseguir adicionar margem a tempo, pode ocorrer rapidamente uma liquidação.

A Bitget oferece um sistema de alerta de margem que o notifica quando a sua posição se aproxima da liquidação, oferecendo-lhe a oportunidade de adicionar margem ou ajustar a sua posição.

Como funciona o processo de liquidação?

O processo de liquidação da Bitget foi concebido para ser eficiente e transparente, garantindo uma liquidação rápida quando o risco é desencadeado. Eis os passos:

1. Monitorização e alertas de risco: o sistema monitoriza continuamente o seu rácio de margem e o seu preço de referência. Se a sua posição se aproximar do limiar de liquidação, receberá um aviso.

2. Desencadeamento de liquidação: se não for tomada qualquer ação e o preço de referência atingir o seu preço de liquidação, o sistema assume automaticamente o controlo da sua posição.

3. Encerramento de posição ao preço de mercado: a Bitget tentará encerrar a sua posição ao melhor preço de mercado disponível. Se a liquidez do mercado for insuficiente, pode ser desencadeado o mecanismo de desalavancagem automática (ADL).

4. Liquidação da conta: Se a sua perda exceder a margem, o fundo de seguro da Bitget cobrirá o défice para evitar saldos negativos.

5. Notificação do utilizador: receberá um relatório detalhado da liquidação, incluindo o preço de execução, a quantidade e as alterações ao saldo da sua conta.

A Bitget também disponibiliza a margin call automática, uma funcionalidade que transfere automaticamente fundos do seu saldo disponível para a sua posição para reduzir a possibilidade de liquidação. Pode ativar esta opção manualmente nas suas configurações.