Сигналы повышения процентных ставок в Японии вызывают опасения по поводу "оттока капитала" с американского рынка, перспективы снижения ставок ФРС могут измениться

BlockBeats сообщает, что 2 декабря, как крупнейший зарубежный держатель американских облигаций, Япония может ужесточить денежно-кредитную политику, что, возможно, приведет к возврату внутренних средств из американских облигаций и других зарубежных активов, тем самым прервав тенденцию снижения доходности американских облигаций и добавив неопределенности на мировых рынках. В понедельник, после того как глава Банка Японии Кадзуо Уэда намекнул на возможное повышение процентных ставок позже в этом месяце, доходность государственных облигаций по всему миру в целом выросла (когда цены на облигации падают, доходность растет). Это заявление стало неожиданностью для инвесторов, которые ожидали, что Банк Японии сохранит прежнюю политику. Слова Кадзуо Уэда подняли доходность 10-летних японских государственных облигаций до 1,879% — самого высокого уровня закрытия с июня 2008 года. Доходность 10-летних американских государственных облигаций также выросла и составила 4,095%, тогда как в середине прошлой недели этот показатель был чуть ниже 4%.

Уолл-стрит опасается, что рост доходности японских облигаций привлечет отток средств из американских инвестиций и приведет к росту доходности американских государственных облигаций. Япония является крупнейшим иностранным кредитором правительства США, по состоянию на сентябрь владея американскими облигациями на сумму около 1,2 триллиона долларов. Снижение доходности американских облигаций в этом году стало фактором, способствующим возобновлению снижения ставок Федеральной резервной системой, что снизило ставки по ипотечным кредитам и повысило фондовый рынок — фондовый рынок обычно выигрывает от более низкой доходности государственных облигаций, поскольку инвесторы больше не могут получать такой же безрисковый доход, просто удерживая облигации до погашения. Сигнал о ужесточении денежно-кредитной политики Японии также вызвал опасения по поводу перспектив снижения ставок Федеральной резервной системой, а рост доходности американских облигаций станет препятствием для снижения ставок.