Цена на золото снизилась, крупные банки начали понижать уровень риска по накопленному золоту

12 мая, через неделю после объявления Industrial and Commercial Bank of China (19 мая), уровень риска продукта «Изысканное золото накопления» будет понижен с R3 (средний риск) до R2 (средне-низкий риск);

Одновременно стандарт допустимого уровня риска клиентов также будет снижен с C3 (сбалансированный) до C2 (консервативный и выше).

Hub отмечает, что с момента последней корректировки порога для аналогичных продуктов этим банком прошло всего четыре месяца.

В начале января этого года, под влиянием волатильности рынка в то время, Industrial and Commercial Bank of China опубликовал объявление о повышении риск-рейтинга продукта «Личное накопление золота» до C3;

Текущее снижение рейтинга риска до C2 означает, что часть консервативных инвесторов, ограниченных решением о повышении порога в начале года, вновь получат право на участие в торгах.

Динамическая оценка риска для продуктов, находящихся в агентском или самостоятельном управлении банком, является обычной практикой исполнения обязательств по инвестиционной пригодности.

С прошлого года такие учреждения, как ICBC, Bank of China, China Construction Bank, China CITIC Bank и Bank of Ningbo, также повышали порог допуска к продуктам драгметаллов в зависимости от рыночной конъюнктуры.

Недавнее понижение рейтинга риска Industrial and Commercial Bank of China основано на переоценке текущих рыночных рисков после предыдущих резких колебаний цен на золото.

В начале этого года волатильность мировых цен на золото значительно выросла, к концу января они достигли практически 5600 долларов США за унцию, а затем за короткое время скорректировались более чем на 10%;

В последнее время, по мере того как рынок постепенно переваривает внешние геополитические премии, тенденция цен на золото вошла в относительно спокойный диапазон, спотовые цены в основном колеблются вблизи 4700 долларов за унцию, а прибыльность и убытки по продукту накопления золота также возвращаются к нормализации.

Такая консолидация после широких колебаний привела к явному расхождению прогнозов финансовых учреждений по дальнейшей динамике золота.

Morgan Stanley в апрельском отчёте этого года уже снизил целевую цену золота на второе полугодие 2026 года с 5700 долларов за унцию до 5200 долларов за унцию, отметив, что поддержка от высокой ликвидности закончилась и дальнейшее ценообразование будет больше зависеть от макроэкономических данных; HSBC и другие организации также отметили возможное давление на активы в условиях сильного доллара США.

В то же время Goldman Sachs и Wells Fargo, основываясь на геополитических и долгосрочных монетарных факторах, сохраняют оптимистичные ожидания.

Различия и волатильность во внешнем ценообразовании объективно усложняют торговлю для отечественных розничных инвесторов.

Для того чтобы смягчить пассивность торговли инвесторов из-за разницы во времени, помимо динамической корректировки рейтинга риска, продление торговых часов становится распространённой практикой среди национальных коммерческих банков.

Основная волатильность цен на драгметаллы приходится на европейско-американские торговые сессии, ранее внутрироссийские банки обычно завершали торговлю по накоплению золота вечером, что затрудняло инвесторам своевременно реагировать на внезапные риски за ночь.

На сегодняшний день Industrial Bank уже внедрил ночные сессии, а China Construction Bank, China Merchants Bank, Jiangsu Bank и China Minsheng Bank продлили время торговли этими продуктами до 2 часов ночи или позже, чтобы охватить основные периоды международной торговой активности.

Изменения с целью повышения и понижения рейтинга риска, а также продление торгового времени являются адаптивными мерами со стороны банков для противодействия высокой волатильности цен на активы.

Для инвесторов, участвующих в рынке, необходимым условием для совершения сделок сейчас является не столько внимание к самому изменению порога допуска, сколько пересмотр реального уровня волатильности накопительных продуктов по золоту и обеспечение его соответствия личной склонности к риску.