Bitget App
Cмартторгівля для кожного
Купити криптуРинкиТоргуватиФ'ючерсиEarnWeb3ЦентрДокладніше
Торгувати
Cпот
Купуйте та продавайте крипту
Маржа
Збільшуйте капітал й ефективність коштів
Onchain
Going Onchain, without going Onchain!
Конвертація
Без комісій за транзакції та прослизання
Огляд
Launchhub
Скористайтеся перевагою на старті і почніть заробляти
Копітрейдинг
Копіюйте угоди елітних трейдерів в один клац
Боти
Простий, швидкий і надійний торговий бот на базі ШІ
Торгувати
Фʼючерси USDT-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в USDT
Фʼючерси USDC-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в USDC
Фʼючерси Coin-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в різни
Огляд
Посібник з фʼючерсів
Шлях фʼючерсної торгівлі від початківця до просунутого трейдера
Фʼючерсні промоакції
На вас чекають щедрі винагороди
Bitget Earn
Різноманітні продукти для примноження ваших активів
Simple Earn
Здійснюйте депозити та зняття в будь-який час, щоб отримувати гнучкий прибуток без ризику
Ончейн Earn
Отримуйте прибуток щодня, не ризикуючи основним капіталом
Структуровані продукти Earn
Надійні фінансові інновації для подолання ринкових коливань
VIP та Управління капіталом
Преміальні послуги для розумного управління капіталом
Позики
Безстрокове кредитування з високим рівнем захисту коштів
Основи торгівлі
Про ставку фінансування BTC — двигун безстрокових фʼючерсів

Про ставку фінансування BTC — двигун безстрокових фʼючерсів

Початківець
2023-11-08 | 5m

Світ криптовалют відомий своєю складністю та інноваціями, і фʼючерси на Bitcoin не є винятком. З багатьох механізмів, що використовуються у фʼючерсах на Bitcoin, «ставка фінансування» є одним з найбільш важливих і загадкових. У цій статті ми розберемо поняття ставки фінансування у фʼючерсах на Bitcoin і дізнаємося, як вона працює.

Про фʼючерси на Bitcoin

Ключовою особливістю традиційних фʼючерсних контрактів є термін їхньої дії, який зазвичай становить місяць або квартал. Щоразу, коли закінчується термін дії контракту, починається процес, відомий як «розрахунок». У момент розрахунку ціна контракту зрівнюється зі спотовою ціною базового активу, а всі позиції, термін дії яких закінчився, закриваються.

На відміну від звичайних фʼючерсів, при торгівлі безстроковими фʼючерсами трейдери можуть утримувати позиції без дати закінчення терміну дії і, відповідно, без розрахунку. Наприклад, трейдер може утримувати шорт-позицію безстроково, якщо тільки вона не буде ліквідована.

Для отримання додаткової інформації про торгівлю фʼючерсами на Bitget, перегляньте наші вичерпні посібники:

Фʼючерси USDT-M на Bitget

Повний посібник з торгівлі фʼючерсами USDC-M на Bitget

Повний посібник із ф’ючерсів Coin-M на Bitget

Що таке ставка фінансування?

З моменту появи першого криптовалютного фʼючерсу на ринку більшість трейдерів відкривали лонг-позиції. Як наслідок, контрактні ціни значно відхилялися від спотових цін на базові активи. Щоб утримувати ціну на одному рівні, було запроваджено періодичний платіж, який базується на різниці між лонг- та шорт-позиціями.

По суті, цей механізм гарантує, що фʼючерсна ціна точно відображає актуальну ринкову вартість Bitcoin. Таке узгодження між фʼючерсними та спотовими ринками має вирішальне значення для загальної стабільності та ефективності ринку деривативів.

Як працює ставка фінансування

Ставка фінансування зазвичай розраховується кожні вісім годин. Щоб зрозуміти, як це працює, давайте розберемося зі ставкою фінансування Bitcoin:

Додатна ставка фінансування: коли ціна фʼючерсного контракту на Bitcoin торгується з премією порівняно з ціною спотового ринку, трейдери, які мають лонг-позиції, платять тим, у кого відкриті шорт-позиції. Це стимулює трейдерів утримувати шорт-позиції та допомагає наблизити фʼючерсну ціну до спотової.

Відʼємна ставка фінансування: І навпаки, коли фʼючерсний контракт торгується зі знижкою порівняно зі спотової ціною, трейдери, які мають шорт-позиції, платять тим, у кого відкриті лонг-позиції. Це стимулює трейдерів утримувати лонг-позиції та допомагає наблизити фʼючерсну ціну до спотової.

Розрахунок ставки фінансування

Ставка фінансування розраховується за такою формулою:

Ставка фінансування = {середній індекс премії (P) + clamp[відсоткова ставка (I) − середній індекс премії (P), a, b)

Де:

Індекс премії (P) = [Max(0, ціна впливу бід – індекс ціни) – Max(0, індекс ціни – ціна впливу аск)] ÷ індекс цін.

Де:

Ціна впливу бід = середня ціна заповнення для виконання умовної маржі впливу на ціну бід.

Ціна впливу аск = середня ціна заповнення для виконання умовної маржі впливу на ціну аск.

Індекс ціни: спотова ціна базового активу.

Припустимо, у вас відкрита лонг-позиція в 1 BTC, ставка фінансування становить 0,01%, а ціна BTC — 30 000 USDT.

Ви будете платити трейдерам із шорт-позиціями, оскільки ставка фінансування додатна. Ваша комісія за фінансування (автоматично списується з вашого фʼючерсного аканта) становитиме 1 × 0,01% × 30 000 = 3 USD.

Висновки

Ставка фінансування є життєво важливим механізмом, який лежить в основі стабільності та ефективності ринку фʼючерсів на Bitcoin. Вона вирівнює ціну фʼючерсних контрактів зі спотовим ринком, сприяючи збалансованому середовищу торгівлі. Трейдери повинні розуміти, як працює ставка фінансування, та враховувати її наслідки при прийнятті рішень при торгівлі фʼючерсами на Bitcoin. Як і в будь-якій іншій торговій діяльності, для успіху на ринку криптовалютних деривативів необхідна добре продумана стратегія та належна система управління ризиками.

Зареєструйтеся та почніть свій шлях фʼючерсної торгівлі на Bitget вже сьогодні!

Поділитися
link_icon
Як продати PIНа Bitget відбувся лістинг PI – купуйте та продавайте PI на Bitget за кілька кліків!
Торгувати
На нашій платформі є доступ до всіх ваших улюблених монет!
Купуйте, зберігайте та продавайте популярні криптовалюти, зокрема BTC, ETH, SOL, DOGE, SHIB, PEPE та інші. Зареєструйтеся та торгуйте, щоб отримати подарунковий пакет для нових користувачів на 6200 USDT!
Торгувати