Сьогодні на фондовому ринку: Dow зростає, Nasdaq піднімається — що рухає ринок

Ф'ючерси на американські акції зросли в понеділок вранці, оскільки інвестори дедалі більше впевнені, що Федеральна резервна система може розпочати зниження процентних ставок вже у грудні. Индекс Dow Jones Industrial Average виріс на 0,3% під час премаркету, у той час як S&P 500 піднявся на 0,7%, а технологічно орієнтований Nasdaq-100 зріс на 1,0%. Це продовжило широку хвилю зростання у п'ятницю, коли Dow закрився на рівні 46,245 (+1,1%), S&P 500 на 6,603 (+1,0%), а Nasdaq Composite на 22,273 (+0,9%), завершивши минулий тиждень на високій ноті.

Трейдери входять у скорочений через свята тиждень — американські ринки будуть зачинені в четвер у зв'язку з Днем подяки і закриються раніше в п'ятницю — з оновленим оптимізмом. Більш м'яка риторика чиновників Fed, разом зі зниженням дохідності казначейських облігацій та зміною настроїв щодо акцій техногігантів, сприяють формуванню бичачого імпульсу на Wall Street. Зі зростанням ставок на зниження процентної ставки та очікуванням ключових економічних даних, інвестори готуються до потенційно вирішального грудня для політики та ринку.

Ставки на зниження ставок зростають: що означають сигнали Fed для акцій

Ралі в основному підкріплюється зростаючими очікуваннями, що Federal Reserve найближчим часом пом'якшить грошово-кредитну політику. Президент Fed Нью-Йорку Джон Вільямс нещодавно дав зрозуміти, що Центробанк може бути відкритий до «подальшого коригування», що трейдери витлумачили як м'якіший підхід. Оцінки ринку тепер вказують на приблизно 75–80% ймовірності зниження ставки на 25 базисних пунктів на засіданні Fed 9–10 грудня — це майже вдвічі більше, ніж тиждень тому.

Водночас інвестори уважно стежать за новими економічними даними, включаючи роздрібні продажі та показники цін виробників за жовтень, які очікуються цього тижня. Ці звіти можуть вплинути на риторику та рішення Fed. Через обмежену кількість макроекономічних релізів після минуломісячного закриття уряду США трейдери залишаються обережними. Проте через зниження дохідності казначейських облігацій і відновлення позицій технологічних компаній на основі AI, ризикований настрій повернувся, принаймні наразі.

Які сектори акцій летять вгору через очікування розвороту Fed

П'ятничне зростання ринку охопило всі сектори — всі 11 секторів S&P 500 закрилися в плюсі, що є рідкісною демонстрацією впевненості. Найбільше зростання показали акції матеріалів — 2,2%, охорона здоров'я піднялася на 2,1%, споживчий дискреційний сектор додав 2,0%, а комунікаційні послуги збільшилися на 1,9%. Нерухомість також показала силу і виросла на 1,3%, оскільки падіння дохідності облігацій покращило перспективи для активів, чутливих до відсоткових ставок.

Ритейлери отримали поштовх після того, як Walmart підвищив свої прогнози, посиливши оптимізм щодо витрат споживачів напередодні святкового сезону. Будівельники житла і комунальні компанії — зазвичай ті, хто виграє від зниження вартості кредитування, — також користувалися попитом. Одночасна сила як циклічних, так і захисних секторів свідчить, що інвестори готуються до більш м'якої політики, не закладаючи повністю уповільнення економіки, тож принаймні до кінця року вони зберігають обережний оптимізм.

Топ-5 акцій сьогодні: лідирують охорона здоров'я, біотехнології та AI

• Oscar Health (OSCR)

+20% — Акції різко зросли після повідомлень про те, що адміністрація Байдена планує продовжити субсидії Affordable Care Act ще на два роки. Цей крок безпосередньо вигідний бізнес-моделі Oscar, яка зосереджена на ACA, що й викликало різке зростання.

• Centene Corp. (CNC)

+9% — Ще один великий страховик ACA, Centene, теж зріс на тлі цих політичних новин. Компанія виграє від продовження державної підтримки субсидій на плани медичного страхування, що підтримує оптимізм інвесторів у секторі керованого догляду.

• Novo Nordisk (NVO)

–10% — Данський фармацевтичний гігант обвалився після оголошення, що випробування препарату проти Альцгеймера на основі перорального семаглутиду не показали значущих результатів. Ця невдача розчарувала інвесторів, які розраховували на прорив у дуже конкурентному нейронапрямку.

• Biogen (BIIB)

+5% — Biogen виріс, оскільки невдача Novo потенційно звільняє шлях для власного лікування Альцгеймера під назвою Leqembi. Інвестори розглядають це як конкурентну перевагу у боротьбі за ринкову частку в сфері когнітивних терапій.

• Alphabet (GOOGL)

+3.5% — Акції материнської компанії Google продовжили зростати на тлі незгасаючого оптимізму щодо AI. Після минулотижневого анонсу моделі Gemini 3 акції знову піднялися, оскільки техноінвестори повернулися до акцій мегакапіталізації.

Чи збережеться зростання ринку? Що далі відстежують інвестори

Настрої на ринку впевнено повзуть до бичачих, що підкріплено зниженням дохідності облігацій, низькою волатильністю та оновленим апетитом до ризику. Індекс волатильності CBOE (VIX) у п'ятницю опустився до близько 23,4, сигналізуючи про зростання довіри інвесторів. Ширина ринку була сильною: кількість акцій, що зростають, перевищувала акції-падіння майже у співвідношенні 3 до 1 на NYSE — це ознака широкої участі у ралі.

Дохідність 10-річних казначейських облігацій США знизилася до близько 4,0%, що зменшило тиск на сектори, чутливі до зміни ставок, такі як нерухомість і комунальні послуги. Ціни на нафту трохи знизилися на тлі повідомлень, що американські та українські чиновники вивчають можливий мирний план щодо Росії, що може зменшити геополітичні ризики та глобальні енергетичні побоювання.

У міру розвитку скороченого через свята тижня увага переключається на економічні дані та нові коментарі від Fed. Ключові показники роздрібного продажу та інфляції можуть вплинути на очікування напередодні грудневої наради FOMC. З урахуванням очікуваних знижень ставок і стабілізації мегакапів технологій інвестори уважно слідкують, чи зможе останній інерційний рух зберегтися — або ж напередодні завершення року повернеться волатильність.