Технічна стійкість Ethereum: дані з блокчейну та настрої збігаються, оскільки сезон альткоїнів набирає обертів

У третьому кварталі 2025 року технічні та сентиментальні фундаментальні показники Ethereum створили переконливий наратив для інвесторів, які орієнтуються в мінливому криптовалютному ландшафті. На тлі зростаючих спекуляцій щодо схвалення Bitcoin ETF, унікальна позиція Ethereum як фундаментального блокчейну та активу, що генерує дохід, спричинила структурний зсув у потоках капіталу. У цій статті розглядається, як ончейн-дані та ринкові настрої поєднуються, щоб зробити Ethereum каталізатором домінування альткоїнів, пропонуючи інвесторам практичні інсайти.

Ончейн-метрики: основа для зростання

Ончейн-активність Ethereum у третьому кварталі 2025 року відображає потужну утилітарність мережі та інституційну адаптацію. Середньодобовий обсяг транзакцій склав 1,74 мільйона, що є зростанням на 43,83% у річному вимірі, при цьому 60% цього обсягу обробляється через Layer 2 рішення, такі як Arbitrum та zkSync. Ці оновлення знизили комісію за транзакцію до $3,78, зробивши Ethereum доступним як для роздрібних, так і для інституційних користувачів. Кількість активних адрес досягла історичного максимуму у 680 000, чому сприяли DeFi-протоколи (Uniswap, Aave), NFT-платформи (OpenSea) та токенізовані реальні активи (RWAs).

Рівень участі у стейкінгу в мережі наразі становить 29,6% від загальної пропозиції, а сума застейканих активів через такі платформи, як Lido та EigenLayer, досягла $43,7 мільярда. Це підкріплюється дефляційними механізмами Ethereum, включаючи оновлення Dencun та Verge, які знизили енергоспоживання на 99% та підвищили масштабованість.

Ринкові настрої: інституційна впевненість і регуляторна прозорість

Індекс настроїв щодо Ethereum на основних інвестиційних форумах становить 85/100, що перевищує 85% конкурентів. Оптимізм підживлюється регуляторною прозорістю завдяки американському CLARITY Act, який перекласифікував Ethereum як цифровий товар, а також схваленням SEC викупу Ethereum ETF у натуральній формі. Ці події відкрили $27,6 мільярда притоку в ETF, при цьому ETF ETHA від BlackRock залучив $640 мільйонів за один день.

Інституційна адаптація ще більше зміцнила привабливість Ethereum. Понад 64 компанії додали Ethereum до своїх резервів, а 29% пропозиції наразі застейкано або утримується через ETF. Дохідність стейкінгу у 3–5% на рік є привабливою альтернативою традиційним інструментам з фіксованим доходом, особливо на тлі сигналів Федеральної резервної системи про 90% ймовірність зниження ставки у вересні.

Спекуляції навколо Bitcoin ETF та домінування альткоїнів

Співвідношення ETH/BTC, ключовий індикатор відносної сили Ethereum, зросло до 0,71 у третьому кварталі 2025 року, що сигналізує про перерозподіл капіталу з Bitcoin до Ethereum та альткоїнів. Індекс домінування Bitcoin знизився з 65% у травні 2025 року до 57,8% у серпні, що відображає класичний “сезон альткоїнів”, підживлений інституційною інфраструктурою Ethereum.

Бета Ethereum становить 4,7 — значно вище, ніж у Bitcoin (2,8), що робить його більш чутливим до макроекономічних змін, зокрема до зниження ставок. Тим часом Bitcoin ETF зазнали $1,18 мільярда чистого відтоку, оскільки інвестори шукали альтернативи з вищою дохідністю. Цю тенденцію підсилює роль Ethereum як основи DeFi, на яку припадає 65% загальної заблокованої вартості (TVL) і $45 мільярдів у TVL.

Ethereum як каталізатор сезону альткоїнів

Домінування Ethereum в екосистемі альткоїнів проявляється у його 55,5% ринкової частки у третьому кварталі 2025 року. Масштабованість мережі та Layer 2 рішення дозволили таким високоефективним альткоїнам, як Solana (SOL), Cronos (CRO) та Wall Street Pepe (WSP), процвітати.

Індекс сезону альткоїнів (ASI) піднявся до 44–46 у 2025 році, що свідчить про поступовий, але відчутний перерозподіл капіталу на користь проектів на базі Ethereum. Це підкріплюється $16,28 мільярдами у Layer 2 TVS та роллю Ethereum у токенізації реальних активів, що залучило $200 мільйонів притоку USDT у такі протоколи, як Aave.

Інвестиційні наслідки та стратегічні рекомендації

Для інвесторів технічна та сентиментальна синергія Ethereum відкриває подвійні можливості:
1. Стейкінг та ETF: Інвестуйте в Ethereum ETF із можливістю стейкінгу (наприклад, ETHA), щоб отримати 3–5% дохідності та скористатися інституційним притоком.
2. Експозиція до альткоїнів: Диверсифікуйте портфель за рахунок високоефективних альткоїнів, таких як LILPEPE та LBRETT, які використовують інфраструктуру Ethereum для масштабованості та інновацій у сфері управління.

Однак технічні індикатори вказують на обережність. RSI Ethereum становить 70,93, а MACD — 322,11, що свідчить про перекупленість, з ключовим опором на рівні $4 780 та підтримкою на $4 400. Пробиття вище $4 780 може призвести до повторного тесту максимуму 2021 року на рівні $4 878, тоді як падіння нижче $4 400 може спровокувати $1,223 мільярда ліквідацій довгих позицій.

Висновок

Результати Ethereum у третьому кварталі 2025 року підкреслюють його роль наріжного каменя криптоекосистеми. Поєднуючи потужні ончейн-метрики, інституційну адаптацію та сприятливі регуляторні вітри, Ethereum позиціонує себе як безпечну гавань для капіталу та стартовий майданчик для інновацій в альткоїнах. Поки тривають спекуляції навколо Bitcoin ETF, інвестори, які орієнтуються на технічні та сентиментальні динаміки Ethereum, мають хороші шанси скористатися наступною фазою домінування альткоїнів.

Остаточна примітка: Збалансуйте експозицію до Ethereum із високоефективними альткоїнами та дотримуйтеся дисциплінованого управління ризиками, особливо напередодні оновлення Fusaka у листопаді 2025 року. Майбутнє криптовалют будується на Ethereum — і дані це підтверджують.