Криптовалютний бум у Латинській Америці: зростання на 63%, що визначає майбутнє

• Прийняття криптовалюти в Латинській Америці зросло на 63% у 2025 році, посилюючи її глобальну цифрову роль.
• Бразилія, Сальвадор і Панама очолюють Латинську Америку завдяки інноваційним крипторегулюванням.
• Стейблкоїни та цифрові платежі в Латинській Америці знижують вартість грошових переказів і сприяють зростанню.

Криптовалюта, форма цифрових грошей, побудована на децентралізованих мережах, набирає популярності. На відміну від традиційних валют, які контролюються центральними банками та урядами, такі криптовалюти, як Bitcoin, використовують блокчейн-технологію для прозорого та безпечного запису транзакцій. 

Трильйони доларів щороку проходять через блокчейн-платформи, що підкреслює глобальний імпульс. Великі компанії та підприємства приймають криптовалюту, що спонукало уряди та банки досліджувати цифрові валюти. 

Імпульс криптовалюти зміщується на Глобальний Південь

Географія прийняття криптовалюти суттєво змінилася між серединою 2024 та серединою 2025 року. Останній Global Crypto Adoption Index від Chainalysis показує, що Азіатсько-Тихоокеанський регіон (APAC) став найшвидше зростаючим регіоном за активністю цифрових активів на блокчейні, зростання обсягу отриманих на блокчейні коштів склало 69% рік до року до приблизно 2,36 трильйона доларів США. Це зростання було зумовлене мільйонами користувачів в Індії, В'єтнамі та Пакистані й відображало широку участь на біржах та децентралізованих фінансових платформах. 

Латинська Америка йшла слідом із зростанням у 63% за той самий період, тоді як країни на південь від Сахари збільшилися на 52%. 

Європа та Північна Америка все ще мають більший обсяг у абсолютних цифрах – близько 2,6 трильйона доларів США та 2,2 трильйона доларів США відповідно – але їхні темпи зростання були нижчими: 42% і 49%, що підкреслює, з якою швидкістю Глобальний Південь наздоганяє. Близький Схід і Північна Африка зафіксували зростання на 33%, що свідчить про відносно повільніше прийняття.

Прийняття криптовалюти прискорюється, оскільки громадяни шукають альтернативи нестабільним валютам і дорогим каналам грошових переказів. Країни з нестабільними валютами або обмеженим доступом до банківських послуг розглядають цифрові активи як спосіб обійти неефективність і інфляцію. Водночас регулятори намагаються збалансувати інновації із захистом споживачів і фінансовою стабільністю. Регуляторні інновації Латинської Америки та високий рівень використання ставлять її серед світових лідерів у прийнятті криптовалюти.

Еволюція регуляторного ландшафту криптовалюти в Латинській Америці

Латинська Америка включає країни Південної та Центральної Америки, а також частини Карибського басейну. Зростання обсягу транзакцій із цифровими активами на 63% у регіоні відображає як використання на рівні населення, так і залучення інституцій. 

Країни Центральної та Південної Америки запровадили різноманітні регулювання: від експериментів із легальним платіжним засобом до ліцензійних режимів і податкових реформ. Ці політики ілюструють ширшу спробу використати криптовалюту для економічного розвитку, водночас зменшуючи ризики.

Еволюція експерименту з Bitcoin у Сальвадорі

У 2021 році Сальвадор став першою країною, яка прийняла Bitcoin як легальний платіжний засіб. Торговці були зобов’язані приймати криптовалюту поряд із доларом США, а уряд запустив цифровий гаманець Chivo для стимулювання прийняття. Через три роки адміністрація переглянула цю політику. На початку 2025 року законодавці внесли зміни до закону про Bitcoin, скасувавши вимогу для бізнесу обов’язково приймати Bitcoin. 

Тепер торговці можуть самі вирішувати, приймати чи відмовлятися від криптоплатежів, хоча уряд зберігає значні резерви і залишається відданим своїй стратегії щодо Bitcoin. Посадовці назвали необхідність забезпечити кредит МВФ і громадський скептицизм щодо валюти причинами цієї зміни. 

Незважаючи на зміну, уряд все ще повідомляє про великі нереалізовані прибутки; до липня 2025 року володіння Bitcoin країни показали прибуток близько 456 доларів США. Змінений закон підтверджує, що долар США залишається національною валютою, і уточнює, що використання Bitcoin є добровільним, що знімає занепокоєння багатосторонніх кредиторів.

Регуляторна зрілість і податкові реформи Бразилії

Бразилія створила одну з найрозвинутіших у Латинській Америці систем регулювання цифрових активів. Закон 14,478/22, який набрав чинності в червні 2023 року, визначає Центральний банк Бразилії як регулятора постачальників послуг із віртуальними активами (VASP). Згідно з цим законом, біржі, брокери та провайдери кастодіальних послуг повинні отримати ліцензії та дотримуватися стандартів боротьби з відмиванням грошей (AML). 

Центральний банк також контролює Drex, проект цифрової валюти центрального банку (CBDC), спрямований на модернізацію оптових платежів. Конгрес Бразилії реформував оподаткування криптовалюти в червні 2025 року. Раніше невеликі капітальні прибутки не оподатковувалися; нова політика запроваджує єдиний податок у розмірі 17,5% на всі капітальні прибутки від криптовалюти. Це спрощує дотримання вимог, але скасовує пільги для дрібних інвесторів. 

Бразилія також визнає криптовалюту як платіжний засіб; платіжні компанії можуть здійснювати розрахунки в цифрових активах, якщо вони відповідають юридичним і податковим вимогам. Платформа миттєвих платежів PIX ще більше стимулювала прийняття. У лютому 2025 року Mercado Pago дозволив бразильським туристам оплачувати покупки через PIX в Аргентині, демонструючи, як внутрішні платіжні системи можуть сприяти транскордонній торгівлі. Поєднання чітких ліцензійних правил, CBDC під контролем центрального банку та зручної для споживачів платіжної інфраструктури робить Бразилію регіональним зразком.

Нові рамки в Панамі, Гватемалі та Нікарагуа

Панама прагне стати фінтех-хабом завдяки законопроекту від березня 2025 року, який визнає Bitcoin, Ethereum і стейблкоїни платіжними опціями за згодою обох сторін. Законопроект вимагає, щоб VASP отримували ліцензії, дотримувалися протоколів KYC і AML, а також дозволяє сплату муніципальних податків у криптовалюті. Він також сприяє використанню блокчейну в державних послугах, підтримує смарт-контракти та впроваджує систему цифрової ідентифікації. Хоча закон ще не прийнятий, ця ініціатива свідчить про намір Панами залучити криптобізнес, дотримуючись глобальних стандартів.

Гватемала переходить від неформального використання до регулювання. Законопроект 6538, представлений у травні 2025 року, дозволяє добровільне використання криптовалют, підтверджуючи при цьому, що кетсаль залишається єдиною законною валютою. Проект звільняє дрібні особисті операції від податку на капітальний прибуток і вимагає, щоб VASP реєструвалися в Банківському наглядовому органі. Також до нагляду залучаються центральний банк, податкова адміністрація та підрозділ фінансової розвідки. Гватемальці дедалі частіше використовують криптовалюту для грошових переказів; у травні 2025 року додаток Zigi від Banco Industrial інтегрував стейблкоїн SukuPay, пропонуючи миттєві та недорогі перекази з США. Однак законопроект ще не прийнятий, що залишає регуляторний вакуум.

Нікарагуа реформувала свою фінтех-рамку у квітні 2025 року. Резолюція CDMF‑XIII‑2‑25 та супровідна резолюція центрального банку встановили ліцензійні режими для постачальників платіжних послуг (PSP) і постачальників послуг із віртуальними активами (PSAV). Правила замінюють регулювання 2022 року й запроваджують мінімальні вимоги до статутного капіталу, обов’язкового генерального директора та суворіші операційні стандарти. Регульовані види діяльності включають випуск електронних грошей, обмін фіатних і віртуальних активів, кастодіальні послуги та p2p-перекази. Існуючі фінтех-компанії повинні відповідати вимогам щодо капіталу та технічних стандартів до травня 2026 року та грудня 2026 року.

Різноманітні підходи в регіоні

Мексика: Закон про фінтех 2018 року є основою криптоекосистеми Мексики. Банки повинні отримати ліцензію від Національної банківської та ціннопаперової комісії (CNBV) для надання криптопослуг. Водночас небанківські VASP працюють за умовами звітності перед Підрозділом фінансової розвідки та податковою службою. Біржі повинні мати резерви, дотримуватися AML-правил і розкривати ризики клієнтам. Мексика оподатковує криптодоходи за ставкою 30–35%, додає 16% ПДВ на послуги та застосовує 10% податок на капітальний прибуток.

Перу: Перу розглядає криптовалюти як нематеріальні активи. VASP повинні реєструватися у Підрозділі фінансової розвідки та дотримуватися правил AML і KYC. Перу планує впровадити Travel Rule Групи з розробки фінансових заходів боротьби з відмиванням грошей (FATF) у серпні 2026 року, що вимагатиме від бірж передавати інформацію про відправника та отримувача. Податкові ставки варіюються від 8% до 30% для фізичних осіб і 29,5% для компаній. Прибуток від торгівлі оподатковується, хоча ПДВ і податок на фінансові операції не застосовуються.

Колумбія: Між 2021 і 2023 роками Колумбія працювала в регуляторній пісочниці, дозволяючи банкам і біржам тестувати криптопослуги. Пісочниця завершилася, але VASP можуть продовжувати діяльність за чинними фінансовими правилами, а криптодоходи оподатковуються як дохід.

Детальніше: Комплексний гід по ліцензії VASP для криптобірж

Уругвай: Закон 20,345 (жовтень 2024) надає центральному банку Уругваю та Суперінтенданції фінансових послуг повноваження над PSAV. Токени класифікуються як цінні папери, якщо вони надають економічні права. Біржі повинні реєструватися та дотримуватися AML і правил боротьби з фінансуванням тероризму, а центральний банк наголошує, що криптовалюта не є законним платіжним засобом, хоча торгівля дозволена під наглядом.

Парагвай: Парагвай легалізував майнінг і платежі в криптовалюті у 2022 році, але майнери та постачальники послуг повинні реєструватися та дотримуватися AML-вимог. Валюта не визнається законним платіжним засобом. У березні 2025 року SEPRELAD Парагваю підписала угоду про співпрацю з комісією цифрових активів Сальвадору для посилення нагляду. Посадовці попередили, що затримки з прийняттям комплексного закону можуть сприяти розвитку нерегульованого ринку.

Аргентина: Аргентина дозволяє торгівлю криптовалютою, але обмежує платіжних процесорів. У травні 2023 року центральний банк заборонив постачальникам платіжних послуг сприяти криптотранзакціям. У відповідь Конгрес прийняв Закон 27,739 у березні 2024 року, який вимагає від VASP реєстрації в Національній комісії з цінних паперів (CNV) і дотримання вимог щодо власного капіталу, кастодіальних та кібербезпекових стандартів. Рішення CNV встановлюють терміни реєстрації: фізичні особи до 1 липня 2025 року, місцеві компанії до 1 серпня, а іноземні компанії до 1 вересня. Прибуток від криптовалюти оподатковується як рухоме майно до 15% плюс податок на дохід.

Болівія: Болівія забороняла криптовалюти до червня 2024 року. Центральний банк зняв заборону та повідомив про зростання транзакцій із віртуальними активами на 530% до червня 2025 року. Влада розробляє рамки, що відповідають стандартам FATF, для ліцензування бірж і майнерів.

Гондурас: Гондурас зайняв консервативну позицію у лютому 2024 року, заборонивши фінансовим установам володіти або здійснювати операції з цифровими активами. Однак криптовалюта продовжує використовуватися у спеціальних економічних зонах, таких як Próspera та “Bitcoin Valley”. Національні регулятори залишаються обережними.

Коста-Рика: У Коста-Риці немає спеціального закону про криптовалюту, але у 2023 році було видано податкове рішення, яке визнає криптовалюти віртуальними або нематеріальними активами. Бізнес-активність із криптовалютою підлягає податку на прибуток підприємств; особисті володіння підлягають податку на капітальний дохід і капітальний прибуток. Плата за послуги, такі як біржі чи кастодіальні сервіси, підлягає податку на прибуток підприємств і ПДВ. Постачальники послуг, як внутрішні, так і іноземні, повинні дотримуватися цих правил при роботі з резидентами Коста-Рики.

Чилі: Чилі підтримує фінтех, але обережно ставиться до криптовалюти. Закон про фінтех 21,521 (2023, оновлений 2025) інтегрує цифрові активи у фінансову систему, дозволяючи небанківським установам випускати платіжні інструменти, забезпечені фіатною валютою, і визнає стейблкоїни на розподілених реєстрах. Закон визначає віртуальні фінансові активи як передавані цифрові одиниці, розглядаючи їх як фінансові інструменти, якщо не передбачено винятків. Лише центральний банк може випускати законний платіжний засіб; стейблкоїни, забезпечені фіатом, працюють під наглядом. Чилі посилила AML-режим циркуляром 62 у березні 2025 року. Циркуляр вимагає офіцерів із дотримання, ведення обліку та звітування про готівкові транзакції понад 10 000 доларів США. Також запроваджується Travel Rule, що вимагає ідентифікації учасників переказів із 1 липня 2025 року. Податкова служба розглядає криптовалюту як нематеріальні товари: прибуток від продажу оподатковується, покупки підлягають відрахуванням, а криптовалюта не підлягає ПДВ.

Венесуела: Венесуела запустила свій забезпечений нафтою токен Petro у 2018 році й залишається унікальною завдяки державному цифровому активу. Sunacrip, національний регулятор, відновив діяльність у 2024 році. Майнерам і біржам потрібні ліцензії, а транзакції оподатковуються в межах від 2% до 20%. Незважаючи на інфляцію та санкції, венесуельці дедалі частіше використовують стейблкоїни для захисту купівельної спроможності.

Інновації та досягнення у платіжній інфраструктурі

Латинська Америка також стала свідком значних технічних досягнень. Мережа PIX у Бразилії обробила понад 26 мільярдів транзакцій у 2024 році й надихнула на створення подібних систем у регіоні. Прийняття платежів PIX через Mercado Pago в Аргентині свідчить про зростання інтероперабельності. Пілотний проект Drex у Бразилії має на меті токенізувати депозити та дозволити програмовані платежі до кінця 2025 року. У Гватемалі інтеграція SukuPay дозволила здійснювати транскордонні перекази на суму менше 1 долара США, що ілюструє, як стейблкоїни можуть зменшити вартість грошових переказів. Законопроект Панами сприяє використанню блокчейну для державних послуг і цифрової ідентифікації. Закон про фінтех Чилі відкриває шлях для регульованих стейблкоїнів, які можуть працювати поряд із банківськими грошима.

Регіональна співпраця – ще одна важлива подія. Угода між SEPRELAD Парагваю та органом із цифрових активів Сальвадору в березні 2025 року має на меті гармонізувати нагляд і обмінюватися досвідом. Така співпраця відображає розуміння того, що транскордонні операції вимагають гармонізованих правил для виявлення незаконної діяльності.

Публікація Crypto Boom in Latin America: A 63% Growth Driving the Future вперше з’явилася на Cryptotale.