SEC та FINRA розслідують незвичайну торгівлю перед угодами з крипто-казначейством

Короткий огляд: 

• Американські регулятори розслідують понад 200 компаній, ціни акцій яких підозріло зросли перед оголошенням про плани придбати криптовалюти, такі як Bitcoin. 
• Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) та Організація регулювання фінансової індустрії (FINRA) стурбовані можливими порушеннями правил справедливого розкриття інформації, які мають забезпечити одночасне отримання важливої інформації всіма інвесторами. 
• Це розслідування проливає світло на зростаючу корпоративну тенденцію використання крипто-скарбничих стратегій, коли компанії залучають капітал для інвестування в цифрові активи, що піднімає питання прозорості та справедливості ринку.

Розслідування SEC та FINRA підозрілих торгових патернів

За даними The Wall Street Journal, Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) та Організація регулювання фінансової індустрії (FINRA) звернулися до компаній, які зазнали різкого зростання цін на акції безпосередньо перед оголошенням своїх крипто-скарбничих стратегій. Ці компанії, кількість яких цього року перевищила 200, оголосили про плани придбати криптовалюти, такі як Bitcoin, у рамках своїх основних бізнес-стратегій. Регулятори особливо зосереджені на можливих порушеннях правил Regulation Fair Disclosure, які забороняють вибіркове розкриття важливої непублічної інформації. Такі порушення можуть прирівнюватися до інсайдерської торгівлі або несправедливої маніпуляції ринком, підриваючи довіру інвесторів і цілісність ринку.

Проблеми конфіденційності у крипто-скарбничих угодах

Багато компаній, які впроваджують крипто-скарбничі підходи, залучають фінансування через продаж акцій або облігацій, часто залучаючи зовнішніх інвесторів, які зобов’язані дотримуватися угод про нерозголошення для збереження конфіденційності деталей угоди до офіційного оголошення. Однак, за даними кількох джерел, у деяких випадках конфіденційність була порушена, що спричинило значну волатильність цін на акції за кілька днів до офіційного розкриття. Юридичні експерти попереджають, що передчасні витоки можуть зашкодити ціноутворенню угод і піддати транзакції ризикам виконання. Такі порушення конфіденційності становлять серйозний виклик на тлі зростання використання криптовалют як скарбничих активів, слідуючи прикладу компаній на кшталт Strategy.

Ширший контекст і регуляторний ландшафт

Це розслідування розгортається на тлі ширшого регуляторного середовища, в якому американські агентства прагнуть модернізувати нагляд за криптовалютами. Голова SEC Paul Atkins нещодавно розкритикував попередні регуляторні заходи як “озброєння” та пообіцяв чіткіші й передбачувані правила. Тим часом законодавчі зміни та політичні ініціативи чинної адміністрації спрямовані на інтеграцію регулювання цифрових активів у вже існуючі рамки, пропонуючи певну ясність для stablecoins, ETF та крипто-скарбничих стратегій. Незважаючи на ці зусилля, питання прозорості, справедливого розкриття та інсайдерської торгівлі залишаються у центрі уваги регуляторів, оскільки активність у сфері крипто-скарбничих стратегій продовжує зростати. 

Варто зазначити, що Financial Conduct Authority (FCA) суттєво спростила свій процес затвердження для криптовалютних компаній у Великій Британії, скоротивши термін з 17 місяців до приблизно п’яти місяців. Ця зміна сигналізує про помітний зсув у регуляторній позиції Великої Британії щодо криптовалют.