Що ще потрібно для досягнення наступної віхи DeFi?

Оригінальна назва: DeFi's next milestone: What it'll take for agentic finance to work

Автор: @Lemniscap

Переклад: Ismay, BlockBeats

 

Редакційна примітка: Коли світ DeFi стає настільки складним, що навіть професіоналам важко ним керувати, як ми можемо повернути контроль звичайним людям?

Ця стаття — дослідницький матеріал від Lemniscap, який систематично аналізує виникнення та реальні труднощі «агентного фінансу». Від &milo, Meridian до SendAI, The Hive — ці ранні продукти демонструють, як AI може стати новим інтерфейсом для взаємодії з блокчейном, але також виявляють великі прогалини у надійності виконання, безпеці прав доступу та механізмах верифікації. Автор підкреслює: для переходу DeFi на новий рівень ключовим є не більш розумні моделі, а більш надійна базова інфраструктура — щоб кожна дія агента була перевіряємою, відстежуваною та заслуговувала довіри.

Це не лише поворотний момент технологічної еволюції, а й експеримент із реконструкції довіри. Як сказано у статті: наступний рубіж DeFi — це не масштаб, а довіра до автоматизації.

До 2025 року DeFi вже зовсім не схожий на себе початкового.

Цифри говорять самі за себе: інституційний капітал за квартал перевищує 10 мільярдів доларів, кількість активних протоколів на десятках ланцюгів перевищила 3000. Загальна заблокована вартість у DeFi-протоколах у 2025 році досягла 160 мільярдів доларів, що на 41% більше, ніж торік; сукупний обсяг торгів на DEX і Perps вже вимірюється трильйонами.

Зі зростанням DeFi зростає і кількість можливостей, але й складність різко підвищується. Більшість людей просто не встигають за всім, що відбувається на блокчейні. Якщо ми хочемо, щоб більше людей могли скористатися цими новими можливостями, потрібно створювати інструменти, які допоможуть користувачам легше приймати правильні рішення — і саме це є напрямком майбутнього розвитку.

Водночас AI поступово інтегрується в повсякденне життя, і люди починають формувати нові звички навколо автоматизації. Ця тенденція породила «агентний фінанс» (Agentic Finance) — коли інтелектуальні агенти навігують і виконують фінансові операції.

Навіть такі прості браузерні агенти, як Comet, демонструють швидку еволюцію цих інструментів. Коли ви виконуєте DeFi-операцію через браузерного агента (як у прикладі, яким поділився засновник SendAI Яш), ви бачите потенціал агентного фінансу.

Це бачення досить інтуїтивне: вам більше не потрібно шукати різні дашборди чи читати довгі пости на X, достатньо сказати AI свою ціль — і він автоматично виконає наступні кроки.

Зараз з'являються два типи інтелектуальних агентів:

Перший — Copilots, які допомагають користувачам приймати рішення у світі DeFi; другий — Quant Agents, які більше орієнтовані на професійне автоматичне виконання стратегій, тобто «автопілоти».

Обидва типи ще на ранній стадії й мають недоліки, але вони разом вказують на новий напрямок — зовсім інший, AI-орієнтований спосіб взаємодії з DeFi.

Інтелектуальні агенти як «співпілоти»

Уявіть цих агентів як особистих помічників. Вам більше не потрібно переглядати графіки чи перемикатися між протоколами — просто задайте питання природною мовою, наприклад: «Які токени зараз найпопулярніші?» або «Де найвищий дохід?», і агент одразу відповість і запропонує наступний крок — як обізнаний друг, який завжди поруч.

Наприклад, &milo у режимі співпілота допомагає приймати інвестиційні рішення, ребалансувати активи, отримувати інсайти щодо портфеля — дозволяючи залишатися під контролем і водночас позбавляючи рутинних дій.

Завдяки поясненням природною мовою та розумним підказкам, &milo допомагає користувачам зрозуміти позиції, порівнювати можливості доходу без необхідності шукати дані на різних дашбордах. Це демонструє, як співпілот-агенти поступово еволюціонують від простих чат-асистентів до повноцінних DeFi-навігаторів.

Щоб оцінити, як ці агенти працюють на практиці, ми протестували кілька новітніх продуктів, особисто перевіривши їхню здатність виконувати реальні DeFi-завдання.

Результати показали, що агенти все ще мають обмеження. Наприклад, вони можуть ідентифікувати популярні токени, але не завжди можуть успішно виконати купівлю; також були дві невдалі транзакції з повідомленням «недостатньо балансу», хоча на рахунку було достатньо SOL для оплати комісії.

Платформа The Hive обрала інший шлях — вона об'єднує кілька DeFi-агентів у «рой», які можуть спільно виконувати складні завдання: кросчейн-операції, стратегії доходу, захист від ліквідації тощо, координуючи всі дії через простий чат-інтерфейс. Така мережа спеціалізованих агентів дозволяє виконувати багатокрокові операції на блокчейні за допомогою природної мови.

Ми протестували ту ж команду купівлі у The Hive. Система дійсно розпізнала популярний токен WEED, але при купівлі повернула неправильну адресу контракту.

Загалом, Milo показує, як можна інтегрувати інструменти управління портфелем у плавний процес, а The Hive досліджує, як кілька спеціалізованих агентів можуть працювати разом. Зі зростанням можливостей агентів, їхні функції стають більш розподіленими.

Наприклад, Meridian орієнтується на іншу аудиторію — допомагає новачкам зробити перший крок у DeFi. Він має мобільний дизайн і чіткі підказки, що спрощує базові операції: обмін, стейкінг, перевірка доходу тощо.

Meridian виконує ці основні завдання плавно й швидко, а головне — чітко розуміє свої межі. Якщо користувач просить виконати щось поза межами можливого, агент пояснює причину, а не намагається діяти навмання — така «чесність» робить його надійною відправною точкою для новачків у світі блокчейну.

Засновник Meridian Benedict пояснює:

«Meridian дозволяє користувачам безпечно досліджувати й діяти за допомогою природної мови. Ми вже відкрили дослідницькі функції агента для публіки на meridian.app. Користувачі мобільного додатку Meridian можуть використовувати функції обміну (swap), мультиобміну (multi-swap) та купівлі портфеля. Облікові записи все ще у закритому тестуванні, зацікавлені можуть звертатися через Twitter до @bqbrady для отримання доступу.»

Наші тести показали, що більшість AI-агентів для навігації в DeFi наразі виконують роль «вчителя» або «асистента», допомагаючи користувачам із базовими діями (наприклад, обміном токенів).

Щоб вони могли надійно виконувати складніші процеси — наприклад, надання ліквідності чи управління леверидж-позиціями — потрібні подальші вдосконалення.

Як зазначає керівник AI Solana Foundation Rishin Sharma:

«Великі мовні моделі (LLMs) схильні до галюцинацій при виконанні широких завдань і не можуть гарантувати детерміноване виконання. Механізми виклику функцій, як-от MCP, краще підходять для перетворення "плану дій" на реальне виконання. Хоча LLM добре справляються з ідеями та навігацією, їм бракує точності у виконанні. Щоб агентний фінанс був надійним, потрібно йти далі за LLM — розробляти спеціальні механізми виклику функцій, чіткі стратегії виконання, верифікацію та безпечну систему прав доступу. Інакше кажучи, "мозок" AI вже достатньо розумний, але йому ще бракує "тіла", здатного діяти надійно.»

Інтелектуальні агенти як «автопілоти»

Якщо «співпілот-агенти» більше схожі на наставників, то «кількісні агенти» — це вже автопілоти. Вони не лише будують стратегії, а й реально виконують їх: моніторять ринок у реальному часі, тестують угоди й діють із машинною швидкістю, переводячи складні DeFi-стратегії в режим «повної автоматизації».

Типовий приклад, що формується, — SendAI. Це не сам кількісний агент, а набір інструментів для створення таких агентів. Його «Agent Kit» для Solana підтримує понад 60 автономних операцій, включаючи обмін токенів, випуск нових активів, управління позиками тощо, з інтеграцією до Jupiter, Metaplex, Raydium та інших основних протоколів.

Інакше кажучи, це «рейкова система» для розробників, яка дозволяє підключати моделі прийняття рішень безпосередньо до блокчейну.

Засновник SendAI Яш чітко формулює їхнє бачення:

«Ми віримо, що кожен AI-агент у майбутньому матиме власний гаманець. SendAI створює інструменти та економічний шар для цієї екосистеми, щоб агенти могли виконувати будь-які дії на Solana. Ми будуємо платформу, яка забезпечує контекстну обізнаність агентів і підтримує тривале, стійке й асинхронне виконання складних завдань.»

Водночас інші команди намагаються зробити цю можливість ще доступнішою. Lomen відбирає стратегії й дозволяє користувачам «розгортати їх одним кліком», знижуючи поріг для кількісної автоматизації без коду.

Для «просунутих гравців», які віддають перевагу кастомізації, Unblinked пропонує AI-лабораторію для експериментів зі стратегіями. Це як Cursor у трейдингу: користувачі можуть спочатку змоделювати ідею, протестувати й оптимізувати її в безпечному середовищі, а вже потім вкладати реальні кошти.

Деякі платформи використовують кілька агентів для спільного виконання завдань.

Наприклад, Almanak поєднує «програмувального агента» з «агентом для бектестингу»: користувач описує стратегію природною мовою, AI генерує код продакшн-рівня, проводить понад 10 000 Монте-Карло симуляцій і видає готову до запуску стратегію.

Нарешті, деякі команди зосереджуються на перевагах у реальному часі.

ARMA-агент від Giza самостійно переміщує кошти між різними протоколами кредитування, щоб максимізувати прибуток зі стейблкоїнів. Замість того, щоб залишати кошти в одному пулі, ARMA постійно моніторить ставки, ліквідність і витрати на Gas, динамічно переміщаючи активи. Флагманський агент вже управляє понад 17 мільйонами доларів і заявляє про прибутковість на 83% вищу, ніж у статичних позицій.

Загалом, ці кількісні агенти значно знижують часові витрати й дають звичайним користувачам доступ до складних стратегій, які раніше були доступні лише професійним командам. Але водночас вони виявляють і вразливість автоматизації: при затримках даних, зупинках протоколів чи різких ринкових коливаннях агент може «спіткнутися».

Інакше кажучи, вони дійсно роблять вас швидшими, але ще далеко не «непереможними».

Їхні проблеми

Після певного часу взаємодії з сучасними агентами ви помітите схожі проблеми: вони іноді пропонують виконати вже неіснуючі дії, наприклад, у давно закритому пулі; їхні дані часто відстають від реального стану блокчейну; якщо багатокроковий план дає збій, агент не коригує дії, а повторює одну й ту ж операцію.

Управління правами також незграбне — або користувач має надати повний доступ до гаманця, або вручну підтверджувати кожну дрібну дію. Тестування поверхневе, а симуляції не відображають реальні зміни ліквідності чи параметрів управління на блокчейні.

Одна з найсерйозніших проблем — майже всі агенти працюють як «чорна скринька».

Користувач не знає, які дані агент читає, як він обирає між опціями, чи перевіряє поточний стан, і чому виконує саме цю транзакцію. Немає підписаних записів про дії, неможливо звірити «обіцяний результат» із «фактичним виконанням».

Користувач змушений одночасно користуватися й «наглядати» за автоматизацією — це неефективно й ускладнює оцінку продуктивності.

Без механізму для перевірки рішень і доказу дотримання стратегії користувач ніколи не зможе відрізнити «надійну систему» від «гарно оформленого маркетингу».

Для великого капіталу DeFi-платформи мають перейти від «довіряйте нам» до «перевіряйте самі». Це ключовий поворот до створення інфраструктури агентного фінансу, яка є «аудитованою, керованою та надійною».

Інфраструктурний розрив

Головна проблема — нинішні системи не мають базових інструментів, які дозволяють агентам залишатися надійними, послідовними й безпечними у масштабних сценаріях. Щоб це вирішити, потрібна інфраструктура для верифікації дій агентів, підтвердження результатів і дотримання єдиних правил у будь-якому середовищі. Лише тоді люди довірять їм свої кошти.

Втім, більшості користувачів не цікаво, як агент «думає» — вони хочуть бути впевненими, що результат правильний, перевірений і в межах безпеки. Для довіри важливіша «перевіряєма надійність», ніж «видимість».

Саме це і є суть «перевіряємої надійності» (Verifiable Reliability). Агент не зобов'язаний фіксувати кожен внутрішній крок, але має працювати за чіткою стратегією та з розумними перевірками: встановлення лімітів витрат, часових вікон виконання, підтвердження ключових дій тощо.

На базовому рівні ці правила можна забезпечити через Trusted Execution Environment (TEE) або подібні системи — не розкриваючи всі деталі, але доводячи, що агент дотримувався меж. Результат — вихідні дані, які можна аудирувати, і дії, яким звичайний користувач може довіряти одразу.

Цей рівень верифікації не має бути «універсальним». Для повсякденних сценаріїв достатньо легких захисних механізмів і стандартних метрик; для високоризикових чи інституційних — потрібні сильніші докази й формальна верифікація. Головне — кожен інфраструктурний рівень має забезпечувати вимірювану надійність, відповідну рівню ризику.

Підготовка протоколів для агентів

Наступний крок — зробити протоколи «дружніми до агентів».

Більшість DeFi-протоколів наразі не розраховані на інтелектуальних агентів. Вони мають забезпечити більш стабільні й безпечні інтерфейси: попередній перегляд дій, безпечне повторне виконання, уніфіковані структури даних. Дизайн прав доступу також має бути «обмеженим», а не «повністю відкритим», щоб агент діяв у чітких межах, а не керував усім гаманцем.

Без цієї бази навіть найрозумніші агентні фреймворки будуть спотикатися об крихку інфраструктуру. Коли фундамент буде готовий, користувачам не доведеться вручну контролювати автоматизацію; розробники зможуть менше часу витрачати на виправлення помилок і більше — на інновації; а результати різних сервісів стануть порівнюваними завдяки спільним стандартам — це вже не буде лише маркетинговим гаслом.

Що потрібно змінити

Рішення насправді не складне: зробити агентів перевіряємими (Provable) і підготувати протоколи до роботи з агентами (Agent-ready). Додати рівень стратегії між агентом і гаманцем, вимагати, щоб усі дії були відстежуваними й перевіряємими, а не «чорною скринькою».

Наприклад, SVM-движок Termina побудований саме на цій ідеї — він забезпечує справжнє середовище виконання Solana для AI-агентів, дозволяючи їм моделювати, приймати рішення й навчатися на основі даних з блокчейну. Водночас протоколи мають відкривати інтерфейси для «сухого запуску» (dry-run), чіткі коди помилок, безпечні механізми повторного виконання, уніфікованість основних структур даних (позиції, комісії, здоров'я) і контроль прав на основі сесій.

Коли ці функції будуть реалізовані, користувачі позбавляться необхідності «наглядати» за агентами; команди зменшать кількість збоїв; інституційні інвестори нарешті отримають потрібні їм захисні бар'єри й перевіряємі докази.

Реалістичний графік

У найближчі шість місяців найшвидше вдосконалюватимуться «співпілот-агенти». Кращі дані підвищать їхню надійність у повсякденних сценаріях.

Протягом року, зі зростанням стандартів тестування, агенти зможуть координувати дії між протоколами, а людині залишиться лише затверджувати ключові кроки. У довгостроковій перспективі, з розвитком інфраструктури, інтелектуальні агенти можуть стати типовим інтерфейсом DeFi — не окремим «інструментом», а основним способом взаємодії з фінансовою системою.

Висновок

«Агентний фінанс» (Agentic Finance) знижує поріг входу, роблячи автоматизацію доступною не лише експертам. Але для масштабної роботи йому потрібен кращий фундамент: реальні дані, безпечніші механізми прав, потужніша система тестування й прозорі результати виконання.

Самої лише розумної AI недостатньо для вирішення цих проблем. Справжній прогрес прийде з удосконалення базової інфраструктури.

Наступний рубіж DeFi — це не лише зростання масштабів, а й довіра до автоматизації. І цей день настане лише тоді, коли AI-агенти перестануть бути «демонстрацією концепції» й стануть справді надійними виконавцями.