Від зливків золота до рідкоземельних елементів: мільярдні ставки Пентагону на ресурсну безпеку Америки

Пентагон зазвичай не займається спекуляціями на сировинних ринках, але коли на кону національна безпека, старі правила можуть змінюватися. Financial Times повідомляє, що Міністерство оборони США розпочало закупівлю критично важливих мінералів на суму $1 мільярд.

Це охоплює все — від рідкоземельних елементів до стратегічних металів, необхідних для електромобілів, винищувачів та напівпровідників. Мета? Побудувати внутрішню стійкість. Позбутися залежності від китайського ланцюга постачання, який виявився ненадійним.​

Закупівля критичних мінералів на суму до $1 мільярда є частиною глобальних зусиль зі створення запасів для протидії домінуванню Китаю. Це підкреслює стратегічний поворот, що нагадує програми накопичення часів Холодної війни. Тоді це була нафта. Сьогодні — літій, кобальт, нікель і рідкоземельні елементи. По суті, все, що ви знайдете в Tesla, системах наведення ракет, «розумних» бомбах і високочастотних радарах.​

Проблеми з ланцюгами постачання назрівали роками, але досягли критичної точки після того, як Китай ввів нові обмеження на експорт рідкоземельних елементів та інших стратегічних матеріалів. Цей крок одразу спричинив землетрус на міжнародних ринках, включаючи Bitcoin та криптовалюти, а Donald Trump написав у Truth Social:

«Китай стає дуже ворожим і розсилає листи країнам по всьому світу, що хоче запровадити експортний контроль на кожен елемент виробництва, пов’язаний із рідкоземельними елементами, і практично на все, що тільки можна уявити, навіть якщо це не виробляється в Китаї».

Дії Пентагону не є спекулятивними; це оборонна позиція. Це одна з найбільших закупівель мінералів за десятиліття, і Вашингтон не самотній. Брюссель та союзники по всій Європі поспішають наздогнати, створюючи запаси як для воєнних ризиків, так і для енергетичного переходу.​

Китай кидає ринкам рятівний круг

У неділю з’явилися термінові новини: Пекін, схоже, пом’якшив свою позицію. Китай захистив свої нещодавні експортні обмеження як «законні», підкресливши, що вони відповідають міжнародному праву і спрямовані на забезпечення глобального миру та стабільності (а не на розпалювання економічної війни).

Важливо, що Китай уточнив: ці обмеження не є абсолютною забороною, додавши, що заявки на експорт, які відповідають критеріям, все ще будуть схвалюватися, а канали діалогу з основними торговими партнерами залишаються відкритими. Китайські чиновники заявили, що ці обмеження не є забороною на експорт, і що заявки, які відповідають критеріям, будуть схвалені.

Ця м’якша риторика має заспокоїти інвесторів. Оскільки Китай сигналізує про готовність до гнучкості та переговорів, аналітики переглядають попередні сценарії ризиків. Можливість відновлення діалогу і менш агресивна позиція Пекіна можуть викликати ралі полегшення на ринках сировини, золота і навіть ризикових активів, таких як Bitcoin, якщо страхи щодо ланцюгів постачання зникнуть, а глобальні торгові тертя зменшаться.

Що означає рух за рідкоземельні елементи для золота та Bitcoin

Щоразу, коли уряди повертаються до накопичення запасів і ресурсного націоналізму, статус золота як остаточної «тихої гавані» лише зміцнюється. Проте цього разу ситуація складніша. Гонитва за акумуляторними металами та рідкоземельними елементами свідчить, що «стратегічна цінність» виходить за межі злитків золота у підвалі.

Інвестори у сировину можуть змінити стратегії портфелів: золото залишиться останнім захистом, але до нього додадуться нові «мінерали безпеки» як захист від геополітичних потрясінь.

Якщо ці заходи посиляться, золото може отримати вигоду від нових потоків у «тиху гавань», особливо якщо Китай відповість дзеркально, а фінансові ринки похитнуться.​ Однак якщо пом’якшення позиції Китаю призведе до конструктивних переговорів і стабілізації ланцюгів постачання, зростання золота може бути стриманим через ширше відновлення ризикових активів.

Щодо Bitcoin, його привабливість як «цифрового золота» завжди ґрунтувалася на дефіциті, стійкості до цензури та відсутності прив’язки до фізичного світу.

Але накопичення мінералів Пентагоном підкреслює один із парадоксів Bitcoin: він не залежить від перебоїв у ланцюгах постачання, але піддається впливу ширшого ризик-оф-сентименту. Якщо торгові напруження посиляться, інвестори можуть перейти в USD, золото і, можливо, Bitcoin, шукаючи захисту від волатильності валют і сировини.

Запаси Bitcoin у майнерів історично зростають у періоди макроекономічної невизначеності, хоча сам актив у короткостроковій перспективі може поводитися як ризикові технології. Тим часом перебої в ланцюгах постачання апаратного забезпечення (чіпи, майнінгові установки, напівпровідники) можуть вплинути на економіку майнінгу Bitcoin, але не зачеплять основну ідею дефіциту.​

Якщо риторика Китаю залишиться примирливою, крипторинки та ризикові активи можуть відновитися, оскільки найгірші сценарії не справдяться. Як написав The Kobeissi Letter:

«Якщо президент Trump відреагує і знизить напругу в неділю, ринки у понеділок чекає великий стрибок».

З огляду на те, що Пентагон і Європа створюють запаси мінералів, визначення «засобу збереження вартості» змінюється. Золото не втрачає актуальності; у нього з’являється конкуренція. Привабливість Bitcoin зберігається, особливо для інвесторів, які втомилися від державного контролю чи фізичних обмежень.

І хоча $1 мільярд — це лише крапля в морі глобальних ресурсів, символізм цього кроку говорить сам за себе. Як прокоментував Gold Telegraph у X:

«Гонка почалася»

Публікація From gold bars to rare earths: Pentagon’s billion-dollar bet on America’s resource security вперше з’явилася на CryptoSlate.