Bitget App
Cмартторгівля для кожного
Купити криптуРинкиТоргуватиФ'ючерсиEarnWeb3ЦентрДокладніше
Торгувати
Cпот
Купуйте та продавайте крипту
Маржа
Збільшуйте капітал й ефективність коштів
Onchain
ончейн-торгівля без зайвих зусиль
Конвертація і блокова торгівля
Конвертуйте криптовалюту в один клац — без комісій
Огляд
Launchhub
Скористайтеся перевагою на старті і почніть заробляти
Копіювати
Копіюйте угоди елітних трейдерів в один клац
Боти
Простий, швидкий і надійний торговий бот на базі ШІ
Торгувати
Фʼючерси USDT-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в USDT
Фʼючерси USDC-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в USDC
Фʼючерси Coin-M
Фʼючерси, розрахунок за якими відбувається в різни
Огляд
Посібник з фʼючерсів
Шлях фʼючерсної торгівлі від початківця до просунутого трейдера
Фʼючерсні промоакції
На вас чекають щедрі винагороди
Bitget Earn
Різноманітні продукти для примноження ваших активів
Simple Earn
Здійснюйте депозити та зняття в будь-який час, щоб отримувати гнучкий прибуток без ризику
Ончейн Earn
Отримуйте прибуток щодня, не ризикуючи основним капіталом
Структуровані продукти Earn
Надійні фінансові інновації для подолання ринкових коливань
VIP та Управління капіталом
Преміальні послуги для розумного управління капіталом
Позики
Безстрокове кредитування з високим рівнем захисту коштів
Як ми заробили 5 мільйонів доларів за допомогою арбітражного бота на HyperEVM

Як ми заробили 5 мільйонів доларів за допомогою арбітражного бота на HyperEVM

ForesightNews 速递ForesightNews 速递2025/10/20 09:43
Переглянути оригінал
-:ForesightNews 速递

Від виявлення 2-секундної цінової різниці у блоках HyperEVM, створення арбітражного бота для випередження конкурентів до впровадження безстрокових контрактів і отримання прибутку у 5 мільйонів доларів, ми завершили цю практичну криптоарбітражну операцію за 8 місяців.

Від виявлення цінового арбітражного вікна у HyperEVM з інтервалом у 2 секунди, до створення арбітражного бота, який випереджає конкурентів, і до впровадження перпетуальних контрактів для отримання прибутку у 5 мільйонів доларів — ми пройшли цей шлях арбітражу у криптовалютах за 8 місяців.


Автор: CBB

Переклад: Saoirse, Foresight News


Зараз березень 2025 року, і криптовалютна індустрія здається вкрай нестабільною, з серйозним впливом тарифів. Ми постійно шукали наступну якісну можливість — на той момент ще 40% токенів HYPE залишалися для розподілу серед спільноти, і ми вважали це потенційною точкою прориву. Ще у лютому ми тестували деякі стратегії маркет-мейкінгу на активі UNIT, але це були лише дрібні спроби, без масштабування.


Коли HyperEVM тільки запустився, разом із ним з’явилися деякі децентралізовані біржі (DEX). Мій брат запропонував: «А чому б нам не спробувати арбітраж між HyperEVM і Hyperliquid? Навіть якщо доведеться вкласти кошти, можливо, ми зможемо взяти участь у третьому сезоні Hyperliquid». Ми одразу почали тестувати і дійсно знайшли можливості для арбітражу, але не були впевнені у своїй конкурентоспроможності.


Чому на HyperEVM існують арбітражні можливості?


Інтервал генерації блоків у HyperEVM становить 2 секунди, що означає, що ціна токена HYPE оновлюється лише раз на 2 секунди. За ці 2 секунди ціна HYPE може вже змінитися, тому порівняно з платформою Hyperliquid, на HyperEVM часто виникають ситуації «недооцінки» або «переоцінки» HYPE.


Перші спроби та результати


Ми створили першу версію арбітражного бота з базовим функціоналом: як тільки між пулом ліквідності AMM DEX на HyperEVM і спотовим ринком Hyperliquid з’являлася різниця в ціні, бот здійснював угоду на HyperEVM і хеджував її на Hyperliquid.


Наприклад:


  • Якщо ціна HYPE на Hyperliquid зростає, то на HyperEVM вона буде недооціненою;
  • Арбітражний процес: купити «дешевий» HYPE за USDT0 на HyperEVM → продати HYPE за USDC → обміняти USDC на USDT0 на Hyperliquid.


У перші дні наш денний обсяг торгів на Hyperliquid складав близько 200–300 тисяч доларів, і ми не лише не зазнавали збитків, а й отримували прибуток у кілька сотень доларів. Спочатку ми встановили поріг арбітражу: після вирахування комісій AMM DEX і Hyperliquid, угода здійснювалася лише якщо прибуток перевищував 0,15%.


Через два тижні, коли прибуток продовжував зростати, ми побачили ще більший потенціал, а також виявили двох конкурентів, які діяли аналогічно нам — але їхній масштаб був невеликим, і ми вирішили їх витіснити.


У квітні 2025 року Hyperliquid запустив механізм стейкінгу HYPE із поверненням комісій (стейкінг токенів дозволяє зменшити комісії), що стало для нас чудовою можливістю — наш обсяг коштів вже перевищував конкурентів, тому ми застейкали 100 тисяч HYPE, отримали 30% знижки на комісії та знизили поріг арбітражного прибутку з 0,15% до 0,05%.


Наша мета була чіткою: максимізувати тиск, щоб змусити конкурентів піти і монополізувати ринок; водночас ми планували підняти обсяг торгів до понад 500 мільйонів доларів за два тижні, щоб підвищити свій рівень комісій на Hyperliquid.


Зрештою, обсяг торгів і прибуток зросли одночасно — коли обсяг перевищив 500 мільйонів доларів, конкуренти повністю втратили ініціативу. Я досі пам’ятаю той день: ми з братом летіли з Парижа до Дубая, спостерігаючи, як бот шалено «друкує гроші» — за 24 години прибуток склав 120 тисяч доларів, а обидва конкуренти вимкнули своїх ботів.


Втім, деякі конкуренти не здавалися, вони працювали з вищими комісіями, змушуючи нас стискати арбітражний спред до близько 0,04% (що фактично дорівнює різниці наших і їхніх комісій). Навіть так, наш обсяг торгів залишався високим, а денний прибуток стабільно тримався на рівні 20–50 тисяч доларів.


Проблеми масштабування та їх вирішення


Зі зростанням масштабів бізнесу ми зіткнулися з новими обмеженнями: ліміт Gas на блок у HyperEVM становить 2 мільйони, а одна арбітражна угода споживає близько 130 тисяч Gas, тобто максимум 7–8 арбітражних угод на блок. Особливо з появою нових пулів ліквідності та DEX на HyperEVM це обмеження ставало все більш відчутним, навіть виникали затримки угод — потрібно було терміново вирішити це, щоб уникнути черг і дисбалансу в ордербуці.


Для цього ми вжили чотири заходи:


  1. Активували понад 100 гаманців, кожен з яких окремо здійснював арбітражні угоди, щоб уникнути черг через перевантаження одного гаманця;
  2. Обмежили максимум 8 арбітражних угод на блок;
  3. Контроль ціни Gas: коли ціна Gas на HyperEVM зростала, ми підвищували вимоги до ROI для арбітражу, щоб уникнути зависання угод через надто високий Gas;
  4. Обмеження швидкості угод: якщо за останні 12 секунд було відправлено більше певної кількості угод (x), підвищували вимоги до прибутку для нових угод.


Ера оптимізації: від «тейкера» до «маркет-мейкера»


Зі зростанням нашого прибутку і обсягу торгів, що перевищував конкурентів у 5–10 разів, ми стали одержимі подальшою оптимізацією — адже у криптовалютній індустрії сьогодні ти легко заробляєш, а завтра тебе можуть витіснити нові гравці.


Перехід до маркет-мейкінгу: захоплення нових можливостей


У червні 2025 року мій брат запропонував ідею, яку виношував кілька тижнів: здійснювати арбітраж на Hyperliquid вже як «маркет-мейкер», а не як «тейкер» (примітка: маркет-мейкер надає ліквідність, виставляючи ордери; тейкер — виконує існуючі ордери). Така трансформація мала дві ключові переваги:


  • Можливість захоплювати більше арбітражних можливостей під час швидких цінових рухів HYPE;
  • Економія 0,0245% комісії з кожної угоди, що напряму збільшує прибуток.


Але перехід супроводжувався ризиками: як маркет-мейкер, ми спочатку виставляли ордер на Hyperliquid, але не могли гарантувати, що встигнемо здійснити зворотну угоду на HyperEVM (можливо, хтось буде швидшим), що призводило до дисбалансу в ордербуці і навіть до збитків.


Під час початкових тестів кожного разу виникав дисбаланс у ±10k HYPE — іноді ми відправляли 100 угод за 20 секунд, але без аналітичних інструментів не могли знайти причину дисбалансу, і все було хаотично.


Щоб вирішити цю проблему, ми ввели низку нових концепцій і перетворили їх на код і параметри:


  • Діапазон прибутку: чітко визначали, коли створювати ордер, коли його залишати, а коли скасовувати і виставляти заново;
  • Діапазон маркет-мейкінгу: обмежували участь у маркет-мейкінгу лише певними пулами AMM (наприклад, HYPE/USDT0 з комісією 0,05% на HyperSwap, HYPE/UBTC з комісією 0,3% на PRJX);
  • Максимальний розмір угоди та кількість ордерів для кожного пулу AMM.


Параметри для маркет-мейкінгу виглядали так:


Як ми заробили 5 мільйонів доларів за допомогою арбітражного бота на HyperEVM image 0


Після кількох днів налаштувань ми майже повністю вирішили проблему дисбалансу; навіть якщо він іноді виникав, ми могли швидко скоригувати ризики за допомогою TWAP (time-weighted average price). Ця трансформація стала справжнім «game changer» — конкуренти залишилися на рівні «тейкерів», а наш обсяг торгів став у 20 разів більшим за їхній.


Пропуск обміну USDT0/USDC для зниження витрат


Ще одне велике випробування було пов’язане зі стейблкоїнами: на Hyperliquid основний стейблкоїн — USDC, а на HyperEVM — USDT0; найбільший обсяг торгів і арбітражних можливостей на HyperEVM був у пулі HYPE/USDT0. Але через різницю стейблкоїнів на платформах нам доводилося виконувати ще 2 додаткові угоди для хеджування активів на Hyperliquid. Наприклад, коли ціна HYPE різко зростала:


  1. Угода маркет-мейкера → продаж HYPE за USDC без комісії;
  2. Купівля HYPE за USDT0 на HyperEVM;
  3. На Hyperliquid як тейкер продаємо USDC за USDT0 (з комісією 0,0245%).


Третій крок мав очевидні недоліки: потрібно платити тейкерську комісію (що знижує прибуток і конкурентоспроможність), а ринок USDT0/USDC на Hyperliquid ще не був достатньо розвиненим (існували спреди і цінові відхилення).


Тому ми розробили нові параметри і логіку, щоб максимально уникати цього кроку:


  • Поріг балансу USDC: тільки якщо баланс USDC перевищує 1,2 мільйона, пропускаємо обмін USDT0→USDC;
  • Поріг балансу USDT0: тільки якщо баланс USDT0 перевищує 300 тисяч, пропускаємо обмін USDC→USDT0;
  • Джерело реальних цін: щохвилини отримуємо реальну ціну USDT0/USDC через API Cowswap, а не покладаємося на ордербук Hyperliquid.


Впровадження перпетуальних контрактів для розширення джерел доходу


Спершу зазначу: за весь час інвестування у криптовалюти ми ніколи не використовували кредитне плече чи перпетуальні контракти (окрім невдалої спроби на Bitmex у 2018 році), і мало що знали про їхню механіку.


Але ми помітили, що обсяг торгів HYPE перпетуальних контрактів значно перевищує спотовий, а комісія нижча (спот 0,0245% проти перпетуалів 0,019%). Тому вирішили спробувати поєднати арбітражну стратегію з перпетуальними контрактами — на той момент жоден конкурент не використовував цю модель, і нам не доводилося конкурувати за ліквідність в одному ордербуці.


Ще важливіше, що під час тестування ми виявили: використання перпетуальних контрактів дозволяє не лише отримувати арбітражний прибуток, а й заробляти на «фандінг-рейт»; коли на HYPE перпетуалах виникає премія чи дисконт до споту, можна ловити ще більше арбітражних можливостей — це були ніші, куди конкуренти ще не дісталися.


Для цього ми розробили нові системні параметри:


  • Ліміт позиції: встановлювали максимальний розмір лонг/шорт позиції на HYPE перпетуалах, щоб уникнути ліквідації або вичерпання балансу USDC/HYPE;
  • Моніторинг премії/дисконту: відстежували в реальному часі премію/дисконт перпетуалів до споту;
  • Ліміт премії/дисконту: якщо премія занадто велика, припиняли відкривати лонги і переходили до спотових угод;
  • Поступовий ROI: чим більша позиція, тим вищі вимоги до арбітражного прибутку, щоб уникнути надмірного ризику;
  • Формула ROI: враховували премію/дисконт і розмір позиції для комплексного розрахунку.


Приклад інтерфейсу/налаштувань для відкриття шорт-позиції HYPE як тейкер:


Як ми заробили 5 мільйонів доларів за допомогою арбітражного бота на HyperEVM image 1


Впровадження перпетуальних контрактів стало одним із ключових апгрейдів — лише на фандінг-рейт ми заробили близько 600 тисяч доларів, а також змогли ловити більше арбітражних можливостей завдяки премії/дисконту.


Братська команда: модель співпраці та взаємодоповнення


Нас часто запитують про розподіл обов’язків і співпрацю. Здається, що я — «жартівник», який тільки спілкується на крипто-Twitter, а мій брат — «технар», який пише код. Але насправді все складніше — наша модель співпраці схожа на ту, що була під час майнінгу Blur.


Під час роботи з арбітражним ботом щодня виникають нові проблеми, які потрібно вирішувати негайно. Ми постійно обговорюємо оптимізації, і будь-яке рішення приймається лише після досягнення консенсусу. Брат відповідає за код, але також створює інструменти, щоб я міг самостійно налаштовувати параметри; я зовсім не розуміюся на коді, а брат не сильний у налаштуванні параметрів бота — ми ідеально доповнюємо одне одного.


Цікаво, що наші робочі стилі абсолютно різні: брат любить впроваджувати оновлення і тестувати нові функції (я вважаю, що це іноді надмірно); я ж дуже консервативний (він вважає, що надто), і якщо бот стабільно приносить прибуток, не хочу нічого змінювати.


Наші щоденні діалоги часто виглядають так:


  • Я (нервово): «Бот поводиться дивно... Ти щось міняв?»
  • Брат: «Ні... Хіба що трохи підправив незначні речі.»


Крім того, як команда з двох людей без формальних корпоративних процесів, коли бот дійшов до 250+ версій, ми іноді відчували, що власний продукт стає дедалі складнішим для повного розуміння і контролю; кожне оновлення могло спричинити непередбачувані наслідки.


Висновки


За останні 8 місяців ми повністю присвятили себе створенню та оптимізації цього арбітражного бота — особливо у червні 2025 року, коли крипто-маркет-мейкер Wintermute увійшов на ринок із величезною ліквідністю та командою, конкуренція стала ще жорсткішою.


Я досі пам’ятаю ті 5 днів у липні: ми з братом планували відпочити у Стамбулі та Бодрумі (турецькі міста), але весь час були зайняті оптимізацією бота.


Зрештою, наш бот залишався №1 у сфері арбітражу HyperEVM протягом 8 місяців поспіль. У жовтні, коли наша частка ринку почала знижуватися, ми вирішили, що настав час піти.


Ключові цифри цього досвіду:


  • Загальний прибуток: 5 мільйонів доларів;
  • Загальний обсяг торгів на Hyperliquid: 12,5 мільярдів доларів;
  • Витрати на Gas у HyperEVM: 1,2 мільйона доларів (20% від загальних Gas-витрат з моменту запуску HyperEVM);
  • Загальний час, витрачений на роботу: понад 2000 годин;
  • 5% від загального обсягу торгів екосистеми UNIT.


Чекаємо на третій сезон Hyperliquid і перший сезон UNIT.

0

Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.

PoolX: Заробляйте за стейкінг
До понад 10% APR. Що більше монет у стейкінгу, то більший ваш заробіток.
Надіслати токени у стейкінг!

Вас також може зацікавити

Polychain Capital очолює інвестицію в $110 мільйонів для запуску крипто-казначейства Berachain

Greenlane Holdings залучає 110 мільйонів доларів для фінансування казначейства токенів BERA, при цьому майже половина токенів буде придбана на відкритому ринку або через позабіржові угоди. Polychain Capital очолює раунд фінансування, до якого приєдналися Blockchain.com, dao5, Kraken та інші відомі криптоінвестори.

The Block2025/10/20 14:45
Polychain Capital очолює інвестицію в $110 мільйонів для запуску крипто-казначейства Berachain

BitMine Тома Лі збільшує свої активи в Ethereum після тижня покупок на $820 мільйонів

Quick Take BitMine Immersion Technologies заявила, що за минулий тиждень придбала 203,800 ETH, довівши свої активи до 3.24 мільйонів ETH. ETH сьогодні торгується близько $4,000, поки компанія продовжує агресивну стратегію управління казначейством, яку вона просуває з літа.

The Block2025/10/20 14:45
BitMine Тома Лі збільшує свої активи в Ethereum після тижня покупок на $820 мільйонів

VanEck подає перший ETF на Lido staked ether на тлі зміни позиції SEC щодо liquid staking

VanEck Lido Staked Ethereum ETF буде відображати результати stETH, який застейканий через протокол Lido. "Ця заява свідчить про зростаюче визнання того, що ліквідний стейкінг є важливою частиною інфраструктури Ethereum," — сказав Кіан Гілберт, керівник інституціональних відносин у Lido Ecosystem Foundation, у своїй заяві.

The Block2025/10/20 14:45
VanEck подає перший ETF на Lido staked ether на тлі зміни позиції SEC щодо liquid staking

Чому сьогодні зростає криптовалюта? Макроекономічні бики, майбутні угоди

Ринок криптовалют зростає напередодні ключових подій та очікувань угоди між США та Китаєм.

Coinspeaker2025/10/20 14:35