Reserve: Протокол стабільної резервної валюти

Що таке Reserve

Друзі, уявіть собі гроші, якими ми користуємося щодня, наприклад, юань — їхню цінність гарантує держава. Але в деяких країнах через економічну нестабільність їхня валюта може поводитися як на американських гірках: сьогодні вона цінна, а завтра вже ні. У світі криптовалют такі цифрові активи, як Bitcoin та Ethereum, також часто дуже волатильні, що змушує багатьох вважати їх непридатними для щоденного використання — наприклад, для зберігання коштів чи платежів.

Проєкт Reserve, скорочено RSRV, — це щось на кшталт

або . Його основна мета — надати стабільну цифрову валюту, здатну протистояти інфляції та не мати таких різких цінових коливань, як інші криптовалюти.

Конкретно, протокол Reserve дозволяє будь-кому створювати та керувати так званими

. Можна уявити DTFs як або у світі криптовалют. У цих «цифрових фондах» містяться не акції, а різні інші цифрові активи (наприклад, інші стабільні криптовалюти), які разом підтримують цінність цього «фонду» та допомагають йому залишатися стабільним.

У проєкті Reserve є два основних типи DTFs:

• DTFs з доходом (Yield DTFs)
  : ці DTFs автоматично керують доходом, який генерують їхні базові застави, і розподіляють прибуток за заданими правилами. Вони також мають додатковий захист у вигляді надлишкової застави через стейкінг токенів RSR — це як страховка для вашого «цифрового фонду».
• Індексні DTFs (Index DTFs)
  : ці DTFs більше схожі на знайомі нам індексні фонди акцій, вони призначені для ефективного управління диверсифікованим індексом із різних токенів. Через них можна одним кліком інвестувати у загальний тренд певної криптосфери.

Простіше кажучи, Reserve не створює нову валюту для заміни існуючих грошей, а є платформою, яка дозволяє кожному створювати

, забезпечені кошиком цифрових активів відповідно до власних потреб.

Візія проєкту та ціннісна пропозиція

Візія проєкту Reserve дуже масштабна — він прагне створити

, а кінцева мета — .

Його основна ціннісна пропозиція полягає у:

• Боротьбі з інфляцією та волатильністю
  : у багатьох країнах, що розвиваються, національна валюта може швидко знецінюватися через високу інфляцію. Reserve прагне надати цим регіонам стабільний фінансовий інструмент, щоб люди могли захистити свою купівельну спроможність і не страждати від знецінення грошей. Це як міцний корабель у бурхливому морі, який Reserve хоче надати кожному.
• Децентралізація та кастомізація
  : протокол Reserve наголошує на децентралізації, дозволяючи будь-кому без дозволу створювати та керувати власними DTFs, а також налаштовувати кошик застав і правила управління під свої потреби. Це як можливість для кожного створити власний «цифровий гаманець» із різних активів, а правила цього гаманця визначає спільнота, а не централізована установа.
• Прозорість і можливість викупу
  : усі DTFs забезпечені цифровими активами у співвідношенні 1:1 і є прозорими на блокчейні, користувачі можуть у будь-який час обміняти RToken на базові заставні активи. Це як у вашому «цифровому фонді» кожна копійка має реальне забезпечення, і ви можете в будь-який момент перевірити ці активи та забрати їх.

У довгостроковій перспективі кінцева мета Reserve — щоб цінність валюти відстежувала сукупну цінність усіх світових активів, тобто через об’єднання акцій, облігацій, золота, нерухомості тощо в глобальний індекс, щоб цінність валюти природно відображала цінність світу.

Технічні особливості

Технічне ядро протоколу Reserve — це дизайн і механізм роботи

.

• Двотокенова система
  : протокол Reserve використовує двотокенову систему, що складається з
  RToken
  (DTFs, стабільна цифрова валюта) та
  RSR
  (Reserve Rights Token, токен для управління та страхування протоколу).
• Забезпечення заставою
  : цінність RToken підтримується кошиком ERC-20 токенів (цифрових активів на Ethereum) у співвідношенні 1:1. Уявіть, що ваш RToken — це як ваучер, цінність якого не береться з повітря, а забезпечена реальними активами (тут — іншими цифровими активами) на ту ж суму.
• Надлишкова застава та страхування
  : власники токенів RSR можуть стейкати RSR для страхування RToken. Якщо із заставою RToken щось трапиться (наприклад, падіння ціни чи дефолт), застейкані RSR використовуються для покриття збитків, захищаючи інтереси власників RToken. В обмін на це стейкери RSR отримують частину прибутку, який генерує RToken. Це як «страховий фонд» від власників RSR для RToken — якщо «цифровий фонд» зазнає збитків, цей фонд покриває втрати, а ті, хто надає страховку, отримують прибуток.
• Прозорість на блокчейні та можливість викупу
  : усі операції з DTFs відбуваються на блокчейні, що гарантує високу прозорість. Користувачі можуть у будь-який час створювати (mint) або викуповувати (redeem) RToken, обмінюючи його на базові заставні активи.
• Кастомізоване управління
  : кожен DTF може мати власну систему управління, що дозволяє власникам RSR голосувати за параметри RToken та рішення на рівні протоколу. Це означає, що правила «цифрового фонду» не є незмінними, а можуть коригуватися спільнотою шляхом голосування.
• Аудит безпеки
  : смарт-контракти протоколу Reserve проходили кілька аудитів безпеки та мають щедру програму винагород за знайдені баги, щоб гарантувати безпеку.

Токеноміка

Токеноміка протоколу Reserve базується на двох основних токенах:

і .

RToken

RToken — це стейблкоїни, створені на протоколі Reserve, забезпечені кошиком цифрових активів у співвідношенні 1:1, призначені для збереження стабільної цінності. Це ті «цифрові гроші», які користувачі реально тримають і використовують.

RSR (Reserve Rights Token)

RSR —

протоколу Reserve, який виконує кілька ключових ролей:

• Страхування та застава
  : одна з основних функцій RSR — бути
  «страхуванням»
  для RToken. Власники RSR можуть стейкати свої токени для надлишкової застави конкретного RToken. Якщо застава RToken зазнає дефолту чи недостатньої цінності, застейкані RSR використовуються для покриття збитків.
• Управління
  : власники RSR мають права управління протоколом. Вони можуть голосувати за параметри RToken (наприклад, склад кошика застав, комісії тощо) та рішення на рівні протоколу.
• Розподіл прибутку
  : як стимул за страхування та участь в управлінні, стейкери RSR можуть отримувати частину прибутку, який генерує RToken — це можуть бути торгові комісії, частка доходу від емітентів застави або відсотки з on-chain кредитування застави.
• Механізми інфляції/спалювання
  :
  • Жорстко закодована крива емісії
    : обсяг RSR випускається за заздалегідь визначеною кривою, що імітує модель емісії Bitcoin, забезпечуючи прогнозоване та поступове випускання токенів для зменшення ризику розмивання.
  • Викуп і спалювання
    : комісії платформи можуть використовуватися для купівлі RSR на ринку та їх спалювання, створюючи дефляційний механізм і підвищуючи попит на RSR.
• Базова інформація про токен
  :
  • Тікер
    : RSR
  • Мережа випуску
    : Ethereum (ERC-20 токен)
  • Максимальна емісія
    : 100,000,000,000 RSR
  • Обсяг в обігу
    : за даними TokenInsight, в обігу близько 19.1%; Coinranking показує близько 676 млн RSRV, але тут RSRV може бути переплутаний із RSR, слід орієнтуватися на офіційну документацію.
  • Розподіл
    : slow wallet (гаманці з блокуванням, під контролем проєкту) — 49.4%, команда та радники — 16.5%, інвестори та партнери — 15%.

Команда, управління та фінансування

Ключові учасники та особливості команди

Whitepaper протоколу Reserve був опублікований 19 вересня 2019 року Nevin Freeman, Matt Elder та іншими. Команда прагне вирішити проблеми інфляції фіатних валют і волатильності криптовалют.

Механізм управління

Управління протоколом Reserve є децентралізованим і здійснюється переважно власниками токенів RSR.

• Голосування RSR
  : власники RSR можуть голосувати за параметри RToken та рішення на рівні протоколу.
• Vote-locking (блокування голосів)
  : протокол впроваджує механізм блокування голосів, що підвищує ефективність RSR у процесі управління.
• Slow wallet (повільний гаманець)
  : «повільний гаманець» під контролем команди використовується для фінансування різних програм RToken. Виведення коштів із цього гаманця має затримку у 4 тижні, що дає спільноті достатньо часу для перевірки та оскарження необґрунтованих транзакцій, підвищуючи прозорість і контроль з боку спільноти.

Фінансування

Щодо конкретного runway та деталей раундів фінансування, у цьому пошуку не знайдено детальних публічних даних. Проєкт управляє коштами через механізм «slow wallet» і приймає контроль з боку спільноти.

Дорожня карта

Дорожня карта протоколу Reserve — це поступовий шлях до реалізації його масштабної візії, який можна розділити на кілька етапів:

• Поточний етап: індексація всіх криптоактивів
  : наразі Reserve — це платформа для децентралізованих токен-портфелів (DTFs), які є аналогом ETF у криптосфері. Вона дозволяє користувачам через DTFs охоплювати широкі криптотренди.
• Наступний етап: індексація світових активів
  : із поступовим токенізацією реальних активів (акції, облігації, золото, нерухомість тощо) на блокчейні, Reserve дозволить будь-кому об’єднувати ці активи в індекси.
• Кінцева мета: світова резервна валюта, забезпечена активами
  : зрештою, Reserve прагне створити валюту, забезпечену широким спектром активів, яка краще зберігає цінність, ніж долар, і менш волатильна, ніж Bitcoin.

Варто зазначити, що початковий whitepaper Reserve (опублікований у вересні 2019 року) описує поступовий процес децентралізації: перша версія була відносно централізованою, а потім компоненти протоколу поступово переносилися на блокчейн і контроль засновників зменшувався.

Поширені ризики

Будь-який блокчейн-проєкт пов’язаний із ризиками, і Reserve не є винятком. Ось основні ризики, на які варто звернути увагу:

• Технічні та безпекові ризики
  :
  • Ризики смарт-контрактів
    : навіть після аудиту смарт-контракти можуть містити невиявлені вразливості, що може призвести до втрати коштів.
  • Ризики протоколу
    : недоліки в дизайні чи реалізації протоколу можуть спричинити нестабільність системи або її некоректну роботу.
• Економічні ризики
  :
  • Ризики заставних активів
    : цінність RToken залежить від цифрових активів у кошику застави. Якщо ці активи різко подешевшають, втратять ліквідність чи зазнають дефолту, стабільність RToken може постраждати.
  • Ризик відв’язки
    : навіть із надлишковою заставою та страховкою, у екстремальних ринкових умовах RToken може тимчасово чи назавжди втратити прив’язку до цільової вартості.
  • Волатильність ціни RSR
    : ціна токена RSR залежить від попиту і пропозиції, рівня використання протоколу, загальних настроїв на крипторинку тощо, що створює інвестиційний ризик.
• Регуляторні та операційні ризики
  :
  • Регуляторний ризик
    : глобальне регулювання криптовалют і стейблкоїнів постійно змінюється, майбутні політичні зміни можуть вплинути на роботу та розвиток протоколу Reserve.
  • Ризик централізації
    : хоча мета — децентралізація, на ранніх етапах розвитку протоколу може існувати певний рівень централізації, наприклад, контроль команди над протоколом.
  • Ризики управління
    : децентралізовані механізми управління можуть стикатися з концентрацією голосів, атаками на управління чи низькою ефективністю прийняття рішень.

Пам’ятайте, що це не вичерпний перелік ризиків — перед участю в будь-якому криптопроєкті слід ретельно оцінити ризики та провести due diligence.

Чек-лист для перевірки

Щоб глибше ознайомитися з проєктом Reserve, можете звернутися до таких джерел:

• Офіційний сайт і документація
  : відвідайте офіційний сайт Reserve (reserve.org) і документацію (docs.reserve.org), щоб отримати найточнішу та найсвіжішу інформацію про проєкт.
• Адреси смарт-контрактів у блокчейн-оглядачах
  : знайдіть адреси смарт-контрактів RSR і RToken на Ethereum (наприклад, Etherscan), щоб переглянути їхню активність на блокчейні, розподіл власників тощо.
• Активність на GitHub
  : перегляньте репозиторій Reserve на GitHub, щоб оцінити частоту оновлень коду, активність розробників і прогрес проєкту.
• Аудит безпеки
  : ознайомтеся з опублікованими аудитами безпеки проєкту, щоб оцінити рівень захищеності смарт-контрактів.
• Форуми спільноти та соцмережі
  : слідкуйте за офіційними спільнотами Reserve (Discord, Twitter, форуми), щоб бути в курсі обговорень, оголошень і новин проєкту.

Підсумок проєкту

Протокол Reserve — це амбітний блокчейн-проєкт, який через свою унікальну

прагне надати користувачам у всьому світі стабільне, захищене від інфляції цифрове платіжне рішення. Він дозволяє будь-кому створювати стейблкоїни (RToken), забезпечені диверсифікованими цифровими активами, а також поєднує механізми управління та страхування через токен RSR, створюючи унікальну та стійку екосистему стейблкоїнів.

Інноваційність Reserve полягає у бездозвільній, кастомізованій моделі створення стейблкоїнів, а також у довгостроковій візії токенізації реальних активів як застави. Він прагне вирішити дві ключові проблеми — інфляцію фіатних валют і волатильність криптовалют, що особливо актуально для регіонів із високою інфляцією.

Однак, як і всі нові блокчейн-технології, Reserve стикається з технічними, економічними та регуляторними ризиками. Його успіх залежатиме від безпеки протоколу, стабільності заставних активів, активності спільноти та майбутнього регуляторного середовища. Усім зацікавленим рекомендується провести власне глибоке дослідження та приймати рішення відповідно до власної ситуації.