Sáu công ty cùng nhau huy động 4 tỷ đô la thông qua IPO trong tuần này

Thị trường phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) tại Mỹ đã sôi động nhất kể từ năm 2021, khi sáu thương vụ lớn đã huy động được hơn 4 tỷ đô la trong tuần qua.

Sự gia tăng hoạt động này là một sự thay đổi đáng hoan nghênh sau giai đoạn chững lại hồi đầu năm do biến động thị trường bị ảnh hưởng bởi chính sách thuế quan của Trump. Thành công của tuần này cũng là minh chứng cho sự trở lại của khẩu vị đầu tư đối với các đợt niêm yết liên quan đến công nghệ, fintech và crypto.

Klarna, Figure và Gemini dẫn đầu làn sóng IPO

Một số IPO nổi bật bao gồm Klarna, Figure, Gemini, Legence, Black Rock Coffee Bar và Via Transportation. Trong số các công ty mới lên sàn có những tên tuổi lớn ở nhiều lĩnh vực khác nhau, thể hiện sự đa dạng ngành nghề đang gia nhập thị trường đại chúng.

Danh sách này rộng hơn nhiều so với dự kiến, trải dài nhiều ngành và thử nghiệm tiềm năng bùng nổ IPO vào mùa thu.

Trong sáu IPO, năm thương vụ có giá trị ít nhất 290 triệu đô la, được định giá cao hơn phạm vi chào bán. Tuy nhiên, hiệu suất sau khi niêm yết của họ không tích cực như kỳ vọng. Dù vậy, các nhà phân tích Phố Wall cho rằng đây là dấu hiệu của sự hoài nghi lành mạnh từ phía nhà đầu tư, điều này được xem là tín hiệu tốt cho thị trường trong tương lai.

Klarna kể từ đó đã tiến gần đến mức giá chào bán, trong khi Figure Technology Solutions Inc. kết thúc ngày giao dịch thứ hai gần mức cao nhất đạt được trong những phút đầu tiên ra mắt.

Trong bốn đợt niêm yết hôm thứ Sáu, Gemini Space Station Inc. đã tăng mạnh, trong khi Legence Corp. được Blackstone hậu thuẫn và Via Transportation Inc. chỉ đạt mức tăng nhẹ sau khi mở cửa dưới giá IPO.

Chuỗi thương vụ tuần này được xem là thước đo cho mức độ sôi động của thị trường chứng khoán, và kết quả là khá đa dạng.

Tất cả các IPO đều chứng kiến nhu cầu mạnh mẽ trong quá trình tiếp thị chính thức trước khi giao dịch bắt đầu, với nhiều công ty bán ra lượng cổ phần lớn hơn dự kiến ban đầu. Dù khởi đầu không suôn sẻ, các nhà phân tích cho rằng mọi thứ vẫn suôn sẻ hơn so với những thương vụ thất bại hồi đầu năm vẫn còn đang gặp khó khăn.

Các chuyên gia kỳ vọng sự ổn định tương đối này sẽ thu hút thêm nhiều công ty lên sàn, dù nhà đầu tư vẫn khá kén chọn về định giá và lợi nhuận.

“Kỳ vọng của nhà đầu tư vẫn rất cao và tiếp tục đòi hỏi nhiều — lợi nhuận và các yếu tố cơ bản là vô cùng quan trọng,” Mike Bellin, người đứng đầu mảng IPO của PricewaterhouseCoopers, cho biết. “Một số công ty đã rất thận trọng với mức giá của mình vì chúng ta vẫn đang ở trong một thị trường bất ổn.”

Tuần tới dự kiến cũng sẽ sôi động không kém khi Stubhub Holdings Inc., Netskope Inc. và các công ty khác lên kế hoạch niêm yết. Nhóm này có thể huy động tổng cộng tới 2,53 tỷ đô la, đánh dấu hai tuần liên tiếp có khối lượng lớn như vậy trên thị trường IPO Mỹ mà không bao gồm SPACs, REITs và các quỹ đóng kể từ tháng 12 năm 2021.

Các nhà phân tích cảnh báo hoạt động sôi động tuần này không phải là xu hướng lâu dài

Thị trường IPO Mỹ đã có khởi đầu mạnh mẽ trong tháng này, nhưng dù hoạt động sôi động, thị trường IPO vẫn đang trong quá trình phục hồi so với mức trước đại dịch. Một số người cũng không cho rằng sự sôi động này sẽ kéo dài.

Kati Penney, trưởng bộ phận giao dịch doanh nghiệp tại CrossCountry Consulting, là một trong những người dự đoán thị trường sẽ chững lại. Bà cho rằng hoạt động tuần này là một “bất thường” có thể liên quan đến sự trở lại của các tên tuổi lớn, nổi tiếng mà quá trình IPO đã bị tạm dừng do biến động thị trường liên quan đến chính sách thuế quan hỗn loạn của Tổng thống Donald Trump hồi tháng 4.

Sự hỗn loạn này đã khiến nhiều startup giai đoạn muộn phải đứng ngoài cuộc trong nhiều tháng khi nhu cầu đầu tư vào các thương vụ mới giảm sút.

“Chúng ta sẽ thấy đà tăng ổn định nhưng không nhanh như hai tuần vừa qua,” Penney nói trong một cuộc phỏng vấn. “Dường như hoạt động cũng tập trung nhiều hơn vào một số ngành như công nghệ — crypto, AI.”

Điều này đã được xác nhận trong tuần qua khi các thương vụ lớn nhất đến từ Klarna và Figure, cả hai đều nhận được lượng đặt mua cổ phiếu của nhà đầu tư cao gấp khoảng 25 lần số lượng chào bán, theo Bloomberg News.