Các đợt thanh lý lớn dẫn đến biến động mạnh và tích lũy, thường theo sau bởi việc lấp đầy râu nến dưới

Vào ngày 12 tháng 10 năm 2025 (09:58 UTC), Crypto Rover đã đề cập trong một biểu đồ ba phần rằng thị trường crypto có cấu trúc thị trường giống nhau sau ba sự kiện thanh lý quy mô lớn. Các biến động trên biểu đồ cho thấy: Black Monday (mức giảm đỉnh lịch sử từ 55k xuống 94k, tương đương 29 phần trăm), Tariffs 1.0 (từ 132.5k xuống 87k, tương đương 29 phần trăm), và Tariffs 2.0 (từ 140k xuống 110k, tương đương 21 phần trăm). Mỗi phần là nến ngày và chỉ ra cây nến thanh lý, giai đoạn dao động nhiều ngày tiếp theo và phần râu nến dưới được lấp đầy sau đó. Những biến động phần trăm này dựa trên phạm vi giá sàn giao dịch được trình bày trên ảnh chụp màn hình của Crypto Rover và các ticker sàn giao dịch (Binance, Coinbase).

Khối Lượng Bán Bị Ép

Làn sóng thanh lý diễn ra từ ngày 10 đến 12 tháng 10 năm 2025 trùng với sự kiện này. Các công cụ giám sát theo thời gian thực (ảnh chụp CoinGlass được sử dụng trong các bài đăng cộng đồng) đã ghi nhận tổng thanh lý trong 24 giờ là 597.8 triệu USD, chủ yếu là các vị thế long, và các đợt thanh lý hệ thống trước đó vào năm 2020 và 2021 đã vượt quá 10 tỷ USD trong những phiên cực đoan. Xu hướng được Crypto Rover xác định là các đợt bán bị ép tăng vọt xảy ra trong biến động nội ngày, sau đó là giai đoạn tích lũy với khối lượng thấp.

Trong trường hợp Tariffs 2.0 (tháng 10 năm 2025), biểu đồ của Crypto Rover cho thấy giá dao động trong khoảng 106k-125k trong 72 giờ đầu tiên sau cú giảm. Hồ sơ khối lượng cho thấy khối lượng giao dịch giảm dần trong suốt giai đoạn dao động, phù hợp với quá trình giảm đòn bẩy và rút thanh khoản.

Lấp Đầy Râu Nến Dưới Khi Kiểm Tra Lại

Crypto Rover chỉ ra các lần lấp đầy râu nến dưới lặp lại – giá quay lại và chạm đáy râu nến cục bộ, thu hút các lệnh dừng lỗ và thanh khoản còn lại. Biểu đồ trong Tariffs 2.0 cho thấy một râu nến ở giai đoạn đầu năm tại mức khoảng 105-108k có thể đóng vai trò là mức kiểm tra lại ngắn hạn. Giai đoạn của Crypto Rover có mối tương quan cao (r=-0.7) giữa BTC và cổ phiếu khi có cú sốc vĩ mô, điều này xác nhận vai trò nguyên nhân của căng thẳng thanh khoản liên thị trường.

Các Chỉ Số Ứng Dụng Mà Trader Rút Ra Từ Mô Hình

Bài học của Crypto Rover được chuyển thành các quy tắc sau: coi mức đáy thanh lý là một bẫy thanh khoản đang hoạt động; dự đoán 1-2 tuần dao động với khối lượng thấp trong phạm vi 10-25%; quan sát các giá kiểm tra lại râu nến trong phạm vi 3-8% so với đáy tích lũy ban đầu. Dòng tiền cá voi on-chain và bản đồ thanh lý CoinGlass về độ sâu sổ lệnh sàn giao dịch có thể xác minh liệu quá trình lấp đầy râu nến có đang diễn ra hay không.