Báo cáo nghiên cứu｜Phân tích chi tiết dự án Enso & Phân tích vốn hóa thị trường ENSO

Bitget App

Giao dịch thông minh hơn

Bitget

Tin tức

Bitget2025/10/14 06:41

Hiển thị bản gốc

Theo:Bitget

I. Giới thiệu dự án

Enso là một mạng lưới chia sẻ phi tập trung, dựa trên blockchain Layer-1 Tendermint, nhằm thống nhất ánh xạ tất cả các tương tác hợp đồng thông minh, cung cấp giải pháp hệ thống cho vấn đề phân mảnh và khả năng sử dụng ở cấp độ chuỗi. Cơ chế cốt lõi của nó là “Intention Engine” – các nhà phát triển và người dùng không cần chỉ định phức tạp đường dẫn thực thi cross-chain, chỉ cần khai báo kết quả mong muốn, các thành viên mạng sẽ hợp tác tạo ra bytecode có thể thực thi.

Enso là một lớp trừu tượng chuỗi thống nhất, tích hợp nhiều chain với hệ sinh thái rollup, appchain, cung cấp khả năng trừu tượng hóa và tự động hóa cao cho các thao tác cross-chain. Kiến trúc kỹ thuật bao gồm các module khởi tạo yêu cầu, gửi trừu tượng, tổng hợp giải pháp, tương thích với nhiều hệ thống máy ảo (như EVM, SVM, MVM), các validator chịu trách nhiệm mô phỏng xác thực tính hợp lệ của bytecode, đồng thời xử lý phí cross-chain hiệu quả thông qua cơ chế đấu giá, xây dựng nền kinh tế tuần hoàn nội sinh.

Tổng cung token $ENSO là 100 millions, cấu trúc phân bổ chi tiết xem bên dưới, có thể sử dụng cho Gas mạng lưới, quản trị, staking và bảo mật. Enso hỗ trợ khởi chạy đồng thời trên Ethereum và BNB Chain. Hiện đã ra mắt giải pháp thanh toán Checkout Web3, xử lý tổng giá trị thanh toán hơn 17 billions USD, tích hợp hơn 145 dự án sản xuất, và đang tiếp tục hoàn thiện chức năng mạng lưới thông qua các vòng quản trị.

II. Điểm nổi bật của dự án

Intention Engine trừu tượng hóa chuỗi, tái định hình trải nghiệm tương tác đa chuỗi

Enso lấy “Intention Engine” làm cốt lõi, tập trung giải quyết rào cản khả năng sử dụng do phân mảnh hệ sinh thái blockchain. Người dùng và nhà phát triển chỉ cần khai báo mục tiêu muốn đạt được, mạng lưới sẽ tự động điều phối các thao tác hợp đồng thông minh cross-chain, loại bỏ sự khác biệt giữa các chuỗi nền tảng, hiện thực hóa tương tác liền mạch giữa nhiều chain, nâng cao đáng kể sự tiện lợi cho các thao tác cross-chain.

Bộ “toolkit” trừu tượng hóa chuỗi thân thiện với nhà phát triển

Enso cung cấp khả năng trừu tượng hóa chuỗi dạng module và API thống nhất, giúp nhà phát triển không cần tự tay tích hợp từng chain khi xây dựng DApp, các chức năng nâng cao như cầu nối cross-chain, thanh toán cross-chain có thể tích hợp nhanh chóng, giảm ngưỡng phát triển, giải phóng nguồn lực, thúc đẩy khả năng kết hợp và hiệu suất sản xuất.

Hệ thống khuyến khích đa vai trò, đa tầng và kinh tế tuần hoàn mạng lưới

Vai trò tham gia mạng lưới gồm: Action Provider (đóng góp trừu tượng và hưởng lợi), Grapher (chọn thuật toán tối ưu), Validator (đảm bảo an toàn, xác thực thực thi), Consumer (khởi tạo yêu cầu ý định). Token $ENSO bao phủ các chức năng cốt lõi như thanh toán Gas, quản trị, thưởng staking và đấu giá phí, cơ chế khuyến khích tuần hoàn đảm bảo lợi ích cho người tham gia.

Kiến trúc kỹ thuật module hóa, mở rộng cao, chi phí thấp

Áp dụng trừu tượng hóa chuỗi dạng module, tập trung giảm độ trễ, tối ưu chi phí và nâng cao khả năng mở rộng, đã xử lý tổng giao dịch hơn 15 billions USD, kết nối hơn 100 ứng dụng. Ngoài EVM hiện tại, sẽ mở rộng sang các máy ảo mới như SVM, MVM, cung cấp khả năng tương thích rộng lớn cho hệ sinh thái phát triển, xây dựng vững chắc hạ tầng tương tác đa chuỗi.

III. Kỳ vọng vốn hóa

Enso là dự án tiêu biểu trong mảng hạ tầng trừu tượng hóa chuỗi, với Intention Engine và năng lực thao tác cross-chain đã triển khai thực tế, sở hữu lợi thế tiên phong mạnh mẽ và hiệu ứng mạng lưới tăng trưởng liên tục. Đến nay, dự án đã hoàn thành nhiều vòng gọi vốn, định giá 125 millions USD, tích hợp hơn 250 giao thức, tổng giao dịch hơn 15 billions USD, tổng cung hiện tại 100 millions token, lưu thông ban đầu khoảng 20.59%. Khi câu chuyện trừu tượng hóa chuỗi nóng lên, Enso có tiềm năng trở thành một trong những giao thức nền tảng của lớp ý định Web3.

IV. Mô hình kinh tế

Tổng cung token

Tổng cung: 100 millions

Báo cáo nghiên cứu｜Phân tích chi tiết dự án Enso & Phân tích vốn hóa thị trường ENSO image 1

Cấu trúc phân bổ

31.305%: Nhà đầu tư (đầu tư chiến lược)

25%: Đội ngũ (nhà phát triển cốt lõi và người đóng góp sớm)

21.59%: Quỹ hệ sinh thái (khuyến khích đối tác, hỗ trợ nhà phát triển, v.v.)

16.605%: Vận hành quỹ (thanh khoản, vận hành và phát triển tương lai)

4%: Vòng cộng đồng (onboarding người dùng, airdrop, phần thưởng)

1.5%: Cố vấn (vận hành và hợp tác chiến lược)

Tiện ích token

Chức năng mạng lưới cốt lõi

Staking & Validation: Token ENSO phải được staking để tham gia node xác thực mạng lưới, đảm bảo an toàn và ổn định đồng thuận của blockchain. Người staking có thể nhận thưởng (staking reward), khuyến khích nắm giữ dài hạn và khóa token, giảm áp lực bán. Thông qua cơ chế ủy quyền (Delegation), holder cũng có thể ủy quyền token cho validator để nhận lợi nhuận.

Phí giao dịch / thực thi (Transaction / Execution Fees):Người dùng khi thực hiện thao tác trên mạng Enso (gọi cross-chain, thực thi hợp đồng thông minh, yêu cầu AI agent, v.v.) cần trả phí bằng ENSO. Các khoản phí này sẽ được phân bổ cho các thành viên mạng (validator, Grapher, Action Provider, v.v.), hình thành cơ chế giá trị quay vòng.

Quản trị mạng lưới (Governance):Holder ENSO có thể tham gia quản trị mạng, bao gồm nâng cấp giao thức, điều chỉnh tham số, phân bổ phần thưởng, sử dụng quỹ hệ sinh thái, v.v. Số lượng token nắm giữ càng lớn, quyền quản trị càng cao.

Chức năng hệ sinh thái

Khuyến khích nhà phát triển và thành viên hệ sinh thái (Ecosystem Incentives):Token ENSO dùng để thưởng cho nhà phát triển, đối tác và các thành viên hệ sinh thái khác, khuyến khích đóng góp ứng dụng, công cụ hoặc dịch vụ. Bao gồm token do quỹ / kho bạc hệ sinh thái phát hành, dùng cho trợ cấp dự án, xây dựng hệ sinh thái và marketing.

Truy cập tính năng cao cấp (Access Premium Features):Trong các kịch bản ứng dụng tương lai, ENSO có thể dùng để truy cập các tính năng hoặc dịch vụ AI agent đặc biệt, đóng vai trò động lực kinh tế của mạng lưới. Ví dụ như thanh toán cho truy vấn nâng cao, chiến lược hoặc gọi hợp đồng thông minh kết hợp.

Cơ chế thu giá trị & đốt (Value Capture & Burn):Một phần hoạt động mạng hoặc phí giao dịch có thể được thu hồi hoặc đốt, tăng tính khan hiếm của token. Thiết kế nhằm thu giá trị tăng trưởng mạng về token, hỗ trợ giá trị dài hạn.

V. Thông tin đội ngũ và gọi vốn

Đội ngũ cốt lõi gồm Connor Howe, Peter Phillips và Milos Costantini, có nhiều kinh nghiệm về kiến trúc blockchain và phát triển giao thức.

Connor Howe là nhà sáng lập Enso, trước khi sáng lập Enso, Connor từng làm việc tại ngân hàng tài sản số được cấp phép đầy đủ tại Thụy Sĩ Sygnum, phụ trách mảng kinh doanh tài sản số, bao gồm phát triển stablecoin, multisig và sản phẩm token hóa.

Lindy Han là trưởng bộ phận phát triển kinh doanh của Enso, trước khi gia nhập Enso, Lindy từng đảm nhiệm các vị trí phát triển kinh doanh tại nhiều dự án DeFi, tích lũy kinh nghiệm ngành phong phú.

Milos Costantini là kỹ sư phát triển cốt lõi của Enso, trước khi gia nhập Enso, Milos từng là kỹ sư phát triển tại nhiều dự án blockchain, tham gia phát triển và triển khai nhiều hợp đồng thông minh.

Peter Phillips là CTO của Enso, trước khi gia nhập Enso, Peter từng làm việc tại một tổ chức phát triển blockchain, khách hàng bao gồm DuckDuckGo và Mozilla, đồng thời phát triển Aragon thông qua Autark, có kinh nghiệm phong phú về phát triển blockchain.

Về gọi vốn, Enso đã hoàn thành tổng cộng 9.2 millions USD gọi vốn, trong đó năm 2021 hoàn thành vòng gọi vốn 5 millions USD do Polychain dẫn đầu, năm 2024 hoàn thành 4.2 millions USD gọi vốn, nhằm hỗ trợ mở rộng Intention Engine và hạ tầng trừu tượng hóa chuỗi. Các nhà đầu tư bao gồm Polychain Capital, Multicoin Capital, Spartan Group, Hypersphere Ventures, P2P Capital, Zora và Dfinity Beacon Fund cùng hơn 60 nhà đầu tư thiên thần hàng đầu.

VI. Cảnh báo rủi ro tiềm ẩn

Áp lực bán ngắn hạn: 4% public sale đã unlock, ảnh hưởng hạn chế; cần chú ý đến việc unlock khuyến khích hệ sinh thái.

Áp lực bán trung hạn (6-12 tháng): Unlock token đội ngũ/cố vấn là trọng điểm, cần quan sát khả năng hấp thụ của thị trường.

Áp lực bán dài hạn (12-24 tháng): Unlock nhà đầu tư/VC cộng với phần thưởng hệ sinh thái, có thể tạo đỉnh áp lực giá.

Chiến lược giảm áp lực: Thông qua thưởng staking, mở rộng ứng dụng token, phát hành theo giai đoạn và xây dựng hệ sinh thái để giảm tác động áp lực bán.

Sức khỏe mạng lưới Enso và giá trị token phụ thuộc chặt chẽ vào khối lượng giao dịch thực tế và tỷ lệ chấp nhận mạng lưới. Nếu thị trường DeFi chịu áp lực chung hoặc nhu cầu cross-chain không như kỳ vọng, có thể dẫn đến chức năng quản trị và staking không tạo ra vòng lặp tích cực, ảnh hưởng đến mức độ hoạt động mạng và giá trị token.

VII. Liên kết chính thức

Website: https://www.enso.build

Twitter: https://x.com/EnsoBuild

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:Báo cáo này được tạo bởi AI, chỉ kiểm tra thông tin thủ công, không phải là bất kỳ khuyến nghị đầu tư nào.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.

APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.

Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

Công ty quản lý quỹ Bittensor, TAO Synergies, huy động thành công 11 triệu đô la trong vòng gọi vốn riêng

TAO Synergies đã ký một thỏa thuận mua cổ phần với các nhà đầu tư hiện tại và một nhà đầu tư mới, DCG. Cổ phiếu của công ty đã tăng 38,5% vào thứ Hai, trong khi thông báo được đưa ra sau khi thị trường đóng cửa.

The Block•2025/10/14 08:50