Ý nghĩa thực sự của lệnh cấm thanh lý bắt buộc crypto tại California

Thống đốc California Gavin Newsom đã ký ban hành SB 822 vào ngày 11 tháng 10, khiến California trở thành bang đầu tiên tại Mỹ ngăn chặn việc thanh lý bắt buộc đối với tiền mã hóa không có người nhận.

Đạo luật này cập nhật Luật Tài Sản Không Có Người Nhận của California, yêu cầu rằng tiền mã hóa không hoạt động được chuyển giao cho bang phải được giữ nguyên dưới dạng tiền mã hóa, không tự động chuyển đổi sang tiền mặt.

Chính sách này giải quyết một điểm ma sát trong việc chuyển giao tài sản kỹ thuật số, khi các sàn giao dịch hoặc đơn vị lưu ký chuyển giao các tài khoản không hoạt động theo luật tài sản không có người nhận hiện hành. Hầu hết các bang đều ngay lập tức thanh lý tiền mã hóa và giữ tiền pháp định.

Chủ sở hữu sau này khi yêu cầu lại tài sản của mình sẽ nhận được số tiền đô la tại mức giá mà bang đã bán tài sản đó.

SB 822 thay đổi mặc định này. California sẽ giữ các tài sản tài chính kỹ thuật số không có người nhận dưới dạng nguyên bản, chỉ định các đơn vị lưu ký tiền mã hóa được cấp phép để quản lý chúng, và trả lại tài sản gốc cho người yêu cầu, trừ khi có những trường hợp đặc biệt buộc phải chuyển đổi sang tiền pháp định.

Nhóm pháp lý của Coinbase hoan nghênh việc ký ban hành này, và các bình luận trong ngành cho rằng yêu cầu giữ nguyên tài sản phù hợp với cách bang xử lý chứng khoán và tài khoản ngân hàng hiện tại.

Chính sách này loại bỏ một rào cản thuế tiềm ẩn. Khi một bang bán tiền mã hóa và trả lại tiền pháp định, giao dịch đó có thể kích hoạt nghĩa vụ thuế lãi vốn cho chủ sở hữu dựa trên giá bán và thời điểm bán của bang. Giữ tài sản nguyên bản cho đến khi có người nhận sẽ tránh được hậu quả này.

Yêu cầu giữ nguyên tài sản của SB 822 được trình bày như một biện pháp giảm thiểu rủi ro. Nếu tài sản bị chuyển giao, chủ sở hữu có thể lấy lại đồng tiền gốc thay vì số tiền thu được từ việc thanh lý.

Quyền chuyển đổi tài sản đóng vai trò như một biện pháp dự phòng hành chính cho các trường hợp việc giữ tài sản biến động trở nên không khả thi.

Ai được bảo vệ

Luật áp dụng cho “tài sản tài chính kỹ thuật số” theo định nghĩa của California Financial Code §3102(g), bao gồm tiền mã hóa và stablecoin do các đơn vị lưu ký bên thứ ba nắm giữ cho cư dân California hoặc các tài khoản có liên kết với California.

Các quy định mới áp dụng cho tài sản tài chính kỹ thuật số do các tổ chức kinh doanh hoặc tổ chức tài chính làm đơn vị lưu ký cho người khác nắm giữ.

Nếu một sàn giao dịch tập trung, nhà cung cấp ví lưu ký hoặc đơn vị nắm giữ khác duy trì một tài khoản có liên kết với California không hoạt động vượt quá thời gian quy định, họ phải chuyển giao chính tài sản đó cho State Controller thay vì thanh lý trước.

Đạo luật quy định ngưỡng không hoạt động là ba năm để chuyển giao tài sản và yêu cầu các đơn vị nắm giữ phải gửi thông báo trước khi chuyển giao từ 6 đến 12 tháng trước khi báo cáo.

Các thông báo này phải theo mẫu được Controller phê duyệt và có thể khởi động lại đồng hồ không hoạt động nếu chủ sở hữu phản hồi.

Khi tài sản bị chuyển giao, Controller sẽ đặt chúng với các đơn vị lưu ký được cấp phép bởi Department of Financial Protection and Innovation của California.

Luật bao gồm các quy định về việc tập hợp các khóa đa chữ ký để thực hiện chuyển giao. Người yêu cầu chứng minh được quyền sở hữu sau này sẽ nhận được tài sản tài chính kỹ thuật số, nếu nó vẫn còn được lưu ký, hoặc số tiền thu được sau khi bán nếu đã chuyển đổi.

Controller có thể chuyển đổi tài sản sang tiền pháp định không sớm hơn 18 tháng và không muộn hơn 20 tháng sau khi báo cáo chuyển giao tài sản.

Những gì bị loại trừ

Ví tự lưu ký nằm ngoài phạm vi của luật này. SB 822 chỉ ràng buộc các đơn vị nắm giữ tài sản thuộc về người khác; nếu không có đơn vị lưu ký bên thứ ba, sẽ không có gì để báo cáo hoặc chuyển giao.

Các mục bị loại khỏi định nghĩa tài sản tài chính kỹ thuật số cũng không thuộc phạm vi điều chỉnh, chẳng hạn như điểm thưởng, số dư chương trình khách hàng thân thiết, tiền tệ trong trò chơi chỉ sử dụng trong một nền tảng, và chứng khoán đã đăng ký hoặc được miễn trừ bởi SEC.

Các phân tích lập pháp liệt kê các ngoại lệ này. Quy tắc về quyền tài phán vẫn được áp dụng, vì tài sản vô hình không có liên kết với California sẽ không bị chuyển giao cho bang.

Các tranh chấp cá nhân, bao gồm phá sản và thanh lý chủ nợ, hoạt động theo các khung pháp lý riêng biệt. SB 822 chỉ điều chỉnh cách bang xử lý tài sản không hoạt động bị chuyển giao theo Luật Tài Sản Không Có Người Nhận.

Những thay đổi đối với chủ tài khoản

Đối với cư dân California có tài khoản trên sàn giao dịch hoặc ví lưu ký, SB 822 thiết lập một quy trình rõ ràng trước khi chuyển giao tài sản và một lộ trình để lấy lại tài sản nguyên bản sau đó.

Các đơn vị nắm giữ phải gửi thông báo trước khi chuyển giao tài sản bằng mẫu được Controller phê duyệt từ 6 đến 12 tháng trước khi báo cáo. Phản hồi thông báo đó sẽ khởi động lại đồng hồ không hoạt động ba năm.

Yêu cầu thông báo tiêu chuẩn nhằm giảm thiểu việc chuyển giao tài sản bất ngờ từ các tài khoản mà người dùng tạm thời quên hoặc mất quyền truy cập.

Nếu tài sản được chuyển giao cho bang, người yêu cầu có thể nộp đơn để nhận lại chính tài sản tài chính kỹ thuật số đó trong ít nhất 18 tháng sau khi chuyển giao. Nếu đã chuyển đổi, chủ sở hữu sẽ nhận được số tiền thu được sau khi bán.

Luật này đề cập cụ thể đến việc lưu ký tiền mã hóa, điều hiếm thấy trong các đạo luật tài sản không có người nhận của các bang, thừa nhận yêu cầu đa chữ ký, tiêu chuẩn cấp phép cho đơn vị lưu ký, và sự khác biệt giữa tự lưu ký và lưu ký bên thứ ba.

Không có bang nào khác tại Mỹ đã quy định việc giữ nguyên tài sản là mặc định đối với tài sản kỹ thuật số không có người nhận.

Do đó, việc California ưu tiên cho chủ sở hữu lấy lại tài sản gốc thay vì đơn giản hóa hành chính có thể ảnh hưởng đến cách các khu vực pháp lý khác xây dựng quy định của họ.