YieldBlox：基于Stellar的去中心化货币市场协议

YieldBlox是什么

朋友们，想象一下我们平时在银行存钱赚利息，或者向银行贷款应急。在区块链的世界里，也有类似的服务，但它更加开放、透明，而且不需要银行这样的中间机构。YieldBlox（简称YBX）就是一个这样的“数字银行”平台，它搭建在Stellar（恒星）这个区块链网络上，专门提供去中心化的借贷和外汇远期交易服务。

你可以把它理解成一个智能的金融管家：

• 存钱生息（Lending）：如果你手头有一些数字资产（比如数字美元USDC），暂时不用，可以把它存入YieldBlox的资金池，就像把钱存入一个共享的“数字金库”，然后你就能获得利息收入。
• 借钱应急（Borrowing）：如果你需要资金，但又不想卖掉自己的数字资产，你可以把这些资产作为抵押品，从YieldBlox借出其他数字资产。
• 外汇远期（FX Forwards）：这是一种更高级的金融操作，简单来说，就是提前约定好未来某个时间以某个价格交换两种不同货币，用来规避汇率波动风险。
• 质押（Staking）：你可以将YBX代币锁定在平台中，参与平台的运作和治理，并可能获得奖励。

所有这些操作都通过智能合约（你可以理解为区块链上自动执行的、不可篡改的协议）来完成，确保了过程的自动化和透明性。

项目愿景与价值主张

YieldBlox的愿景是成为Stellar网络上的第一个去中心化金融（DeFi）协议。 它的核心价值在于解决Stellar生态系统中长期存在的两个问题：资金效率低下和激励结构薄弱。

打个比方，Stellar网络就像一条高速公路，转账速度很快，但过去这条路上缺乏“服务区”和“加油站”，导致资金在完成转账后，往往会离开，无法在生态系统内持续创造价值。

YieldBlox的出现，就像在Stellar高速公路上建起了这些“服务区”：

• 激活闲置资金：它让那些“被动”的数字资产（比如你持有的USDC）能够通过借贷产生收益，不再只是躺在钱包里。
• 提升资金利用率：对于需要资金的“活跃”用户，他们可以抵押资产借款，将资金投入到其他项目中，从而提高整个生态系统的资金流动性和效率。
• 构建激励机制：通过YBX代币的奖励机制，鼓励用户参与借贷和治理，从而促进平台的健康发展和Stellar生态的繁荣。

简而言之，YieldBlox希望让Stellar网络上的资金变得更加“活跃”和“有生产力”，为用户和整个生态系统创造更多价值。

技术特点

YieldBlox的核心技术特点在于它构建在Stellar（恒星）区块链上，并利用了Stellar的Turing Signing Server (TSS)技术。

• Stellar网络：Stellar是一个专注于跨境支付和资产发行的区块链网络，以其快速、低成本的交易而闻名。YieldBlox选择Stellar，正是看中了它的这些优势，能够为DeFi应用提供高效的基础设施。
• Stellar Turrets（TSS）：你可以把Stellar Turrets理解为一种增强Stellar智能合约功能的技术，它允许更复杂的逻辑和操作，使得YieldBlox能够实现借贷、外汇远期等复杂的DeFi功能。
• 智能合约：YieldBlox的所有核心功能，如借贷、抵押、利息计算等，都由部署在Stellar网络上的智能合约自动执行。这意味着一旦合约部署，其规则就无法被随意更改，增加了透明度和信任度。
• 池子代币（Pool Tokens）：当你将资产存入YieldBlox的借贷池时，你会收到一种特殊的“池子代币”，它就像一张存款凭证，代表你在资金池中的份额。这些代币本身也是Stellar资产，可以转移和交易，并且会随着时间推移，因为借款人支付的利息而增值。

代币经济学

YieldBlox项目的原生代币是YBX，它在整个生态系统中扮演着多重角色，不仅仅是交易的媒介，更是驱动平台发展和治理的核心。

代币基本信息

• 代币符号：YBX
• 发行链：Stellar网络
• 总量与发行机制：YBX的总供应量目前设定为15亿枚。 其中，最初有6900万枚YBX代币被分配给YieldBlox DAO（去中心化自治组织）、早期贡献者、漏洞赏金、市场推广以及Stellar生态系统成员。 剩余的8.1亿枚YBX代币将主要通过奖励机制，分发给在协议中进行借贷的用户。
• 通胀/销毁：YBX的发行奖励会随着时间呈对数曲线递减，这意味着早期参与者可能会获得更高的奖励，而长期来看，发行速度会逐渐放缓。

代币用途

YBX代币被设计为一种“生产性资产”，持有者可以通过多种方式参与并从协议中受益，这被称为“YBX生产力的五个层次”：

1. 获取治理权：通过在YieldBlox上借贷，用户可以获得YBX奖励，从而获得参与平台治理的权力。
2. 参与治理（veYBX）：用户可以将YBX代币锁定（Escrow）起来，获得veYBX（Vote-escrowed YBX），这就像获得了一张“投票券”，可以用来对协议的未来发展方向、参数调整等提案进行投票。
3. 赚取AMM费用：未来，用户还可以将YBX与其他资产（如YBX:USDC或YBX:XLM）的自动做市商（AMM）份额锁定，在获得veYBX的同时，还能赚取交易手续费。
4. 作为抵押品借款：用户可以将锁定的YBX或YBX AMM份额作为抵押品，在YieldBlox协议中借款，这使得YBX本身也具有了金融杠杆的潜力。
5. 投票分配YBX奖励：持有veYBX的用户可以投票决定YBX奖励如何分配给不同的借贷池，这使得社区能够引导资金流向，激励特定资产的借贷活动。

代币的分配与解锁信息

为了确保项目的长期稳定发展，YBX代币的分配和解锁有明确的计划：

• 初始投资者：分配给初始投资者的代币将锁定一年。
• 团队成员：分配给团队的代币将锁定四年，并设有一年的锁定期（cliff），之后按线性方式逐步解锁。
• YieldBlox DAO金库：这部分代币由YieldBlox的治理系统直接控制，用于支持协议的持续发展和生态建设。

团队、治理与资金

团队

YieldBlox项目是由Script3团队开发的。 Script3是一个专注于在Stellar网络上构建DeFi协议的团队，他们致力于扩展Stellar的功能，使其成为一个更完善的去中心化金融网络。

治理机制

YieldBlox采用去中心化治理模式，这意味着项目的重大决策不是由少数人决定，而是由YBX代币持有者共同参与。

• veYBX投票：通过锁定YBX获得veYBX的用户，可以对协议的提案进行投票，例如调整借贷利率、支持新的资产类型、或者决定YBX奖励的分配方式等。 这种机制旨在确保协议的发展方向符合社区的集体利益。
• YieldBlox DAO：项目的金库（YieldBlox DAO Treasury）也由治理系统直接控制，这意味着社区可以通过投票来决定资金的使用，例如用于协议升级、生态激励或安全审计等。

金库与资金runway

YieldBlox DAO金库是协议的重要组成部分，它持有一定量的YBX代币，并由社区治理。 这部分资金可以用于支持项目的长期运营、开发和增长。虽然具体的资金储备和运营周期（runway）信息未在公开资料中详细说明，但由DAO控制金库的模式，通常意味着社区对资金有监督和决策权。

路线图

YieldBlox项目自启动以来，已经完成了一些重要的里程碑，并对未来有规划。以下是一些已知的历史节点和未来规划：

历史重要节点

• 2021年第二季度至第三季度：开发YieldBlox TSS协议。
• 2021年第三季度至第四季度：开发YieldBlox Web应用并启动YieldBlox公开测试版。
• 2021年10月：开始分发YBX空投。

未来重要规划

虽然具体的未来路线图细节在公开资料中更新较少，但从项目愿景和团队文章中可以推断出一些方向：

• 增强金融科技平台集成：YieldBlox计划通过允许用户将代币收益委托给其他账户，使金融科技平台能够更无缝地集成YieldBlox，为他们的用户提供生息产品，而用户甚至可能感知不到底层是区块链技术。
• 持续优化代币经济学：通过veYBX机制，社区将持续优化YBX的激励分配，以最大化协议的增长和效率。
• 扩展Stellar生态系统：通过提供高效的资金市场，吸引更多资本进入Stellar生态，促进Stellar DEX的流动性，并支持更多生态项目的发展。

常见风险提醒

任何区块链项目都伴随着风险，YieldBlox也不例外。在参与之前，了解这些风险非常重要，请记住，这绝不是投资建议。

• 技术与安全风险：
  • 智能合约风险：尽管智能合约旨在自动化和提高安全性，但它们并非完美无缺。代码中可能存在漏洞，一旦被恶意利用，可能导致资金损失。
  • Stellar网络风险：YieldBlox依赖于Stellar网络，如果Stellar网络本身出现技术问题或安全漏洞，也可能影响YieldBlox的运行。
• 经济风险：
  • 市场波动风险：加密货币市场波动性大，YBX代币的价格可能会剧烈波动，导致资产价值的损失。
  • 流动性风险：如果借贷池中的资金不足，用户可能无法及时借出或取回其资产。
  • 清算风险：如果你作为借款人，抵押品价值因市场下跌而低于某个阈值，你的抵押品可能会被清算，以偿还贷款。
  • YBX奖励分配风险：YBX的奖励分配由治理决定，如果治理决策不当，可能影响奖励的公平性和可持续性。
• 合规与运营风险：
  • 监管不确定性：全球对DeFi和加密货币的监管政策仍在发展中，未来的政策变化可能对项目运营产生影响。
  • 项目活跃度风险：一些市场数据显示YBX的交易量较低，甚至被标记为“未追踪”或“不活跃”，这可能意味着项目活跃度不足，影响其长期发展和流动性。

验证清单

为了帮助你更深入地了解YieldBlox项目，以下是一些你可以自行查阅的官方和社区资源：

• 官方网站：yieldblox.finance
• 项目文档/白皮书：YieldBlox Documentation (其中包含技术白皮书)
• GitHub活跃度：Script3的GitHub仓库（Script3是YieldBlox的开发团队）
• 社区讨论：
  • Discord：YieldBlox Discord
  • Keybase：YieldBlox Keybase
  • Medium：Script3 Medium (发布项目更新和深度文章)
• 区块浏览器合约地址：由于YieldBlox构建在Stellar上，你可以通过Stellar区块浏览器（如Stellar.expert）查找相关合约和资产信息。
• 市场数据：CoinGecko, Forbes Crypto Market Data, CoinMarketCap, DropsTab等平台可以查看YBX的价格、交易量等信息。

项目总结

YieldBlox是一个在Stellar区块链上构建的去中心化金融（DeFi）协议，旨在提供借贷、外汇远期和质押等服务。 它的核心目标是提升Stellar生态系统的资金效率和激励机制，让闲置资金能够产生收益，并为用户提供更多金融工具。 通过YBX代币，用户可以参与协议治理，影响项目发展方向，并从平台的增长中受益。

作为Stellar上的首个DeFi协议，YieldBlox具有一定的创新性和潜力，它试图将Stellar的快速和低成本交易优势与DeFi的灵活性和收益潜力结合起来。 然而，与所有新兴的区块链项目一样，YieldBlox也面临着技术漏洞、市场波动、流动性不足以及监管不确定性等风险。

总的来说，YieldBlox为Stellar生态系统带来了重要的DeFi基础设施，为用户提供了新的资产增值和金融操作方式。但请务必记住，加密货币投资具有高风险，本文仅为项目介绍，不构成任何投资建议。在做出任何决策之前，请务必进行充分的个人研究（DYOR）。