a16z：近期傳統金融擁抱穩定幣關鍵事件梳理

作者：a16zcrypto

編譯：深潮 TechFlow

我們曾多次提到，穩定幣正在逐步顛覆支付行業。回望剛剛過去的一個月，全球眾多頂尖支付公司終於開始將目光投向這一趨勢。在短短六週內，我們看到了一系列重要事件：USDC 的發行方 Circle 提交了在紐約證券交易所上市的申請；Coinbase 推出了穩定幣 API 支付標準，正式進軍代理支付領域；Visa 和 Mastercard 進一步加強了對穩定幣的支持；Stripe 則發布了一連串新功能，包括穩定幣賬戶餘額、可編程穩定幣，以及支持穩定幣的支付卡。

這些事件背後有一個共同的核心：滿足用戶需求。可以將其視為支付領域的"Skype 時刻"。回顧 2003 年，Skype 推出了一項顛覆性的功能------讓用戶可以通過電腦以更低的費用撥打固定電話。然而，隨著越來越多人加入數字通話網絡，最終人們完全拋棄了傳統電話，轉向基於互聯網的WhatsApp通話。這標誌著技術從固定電話到移動通信，再到基於互聯網的語音和數據連接的無縫過渡。

同樣，將穩定幣與傳統支付系統連接起來，可以讓更多人接觸並使用穩定幣，即便他們仍需依賴傳統支付公司提供的兼容功能。隨著個人和企業通過現有產品逐步採用穩定幣，新的機會也將隨之湧現------穩定幣將被廣泛應用於自我托管、購物、匯款、DeFi等場景中。

以下是過去六週內的關鍵事件時間線，以及它們在更大圖景中的意義：

5 月 7 日和 8 日：Stripe 推出穩定幣金融賬戶

Stripe 宣布推出"穩定幣金融賬戶"，允許企業用戶在 101 個國家以穩定幣形式持有賬戶餘額。此外，他們還發布了 USDB，這是一種可編程的穩定幣，開發者可以將其嵌入到自己的應用程序中，並通過構建 USDB 生態獲得獎勵。

為什麼重要？

Stripe 通過直接在穩定幣層面內置激勵機制，推動穩定幣的普及，並試圖掌控更多支付生態鏈。穩定幣金融賬戶讓 Stripe 可以繞過傳統銀行的複雜流程和高昂費用，直接與銀行和卡網絡競爭。支持的國家數量也從 46 個擴大到了 101 個。USDB 可能會成為 Stripe 產品的默認穩定幣，為其提供更多支付變現的方式。

這些舉措使 Stripe 能夠利用中立的區塊鏈基礎設施，而非傳統卡網絡，提供價格更低、定制化程度更高、覆蓋範圍更廣且利潤率更高的產品。

5 月 7 日：MoneyGram 推出"MoneyGram Ramps"

MoneyGram 發布了"MoneyGram Ramps"，這是一種支持穩定幣的現金存取款通道，覆蓋 170 多個國家。

為什麼重要？

穩定幣在新興市場已經找到了一定的市場契合點，尤其是在匯款需求旺盛的地區。然而，在穩定幣和現金之間進行轉換仍然十分困難，而現金在許多市場中依然是廣泛使用的支付方式。MoneyGram 擁有覆蓋全球的現金網絡，為穩定幣提供了一種與日常消費和支出互操作的新方式。

5 月 6 日：Coinbase 發布 x402 支付標準

Coinbase 推出了 x402，這是一種專為互聯網原生支付設計的穩定幣支付標準，旨在實現 API、應用程序和 AI 代理之間的原子級交易。

為什麼重要？

你可能不知道，Visa 無法處理小於 1 美分的支付。而未來的"代理支付"------即由自主軟件代理代表用戶執行的交易------需要可編程貨幣來實現。如果我們希望這些代理能夠為我們購買商品或服務，穩定幣將成為理想選擇。

Stripe、Visa 等公司都在探索自己的代理支付解決方案，而穩定幣因其基於可信中立和去中心化的平台而備受青睞。相比之下，去中心化協議沒有高昂的費用，長期來看，穩定幣可能是最經濟的選擇。x402 標準將穩定幣結算、基於意圖的支付和合規性集成到一個規範中，在速度、組合性和可編程性方面，遠超 Visa 和 SWIFT。

5 月 6 日：Visa 與 BVNK 達成戰略合作

Visa 宣布與穩定幣支付基礎設施公司 BVNK 建立戰略合作夥伴關係。

為什麼重要？

Visa 的這一合作可以被視為對穩定幣支付基礎設施的押注，直接參與到可能顛覆其現有業務模式的支付軌道中。通過與 BVNK 合作，Visa 不僅可以對抗 Stripe 日益擴展的穩定幣支付產品，還能在未來的支付生態中佔據一席之地。

Visa 的這一策略十分聰明：預計其他傳統支付公司也會效仿，否則可能會被主導穩定幣支付的初創公司甩在身後。

4 月 28 日和 30 日：Mastercard 和 Visa 推出穩定幣支付產品

4 月 28 日，Mastercard 宣布與 Circle、OKX、Paxos 等多家交易所和錢包合作，推出更廣泛的穩定幣整合，允許消費者通過 Mastercard 卡消費穩定幣餘額。同時，商家也可以直接將法幣卡支付結算為 USDC。

兩天後，Visa 宣布與 Stripe 支持的 Bridge 合作，允許金融科技開發者發行與穩定幣掛鉤的 Visa 卡，讓用戶可以通過 Visa 網絡在法幣銷售點使用穩定幣餘額支付。

為什麼重要？

這些產品通過與現有支付系統的集成，大幅降低了用戶採用穩定幣的門檻。用戶無需擔心商家是否支持穩定幣支付，只需使用綁定的 Visa 或 Mastercard 卡即可完成支付。

儘管穩定幣卡片實現了與傳統支付基礎設施的兼容性，但未來商家可能會更傾向於直接接受穩定幣支付，以避免高昂的刷卡手續費。同時，創業者也會開發更多新產品，使穩定幣成為更優選的支付方式。

4 月 23 日：PayPal 宣布 3.7%收益率

PayPal 宣布，從 2025 年起，美國用戶在 PayPal 或 Venmo 餘額中持有 PYUSD 將獲得 3.7%的收益率。

為什麼重要？

PayPal 希望吸引更多存款，即便這些存款可能存在 MetaMask 中。通過提供收益率，他們激勵用戶在其平台內購買和持有穩定幣，同時 PYUSD 在平台外的使用也能為 PayPal 帶來更多收益。收益率只是第一步，未來可能會有更多推動 PYUSD 交易量和整合的措施。

4 月 21 日：Circle 推出 Circle Payments Network

Circle 宣布與多家全球銀行和穩定幣初創公司合作，推出 Circle Payments Network，以改善國際支付。

為什麼重要？

Circle 直接挑戰 SWIFT 和傳統銀行網絡，試圖取代其效率低下的消息服務和支付流程。這一舉措如果成功，將徹底改變國際支付的格局。

4 月 1 日：Circle 申請上市

Circle 提交了在紐約證券交易所上市的申請，這標誌著穩定幣支付的合法性進一步得到認可。

總結

傳統支付公司不僅認識到了穩定幣的價值，還在積極構建關鍵基礎設施，使穩定幣能夠與現有支付系統兼容，從而加速其普及。儘管這些產品在短期內看起來與傳統支付方式相似，但實際上，它們正在為一個全新的鏈上經濟奠定基礎。

未來，我們將看到更多人通過傳統支付方式使用穩定幣，而今年推出的基礎設施改進將進一步推動用戶直接採用穩定幣。隨著穩定幣的集成變得更加簡單直觀，網絡效應也會隨之顯現：更多企業家將開發出一系列基於穩定幣的創新產品，這些產品只有在幾乎即時、幾乎免費的可編程貨幣環境下才能實現。