拆解交易所「超級 App」的一條龍戰略：加密支付新創還有哪些切入點？

加密市場在熱潮退卻後陷入停滯，交易所 (CEX) 紛紛轉向更長尾且穩定的金融場景「支付與金融卡消費」，盼成為下一階段的增長引擎。當幣安與 OKX 等巨頭不約而同切入支付市場，一場關於「用戶控制權」的戰爭也正式開打。但面對競爭激烈與監管高牆，加密支付新創者又該如何找出突破口？

巨頭策略：四家交易所的支付生態版圖全解析

風投合夥人 @YettaSing 近日發推，解析了從金融卡支付到鏈上紅包，交易所如何把用戶的每個金融行為都吃下，積極轉型並蛻變成更加具備彈性且穩定現金流的加密公司：

Offshore CEXs are seeing speculation is drying up at the margin, so they’re squeezing LTV out of every financial moment & capital flow. Did a quick breakdown of each one’s strategy so that crypto consumer founders, esp who are working on “the last mile” or “mass adoption” can…

— YettaS (@YettaSing) May 16, 2025

離岸加密交易所 (Offshore CEXs) 正面臨市場邊際投機行為枯竭的狀況，因此他們開始極力從每一筆資金流與金融操作中榨取最大化的價值 (LTV)。

他強調，加密支付距離普及雖然還有一段路要走，但創業者仍有破局之道。

Crypto.com：早期下注支付的先行者

Crypto.com 在 2021 年就與 Visa 合作，2024 年再牽手 Mastercard，成為少數早期就押注支付的交易所。靠著高達 8% 的 $CRO 卡回饋吸引大量用戶入場，並順利導流至交易業務。

狗狗幣熱潮期間，該平台更藉由「順暢的入金管道」吸引大批人流進場，使其 $SHIB 持倉一度佔交易所近 20%。

(川普媒體與 Crypto.com 攜手打造美國優先 ETF，CRO 不避嫌入列大漲 15%)

Binance：不選路，而是把每條路都變自己家的

幣安雖早就收購新創支付商 Swipe，卻轉向自建支付管道「Binance Pay」主打零手續費轉帳，並接入 Alchemy Pay 與 ShopNEXT 的 POS 拓展，增加應用場景。搭配 BNB Chain 上的清算與持幣手續費減免，幣安策略一貫：「通通自己做，然後每筆都抽稅。」。

OKX：鏈上超級 App 的實驗場

OKX 將「Pay」按鈕與 Trade 及 Wallet 並列放在主介面，內建紅包、USDT 社交轉帳等功能，走出一條帶有微信 WeChat 特色的支付路線。接下來將透過 XLayer 打通清算邏輯，搭配 Mastercard 及 Stripe 的金融卡服務，瞄準「社交即支付」的應用場景。

(Star：OKX Pay 正式上線！零手續費支援 USDC 及 USDT，曝正接觸 MasterCard 等支付商)

Bybit：從巴西切入，打造 DeFi 收益銀行

Bybit 在巴西上線支付業務、搭上 Tomorrowland 等線下大型活動，並以萬元獎勵強力拉新引流。其更大野心是「Mantle Banking」，透過 mETH、fBTC 包裝成收益工具，形成「法幣進 → DeFi 賺息 → 實體支付」的類銀行業務模式。

加密支付難普及？別在錯的戰場上打仗

要推進加密支付的普及，或許創業者需要先認清一個事實：「傳統支付已夠好，用戶沒理由換 Crypto。」

我們很難說服一個 Apple Pay 用戶換成需要了解又麻煩的鏈上錢包，尤其還要 KYC、付 gas、對抗以法幣結算的匯損。這也是為何多數 CEX 轉向帶有回饋功能的金融卡或綁定社交紅包：

他們知道，面對這種動機缺失，必須創造出「非用不可」的理由。

破局之道：創業者應該切入的五個「邊際場景」

@YettaSing 對此分享了一些應用場景，強調即便他們不是主流，但仍是被傳統金融忽視或做得很差的地方：

微型跨境支付與創作者經濟

YouTube 或 OnlyFans 等粉絲經濟平台存在大額抽成，而國際轉帳要等上數天。對此，加密支付能夠直接轉帳 USDC 給創作者、透過 NFT 打賞，甚至作為社交應用內的即時獎勵：

無中介且即時的特性，能讓小至 1 美金的 Crypto 小額贊助直達創作者手中，甚至直接鏈上分潤。

高摩擦地區的自由結算

拉美、東南亞、非洲等地區的自由工作者難以接收國際付款，crypto 則可瞬間轉帳、免銀行審核，低摩損且高彈性。

遊戲內經濟與社交貨幣

Web3 遊戲或社交應用內建代幣可直接成為支付媒介，解決中心化點數轉換難題，並打通任務獎勵與小額交易場景。

災難援助與隱私需求場景

加密支付在地震、戰爭等災難場景可實現無需信任資金發放；或在高審查地區提供匿名、安全的轉帳選項。

無銀行人口的數位資產擁有權

全球仍有數億人沒有銀行帳戶，加密錢包即是他們的第一個「金融身分」，尤其在移工與難民社群具高度實用性。

加密支付不需要做一個比 Apple Pay 更好用的東西

筆者認為，加密支付一直都不是主流金融的競爭者，而專注於現有體系做不到或不願做的邊際場景的挖掘者。找對場景，比起試圖普及，是更聰明的生存方式。

正如 @YettaSing 所述：

你該做的是「嘗試探索邊際需求」，就像早期 SoFi、Chime、LendingHome 一樣，切入痛點場景，從邊緣突破中心。

當 CEX 把大路都佔滿，加密新創真正的機會，或許反而會藏在那些他們不屑或無法顧及的「金融縫隙」中。

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