山寨季爆發前夜：如何構建一個合適的山寨幣季投資組合？

原文作者： cyclop

原文編譯：Tim，PANews

這些是我進入加密市場七年來最明確的牛市信號：

• BTC接近歷史最高價
• 散戶興趣處於歷史最低點附近
• ETH/BTC匯率走出3年下跌趨勢
• 山寨幣指數從區間低點反彈

每一個因素都曾引發過山寨季。如今它們悉數齊聚，將形成共振。

這真的是下一個山寨季的開端嗎？

真不敢相信我居然會這麼說，但我真心認為我們終於要迎來山寨幣的暴漲了。

在這個長篇主題帖中，我將詳細解析：

• 市場心態如何轉變及為何看漲
• 已經發生了哪些變化，最終使山寨季成為現實？
• 重要未來催化劑
• 主要指標及其預示信號
• 哪些山寨幣可能會暴漲
• 如何構建一個合適的山寨幣季投資組合
• 如何研究難以落地的項目

我在加密貨幣領域已有7年，見證過數十種觸發山寨季的市場結構。

是的，周期確實發生了一些變化，我在被引用的帖子中已經詳細拆解了變化的過程和原因。

不過我認為我們正處在一個更持久的山寨幣季節的開端，並且這一趨勢並不需要比特幣價格飆升至15萬美元來支撐。

圍繞BTC的敘事已發生根本性轉變，從被視為龐氏騙局，到：頂級投資標的宏觀對沖​​，按市值計算的第六大資產（並獲得標普認可），對抗通貨膨脹，面臨被孤立或高通脹國家的首要對策。

比特幣從當前位置上漲已不再是山寨季啟動的必要條件。

比特幣的暴漲幅度（以百分比計）將會變小，暴跌也是如此。當市值擴大時，其價格波動就會變得如此。每一年，比特幣成為一種價值儲存資產的趨勢越來越明顯，而不再是投機性資產。

這就是山寨幣的"價值"所在。

高市值的山寨幣，尤其是區塊鏈項目，已不再被視為"比特幣的替代品"。它們現在被視為更廣泛的比特幣生態系統中運營的科技公司。以太坊像英偉達，Solana則像高性能基礎設施，諸如此類。

這種認知轉變在過去的市場周期中也曾出現，每一次都標誌著山寨季的開啟。現在，我們來聊聊實際發生了什麼變化，最終使山寨幣季節成為可能。

在Pectra升級之後，以太坊暴漲並打破了ETH/BTC長達三年的下跌趨勢。每個質疑者都變成了信徒。比特幣主導地位剛剛經歷了自2024年11月以來最猛烈的三日跌幅。山寨幣市場情緒跌至冰點，即便在此次小幅拉升後，散戶參與度仍處歷史最低位。在我看來，Pectra升級改變了遊戲規則。該方案還解決了以太坊驅動型山寨季熱潮面臨的最大阻礙：用戶界面與用戶體驗層的問題。

散戶指數

儘管被大規模採用，散戶指數當前仍接近歷史最低點。這一因素在過去的山寨季初期歷來都起著關鍵作用。現在，它再次成為積極信號。讓我詳細說明一下：

重要的是要明白一個簡單的真理：資產在處於絕對的最佳狀態時觸頂，在絕望無助時觸底。山寨幣仍深陷困境，但從此刻起，唯一的出路便是逆勢攀升，觸底反彈。

以太坊及其他山寨幣的上漲催化劑？有很多。下跌誘因？零，市場已極度看空。即使從底部上漲了兩倍，散戶指數（部分）仍未出現或者說達標。終於到了這樣的時刻：即便山寨幣已經漲了4倍，看起來仍有可能再漲10倍。

ETH/BTC走势图

ETH/BTC連續五個月處於下跌趨勢，這對ETH產生了負面衝擊。其價格和關注度雙雙下跌，導致山寨幣更難上漲。在突破關鍵阻力後，以太坊價格暴漲，為山寨幣的上漲釋放出強勁信號。

現在讓我們來查看一些關鍵指標，例如：

• 全球流動性
• 穩定幣指數
• 山寨季指數

所有這些信號都預示著潛在的趨勢逆轉和流動性湧入加密市場，預示著山寨季的到來。

但這次山寨季會有所不同。

上個周期，山寨幣數量較少，所以幾乎所有的幣都暴漲了。這次情況不同：嚴重的供應過剩使得所有山寨幣都難以維持漲勢。很可能不到10%會出現大幅變動，關鍵在於如何找到這些潛力。

你的選擇取決於你願意承擔的風險水平和你希望獲得的利潤多少。

• 大盤股=低利潤+低風險
• 中盤股=中等利潤+中等風險
• 小盤股=高利潤+高風險

山寨幣研究方法論

如果它是高市值且實用型代幣，而非新出現的Meme幣，最好關注，因為這種情況下遭遇詐騙的風險比較低。可以基於以下幾個方面對代幣進行分析：

• 市值
• 流動性
• 交易量
• 中心化及去中心化交易所上市情況

然後創建一個你喜歡的山寨幣列表。

關注可信的KOL，並調查他們是否關注或提及了該項目。

如果一個項目被很多KOL關注，但他們自己卻不上心，那這玩意兒多半是垃圾。

分析項目

開始對你列表中的山寨幣進行細致研究。

核查以下事項：

1）項目的核心理念是什麼？是否存在市場需求？

2）產品質量如何？請詳細查看其官方網站及社交媒體平台。

3）項目團隊成員是否公開？他們是誰？各自的背景如何？

耐心+信念=百倍收益

百倍收益不會在一天、一周甚至一個月內實現。

通過深度研究潛力項目，並長期持有。

持續追蹤項目進展、版本更新與生態活躍度。

最重要的原則：

不要過度分散持倉。不要用他人的信念進行投資。下面截圖說明了原因。

結論

大多數指標都明確預示著山寨季即將到來，剩下的就是做好充分準備。請記住：若你相信一切，便等同於一無所信。不要挑選幾十個項目，最多精選5個，並保持審慎態度。

唯有如此，你才能捕捉到那不足10%的潛力山寨幣，它們有望實現百倍以上的收益。如果這還不夠，看看這張圖你就知道了。

0/30個牛市峰值指標被觸發。奇怪吧？