但斌最新美股持倉曝光:減持英偉達,重倉加密貨幣
早在 2021 年,但斌就曾公開示好比特幣。
作者: 陳璐瑤 ,易簡財經
編輯:張恺翀,易簡財經
私募大佬但斌最新美股持倉曝光了。
7月30日,根據東方港灣海外基金向美國證券交易委員會提交的文件,截至二季度末,該基金共持有13隻美股標的,較一季度增加3隻。
該基金持倉市值達11.26億美元(約合人民幣81億元),較一季度末的8.68億美元增長約30%。
前十大重倉股分別為英偉達、谷歌、3倍做多FANG+指數ETF、3倍做多納指ETF、Meta、微軟、亞馬遜、蘋果、特斯拉和奈飛。
來源:私募排排網
其中絕大多數標的在二季度上漲,如英偉達漲幅達45.77%,谷歌漲幅達13.54%,3倍做多納指ETF漲幅達45.4%,僅有蘋果表現疲軟,拖累了收益。
一、減持標的達 7 隻
從具體持倉變化來看,二季度,英偉達、3倍做多納斯達克100ETF、Meta、微軟、亞馬遜、蘋果、2倍做多英偉達ETF等標的遭到減持。
其中,雖然英偉達漲了不少,也仍位居該基金持倉第一,但持股從137.84萬股減持至126.78萬股,少了11萬股。
英偉達是但斌近年的"心頭好",但在近幾個季度遭到不斷減持。去年三季度末,東方港灣對英偉達的持股還有208.23萬股,對比來看,減持約40%。
早在今年3月,但斌就分享了一段思考,核心意思就是:
即便未來算力需求大幅提升,但由於算力可以重複使用,所以產生算力的AI芯片需求量,也有可能是下降的,那麼英偉達收入也有可能下降,從而導致股價大跌。
今天,但斌在雪球發布帖文稱,"我對今年全球芯片巨頭的目標價預判為180-200美元區間,目前第一目標價已近在咫尺。當然,相較於去年我所預測的未來超10萬億市值,當下仍有漫長的路要走……我們正身處一個偉大的時代,唯有全力以赴,方能不負時代饋贈。"
來到今天13點,據報導,國家互聯網信息辦公室約談英偉達公司。這或將對其股價造成一定的負面影響。從這個角度來說,但斌"部分"地躲過了股價可能下跌的風險。
二、加倉谷歌、台積電
谷歌與台積電,成為為數不多加倉標的。
特別是谷歌,從上季度的第六位躍升到第二位,持倉從65.43萬股提到92.16萬股。
這一操作背後或是對AI商業化落地的精準押注。
谷歌母公司ALPHABET近日發布的2025年第二季度財報顯示,公司營收達到964.28億美元,同比增長14%;淨利潤為281.96億美元,同比增長19%。
其CEO在財報中指出,AI正在對公司業務的各個方面產生積極影響,推動公司強勁發展。例如,搜索業務通過引入AI Overviews與AI Mode等新功能,實現了雙位數的增長。
三、新進特斯拉、奈飛公司和 COINBASE
與此同時,但斌把前一季度清倉的特斯拉買了回來,並首次配置了奈飛和Coinbase。
但斌對馬斯克的評價很高,認為"馬斯克是理想主義者,對他是越來越敬佩,持倉特斯拉,就是對理想主義者的致敬。"
歷史也不斷證明,一個不好的公司,股價無論如何瘋炒,最終都會跌落,而一家好公司,股價即使崩盤,最終都會回來。特斯拉屬於後者。
自六月份特斯拉股東大會召開以來,特斯拉股價就開始一扫上半年陰霾,走出了一條漂亮的上揚曲線。
奈飛是美國視頻流媒體服務的領頭羊,市場消息顯示,奈飛已開始使用初創企業Runway AI的人工智能視頻生成軟件。
而Coinbase是美國最大的數字貨幣交易平台,於2021年成功上市,是首個登陸美股市場的大型加密公司。業務範圍包括法幣加密資產兌換、託管服務、鏈上基礎設施及開發者工具平台等。近年來在Web3生態中的地位逐步上升。
早在2021年,但斌就曾公開示好比特幣,"已購買1%的比特幣ETF基金,雖然有點晚,但想通了就踐行!希望保持對新生事物的好奇心!"
今年以來,比特幣不斷創下歷史新高。2025年二季度,Coinbase一躍成為但斌海外基金的核心持倉標的,釋放出或將加密資產視為未來數字經濟基礎設施的戰略級定位。 此外,但斌將一季度就持有的三倍做多FANG+指數ETN清倉,換成了三倍做多FANG+指數ETF。
據了解,3倍做多FANG+指數ETN的基金管理人蒙特利爾銀行已贖回發行的所有FNGU份額,該ETN於5月15日正式退市。
四、結語
在今年7月舉行的2025金長江私募基金發展論壇上,但斌曾表示,投資要獨立思考、不要盲從市場噪聲。
"這兩年我一直強調投資要找主因,不要被次要因素和噪聲干擾,擔心美國經濟衰退、擔心日元加息、巴菲特賣股票都是噪音。做投資一定要站在巨人肩膀上成長,不能刻舟求劍(如巴菲特減持科技股),而是學習其分析邏輯,他對商業模式、護城河的理解,而非簡單模仿操作。"
但斌說,從過往數據來看,暴跌往往是最好的歷史機遇,投資有時候不僅需要智慧,還需要堅強的意志力和克服困難的勇氣。
但斌成功的核心原因是,堅定押注AI技術革命,他認為AI是堪比蒸汽機、互聯網的劃時代革命,周期長達10-30年。他忽略短期噪音(如加息、地緣衝突),將AI視為"主因",80%倉位押注AI。
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