投資傳統金融轉向區塊鏈基礎設施領導者的策略性理由：Mastercard與Circle在EEMEA穩定幣領域的突破

傳統金融與區塊鏈技術的融合已不再是投機性的概念——而是全球金融基礎設施的戰略必然。Mastercard與Circle近期在東歐、中東及非洲（EEMEA）地區擴展穩定幣結算能力，正是這一轉變的典範。通過讓收單機構能以USDC和EURC這兩種由Circle發行、完全儲備的穩定幣進行結算，這一合作正在重新定義跨境商業的邊界。對於投資者而言，這一合作為考慮那些在傳統系統與代幣化貨幣之間搭建橋樑的基礎設施領導者，提供了有力的理由。

結算效率新紀元

Mastercard將穩定幣整合進其EEMEA業務，不僅僅是技術升級——而是結構性的轉型。像Arab Financial Services和Eazy Financial Services這樣率先採用此模式的收單機構，現可受益於幾乎即時且低成本的結算，繞過了傳統銀行中介。這減少了大額交易的摩擦、提升了流動性，並符合新興市場對實時支付日益增長的需求。作為背景，世界銀行報告顯示，2024年第二季度全球匯款200美元的平均成本為8%，而基於穩定幣的系統可將此成本削減高達70%。

Mastercard的股票歷來反映其在支付創新領域的領導地位，自2020年以來年複合增長率（CAGR）達12%。該公司進軍穩定幣基礎設施，有望進一步加速這一增長趨勢，特別是在其多元化進入B2B交易、零工經濟支付及跨境匯款領域之際。Circle雖為私人持有，但截至2025年，其估值已飆升至45億美元，這得益於USDC在全球穩定幣市場的主導地位（佔28%）。

與監管及市場趨勢的戰略契合

這一合作的成功，取決於其與監管框架及宏觀經濟需求的契合。在傳統銀行基礎設施常常支離破碎的EEMEA地區，穩定幣為金融普惠提供了可擴展的解決方案。Mastercard的Crypto Credential和Crypto Secure平台確保其符合不斷演變的監管要求，如歐盟的Markets in Crypto-Assets（MiCA）框架及美國的GENIUS Act。這種主動的策略為投資者降低了風險，因為它使合作夥伴能夠應對監管不確定性——這在加密領域至關重要。

此外，USDC和EURC在EEMEA的擴展也是行業更廣泛趨勢的一部分。穩定幣目前每年促成超過1.2萬億美元的交易量，僅USDC在2025年8月流通量就超過652億美元。這一增長由其在匯款等領域的實用性推動，穩定幣通過降低成本和結算時間，表現優於傳統方式。對於投資者而言，這標誌著市場日益成熟，像Mastercard和Circle這樣的基礎設施提供者正搶佔先機。

投資論點：基礎設施作為長期布局

投資於在傳統金融與區塊鏈之間搭建橋樑的公司，並非追逐投機熱潮——而是把握持久且可擴展的基礎設施。Mastercard的全球支付網絡結合Circle在穩定幣領域的專業，形成了飛輪效應：採用USDC和EURC的機構越多，生態系統就越強大。這種網絡效應因Mastercard與其他穩定幣發行方（如Paxos、Fiserv、PayPal）的合作而進一步放大，豐富了其產品線，降低了對單一資產的依賴。

對於風險偏好較低的投資者而言，關鍵在於關注那些擁有強大治理、監管契合及成熟執行力的公司。Mastercard在安全與合規方面的優異記錄，結合Circle在穩定幣發行的技術實力，使其成為突出的候選者。此外，EEMEA地區的經濟特性——高匯款量與銀行體系不發達——為採用創新支付方案創造了肥沃土壤。

結論：佈局未來貨幣

Mastercard與Circle的合作，是向代幣化及可編程貨幣轉型的縮影。通過在EEMEA地區實現穩定幣結算，他們不僅滿足了當前市場需求，也為未來數字資產如信用卡般普及奠定了基礎。對於投資者而言，這是支持塑造下一代全球金融基礎設施領導者的戰略機會。

隨著傳統與去中心化系統的界線日益模糊，最終的贏家將是那些搭建橋樑的企業。Mastercard與Circle不僅是這一轉型的參與者，更是其基礎的設計者。對於尋求在快速演變格局中實現長期增長的投資者而言，投資這些基礎設施領導者的理由既有說服力，也恰逢其時。