互聯網正在構建原生金融系統，成敗關鍵仍在於用戶體驗

我們有了一個新的貨幣作業系統，稱之為網際網路原生金融雲服務，但大多數人仍無法存取它。

撰文：Ignas Survila

編譯：AididiaoJP，Foresight News

貨幣正在經歷屬於它的「網際網路時刻」。

網路早已擁有了通訊系統（電子郵件）、發佈平台（部落格、社群媒體）和商業系統（Stripe、Shopify）。現在正在建構自己的金融系統。這個系統天生可編程，預設開放，且從第一天起就無國界。這個系統正建立在穩定幣的底層協議之上。

但關鍵在於：儘管基礎設施正在興起，我們仍然缺乏關鍵的用戶體驗。而歷史告訴我們，正是在這裡，最大的贏家得以加冕。

基礎設施提供可能，用戶體驗贏得一切

每一次酷炫的技術變革都始於基礎設施，但沒人會記住協議，所有人記住的是讓它變得可用的產品。

1982 年，簡單郵件傳輸協議（SMTP）讓電子郵件成為可能。然而直到 2004 年，Gmail 以其簡潔的產品、海量的儲存和有效的垃圾郵件過濾器推出後，電子郵件才真正普及。

搜尋引擎在 Google 出現之前早已存在。AltaVista、Archie、Lycos。但 Google 簡化了一切，它更快、更簡潔、更聰明。

Skype 沒有發明網際網路語音協議（VoIP），WhatsApp 沒有發明即時通訊，但它們讓這些技術為普通人所用。

我們正處在貨幣發展的同一個拐點

穩定幣正在幫助創建一個網際網路原生的金融系統。

而這並非理論，它已經在運行。

• 2024 年穩定幣在鏈上結算了超過 15.6 萬億美元。
• Tether 現在是全球第 18 大美國國債持有者，超過了南韓、阿聯酋甚至德國等國家。換個角度看，世界第四大經濟體現在持有的美國債務已少於一個穩定幣發行商。
• 然而儘管規模如此，流通中的穩定幣僅為 2630 億美元，相較之下，美國的 M2 貨幣供應量為 22 萬億美元，滲透率勉強達到 1%。
• 如今，全球使用穩定幣的人不到 5%，但預計在未來五年內，採用率將達到 7-10%，從而釋放出大規模的金融包容性新浪潮。
• 在拉丁美洲、中東和北非以及東南亞等地區，穩定幣已經作為平行的美元經濟體運作，人們每天依靠它們來逃避通貨膨脹、資本管制或當地銀行系統的失敗。

我們從未見過金融基礎設施如此快速地擴展，尤其是跨境擴展。穩定幣已經觸及全球數百萬用戶。這有充分的理由：它們快速、無國界、以美元計價，並運行在開放協議之上。在一個有 14 億人無法獲得充分金融服務、甚至更多人受制於資本管制或波動劇烈的本地貨幣的世界裡，穩定幣提供了革命性的東西：一個接入全球美元網路的介面，只需一部智慧型手機即可從任何地方存取。

但問題在於：如果你今天嘗試使用穩定幣，很快就會碰壁。支付體驗笨拙，入門過程令人困惑，一切都包裹在行話、錢包、Gas 費、網路、跨鏈橋之中。

這就是差距所在，我們有了一個新的貨幣作業系統，稱之為網際網路原生金融雲，但大多數人仍無法存取它。

這就像在聖誕節收到了 PS2 方向盤，卻沒有 PlayStation 來連接它。一個巨大的機會就擺在眼前：讓這一切感覺正常、無形、順暢。

為何用戶體驗是護城河

在金融科技領域，擁有用戶就意味著擁有用戶關係。信任在這裡建立，用戶行為在這裡塑造，長期價值在這裡創造。

雖然在戰略會議上，用戶體驗很少是最有力的論據，但在金融科技領域，它就是一切。因為這不僅僅是軟體，這是錢。而錢需要信任。

只需看看新銀行業中最成功的案例 Revolut、Cash App、Nubank。這些公司在不同的市場運營，但它們都遵循相同的策略：提供世界級的用戶體驗。

隨著穩定幣進入其採用的下一階段，真正的贏家將是人們在給家人匯款時信任的品牌、他們本能地用於支付午餐的卡片，以及悄然取代他們當地銀行的應用程式。將是那種讓穩定幣變得無形、讓它們感覺像普通貨幣一樣的體驗。普通，但全球通用。

為何是現在？

讓此刻如此緊迫和令人興奮的是三股力量的結合：

基礎設施已就緒

• 穩定幣具有流動性且正在深度整合。
• 錢包即服務平台（如 Privy）和嵌入式入金通道（如 Bridge）使得技術上的用戶體驗難題得以解決。
• 信用卡發行、合規即服務和 KYC 供應商，所有這些都經過了實戰檢驗。

監管正在跟上

• 香港於 2024 年推出了針對穩定幣的立法。
• 美國財政部的 GENIUS 法案為受監管、可擴展的穩定幣使用勾勒了未來路徑。

用戶基數正在快速增長

• 在拉丁美洲和撒哈拉以南非洲，穩定幣已經在跨越式地取代銀行。
• 全球仍有 14 億人無法獲得充分金融服務。但他們擁有智慧型手機。
• Z 世代天生就是網際網路金融的原住民。

這不是投機性的炒作週期。這是基礎設施的成熟，是監管在鋪路，是一個巨大的消費市場等待被服務。數十億人仍然缺乏現代金融工具和服務的接入，但他們擁有智慧型手機、網際網路接入，並且對穩定幣越來越熟悉。底層協議終於到位。現在是一場競速，去建構那個讓一切煥發生機的體驗層。

穩定幣標準正在書寫

我們相信，目前金融科技領域最被低估的舉措，就是構建一種感覺像 Apple Pay 一樣的穩定幣體驗，包括一種融入背景的體驗、一種就是能用的體驗、一種通過顯而易見和值得信賴和全球通用而獲勝的體驗。