Shell Protocol：基於穩定幣的網際網路貨幣系統

Shell Protocol是什麼

朋友們，想像一下，在區塊鏈這個充滿活力的數位世界裡，我們經常需要在不同的數位資產之間進行兌換，比如把一種穩定幣（一種價格相對穩定的加密貨幣，就像數位世界裡的美元）換成另一種。這個過程就像你在一個國際市場裡，需要把美元換成歐元，或者把日圓換成人民幣。傳統上，你可能需要去不同的兌換窗口，每個窗口的匯率和手續費都不一樣，而且操作起來可能有點複雜。

Shell Protocol (SHELL) 就像是這個國際市場裡的一個「超級兌換中心」和「萬能工具箱」。它是一個去中心化金融（DeFi）協議，目標是建立一個以穩定幣為基礎的「網際網路貨幣系統」。 它的核心功能是讓用戶能夠高效、低成本地在各種數位資產之間進行兌換（我們稱之為「交換」或「兌換」），並提供流動性（就是把自己的數位資產放到池子裡，讓別人兌換，自己賺取手續費）。

對於普通用戶來說，Shell Protocol 提供了一個統一的入口，讓你可以在一個地方完成兌換、提供流動性等多種DeFi操作，就像一個「DeFi超級應用」一樣，省去了在多個應用之間來回切換的麻煩。 對於開發者而言，它提供了一個可組合的智能合約底層，讓他們可以更輕鬆地構建新的DeFi應用。

項目願景與價值主張

Shell Protocol 的願景是創建一個無國界、可編程的「網際網路貨幣系統」，讓所有人都能輕鬆使用。 就像比特幣最初的夢想是成為網際網路貨幣一樣，Shell Protocol 認為穩定幣才是實現這一目標的關鍵基石。

它希望解決的核心問題包括：

• 碎片化的流動性： 在DeFi世界裡，很多數位資產的兌換池子分散在不同的平台，導致流動性不足，兌換效率不高。Shell Protocol 通過其獨特的架構，旨在聚合流動性，提供更優的兌換價格。
• 高昂的交易成本： 尤其是在以太坊主網等區塊鏈上，交易手續費（Gas費）可能很高。Shell Protocol 的設計目標之一是提高Gas效率，降低用戶交易成本。
• 複雜的用戶體驗： 對於非技術背景的用戶來說，DeFi操作往往門檻較高。Shell Protocol 致力於提供一個更直觀、更便捷的介面，讓DeFi變得觸手可及。
• 穩定幣脫鉤風險： 穩定幣雖然旨在保持價格穩定，但仍存在與錨定資產脫鉤的風險。Shell Protocol 的流動性池設計包含了針對穩定幣脫鉤的保護機制，旨在降低風險。

與同類項目相比，Shell Protocol 的差異點在於其獨特的「可組合性」和「通用演算法」設計。它不僅僅是提供一個兌換平台，更像是一個DeFi的「樂高積木」工廠，讓金融工程師可以靈活地構建各種交易策略和流動性池。

技術特點

Shell Protocol 的技術核心可以類比為一艘由兩大部分組成的「數位航母」：

• Proteus AMM 引擎（交易邏輯層）

  這部分就像航母的「引擎」，負責決定數位資產之間的兌換匯率。它採用了一種新型的聯合曲線（Bonding Curve），這種曲線可以理解為一種數學公式，用來計算資產價格和數量之間的關係。Shell Protocol 的聯合曲線設計非常靈活，可以實現集中流動性，並且比一些現有協議（如Uniswap v3和Curve）更具資本效率。 它的目標不是創造最資本高效的曲線，而是提供一個通用的演算法，可以代表任何曲線，就像一個「電玩遊戲引擎」可以幫助設計師渲染任何遊戲場景一樣，Shell Protocol 的演算法可以幫助金融工程師通過智能合約實現他們的交易策略。

• Ocean（會計層）

  這部分就像航母的「貨艙管理系統」，負責追蹤和管理所有流動性池中的資產餘額和轉移。它是一個內部帳本，可以接入任何類型的流動性池，並且設計得非常高效，能夠顯著降低多筆兌換操作所需的Gas費用。 團隊將它比作「海洋」，因為就像集裝箱一旦裝上船就能高效運往世界各地一樣，一旦資金進入「流動性海洋」，就能以低成本兌換成任何貨幣。

Shell Protocol 的一個重要技術理念是分離會計邏輯和業務邏輯。 這意味著它將資產的記錄和管理（會計邏輯）與具體的交易規則（業務邏輯）分開，使得開發者可以更簡單、更安全地構建新的DeFi應用，降低了開發門檻，提高了效率，並減少了Gas費用。

代幣經濟學

Shell Protocol 的治理代幣是 $SHELL。

• 代幣基本資訊

  代幣符號： SHELL
  發行鏈： 主要在Arbitrum網路上運行。
  總量： 初始分配總量為2億枚SHELL。
  發行機制： Shell DAO有權鑄造額外的代幣，但這需要通過治理投票批准。
  通膨/銷毀： 白皮書和公開資料中未明確提及具體的通膨或銷毀機制，但DAO的鑄幣權意味著潛在的通膨，受社群治理控制。

• 代幣用途

  $SHELL 代幣主要用於協議的去中心化治理。 持有者可以通過鎖定$SHELL獲得 veSHELL（Vote-Escrowed SHELL），從而參與Shell DAO的投票，影響協議的關鍵決策，例如：

  • 設定協議費用。
  • 從DAO金庫轉移代幣。
  • 鑄造額外的$SHELL代幣。

  這種設計旨在確保協議的長期可持續發展，激勵代幣持有者積極參與並為協議的成長做出貢獻。

• 代幣的分配與解鎖資訊

  初始2億枚$SHELL的分配大致如下：

  • 投資者、核心團隊和開發公司： 8000萬枚。
  • 初始空投： 4000萬枚。
  • TGE激勵活動： 5000萬枚。
  • DAO金庫： 3000萬枚。

  關於解鎖資訊，部分資料提到團隊和投資者代幣可能有鎖定期和線性釋放計畫，但具體細節未在本次搜尋中完全獲取。 在$SHELL代幣正式發布之前，Shell Protocol 曾通過「Shell Points」系統獎勵早期用戶，這些積分可以轉換為$CRAB代幣，並在$SHELL發布後按1:1兌換為$SHELL。

團隊、治理與資金

• 團隊

  Shell Protocol 的核心開發團隊是 Cowri Labs。 Cowri Labs 是一家營利性公司，獨立於Shell DAO和Shell Foundation。 團隊成員遠端工作，但有時會在夏威夷的「Shell Hale」共同工作。 他們從2020年10月開始構建Shell v1。

• 治理

  Shell Protocol 採用去中心化治理模式，由 Shell DAO（去中心化自治組織）負責。 Shell DAO 由 veSHELL 代幣持有者控制，他們通過投票來管理協議的鏈上活動。 投票通常通過Snapshot等鏈下平台進行。

  此外，還有一個 Shell Foundation，這是一個在開曼群島註冊的實體，旨在促進Shell Protocol的成長和採用，並在鏈下世界推廣協議。 Shell Foundation 還負責$SHELL代幣的創建。

• 資金

  Cowri Labs 已經從外部投資者那裡籌集了360萬美元的資金，其中包括Blueyard、IDEO、Stani Kulechov等。

路線圖

Shell Protocol 的發展歷程和未來規劃可以概括為：

• 歷史重要節點

  • 2020年10月： Shell v1 白皮書發布，項目啟動。
  • 2021年9月： Shell v2 路線圖公布，計畫發布聯合曲線和Ocean白皮書。
  • 2022年2月： Ocean 白皮書正式發布。
  • 2022年9月： Shell Protocol 在Arbitrum One主網進行「受控發布」，並完成了Trail of Bits安全審計。
  • 2022年11月： 第一個Proteus AMM合約部署。社群投票決定將Shell Points納入未來的$SHELL空投考慮範圍。
  • 2023年1月： 部署ETH+USD和wBTC+USD分形池。
  • 2023年2月： Shell 應用支援行動裝置。
  • 2023年4月： 公布$SHELL代幣經濟學第一部分。
  • 2023年5月： 公布$SHELL代幣經濟學第二部分，宣布將有4000萬$SHELL用於空投。
  • 2023年9月： 公布$SHELL代幣經濟學第三部分，目標TGE日期為2023年12月。
  • 2024年1月： $SHELL代幣和DAO啟動，Shell v3 發布，SHELL+ETH池上線，Curve 2pool整合上線。
  • 2024年5月： 跨鏈DeFi Zaps上線，支援從以太坊主網、Base或Optimism直接存入Arbitrum DeFi協議。

• 未來重要規劃

  • 22024年第二季度： 計畫與Pendle、Beefy等更多協議整合。
  • 2024年第二季度-第三季度： Shell 應用內支援借貸功能，全面支援跨鏈DeFi到DeFi交易。
  • 2024年第四季度： 推出意圖系統（Intents system），旨在優化MEV（礦工可提取價值）。

常見風險提醒

投資任何區塊鏈項目都伴隨著風險，Shell Protocol 也不例外。以下是一些常見的風險提醒，其中一些是Web3項目普遍存在的，並非Shell Protocol獨有：

• 技術與安全風險

  智能合約漏洞： 儘管Shell Protocol 進行了安全審計（例如與Trail of Bits合作），但智能合約的複雜性意味著潛在的漏洞仍然存在。一旦發生漏洞，可能導致資金損失。
  程式碼不可變性： 區塊鏈上的智能合約一旦部署，通常是不可更改的。這意味著如果發現漏洞，修復起來會非常困難，甚至需要重新部署協議。
  預言機風險： 如果協議依賴外部資料來源（預言機）來獲取價格資訊，預言機攻擊或故障可能導致協議行為異常。

• 經濟風險

  市場波動性： 儘管Shell Protocol 專注於穩定幣，但整個加密貨幣市場仍具有高度波動性，可能影響用戶對DeFi協議的信心和使用。
  流動性風險： 如果協議的流動性不足，用戶可能無法以期望的價格進行大額兌換或提取資產。
  競爭風險： DeFi領域競爭激烈，新的協議和創新層出不窮，Shell Protocol 需要不斷創新以保持競爭力。

• 合規與營運風險

  監管不確定性： 全球範圍內對加密貨幣和DeFi的監管政策尚不明朗，未來政策變化可能對項目營運產生影響。
  中心化風險： 儘管Shell Protocol 致力於去中心化治理，但在早期階段或某些方面，仍可能存在一定程度的中心化風險，例如團隊對協議的控制力。
  團隊營運風險： 最近的公告顯示，Cowri Labs（Shell Protocol的開發公司）已不再有資源繼續開發和維護核心協議和dApp。 這可能對項目的未來發展和維護帶來重大不確定性。

請注意： 以上風險並非詳盡無遺，且不構成投資建議。在參與任何區塊鏈項目之前，務必進行充分的盡職調查和風險評估。

驗證清單

為了更深入地了解Shell Protocol，你可以查閱以下資訊：

• 區塊瀏覽器合約地址： 查找Shell Protocol在Arbitrum等鏈上的智能合約地址，可以查看交易活動、代幣持有者分布等資訊。
• GitHub活躍度： 造訪Shell Protocol的GitHub倉庫（例如Cowri Labs的GitHub），查看程式碼更新頻率、貢獻者數量、問題解決情況等，以評估項目的開發活躍度。
• 官方文件和白皮書： 仔細閱讀Shell Protocol的官方白皮書（包括v1、Proteus和Ocean白皮書）和開發者文件，了解其技術細節和設計理念。
• 社群活躍度： 關注其Discord、Twitter等社交媒體平台，了解社群討論熱度、團隊與社群的互動情況。
• 審計報告： 查閱Shell Protocol已完成的安全審計報告（例如Trail of Bits的審計），了解協議的安全狀況。

項目總結

Shell Protocol 作為一個DeFi協議，旨在通過其創新的聯合曲線（Proteus AMM引擎）和高效的會計層（Ocean），為穩定幣兌換和DeFi生態系統提供一個更高效、更靈活、更具資本效率的底層基礎設施。 它致力於解決DeFi領域流動性碎片化、交易成本高和用戶體驗複雜等痛點，並通過去中心化治理（Shell DAO）賦能社群。

項目由Cowri Labs團隊開發，並獲得了外部投資。 歷史路線圖顯示了從v1到v3的持續迭代和功能擴展，包括跨鏈互操作性等未來規劃。 然而，近期Cowri Labs宣布不再有資源繼續開發和維護核心協議和dApp，這為項目的未來發展帶來了不確定性，需要社群和潛在貢獻者密切關注。

總的來說，Shell Protocol 在技術設計上展現了創新性，尤其是在AMM引擎和可組合性方面，為DeFi的未來發展提供了新的思路。但任何區塊鏈項目都存在技術、經濟和營運風險，特別是考慮到近期開發團隊的變動。因此，對於感興趣的朋友，強烈建議您自行進行深入研究，並關注項目的最新動態和社群發展，以便做出明智的判斷。這絕非投資建議。