Yatırım devi USV yatırım felsefesini anlatıyor
Orijinal yazar: Nick Grossman
Brad ve Fred 2004 yılında ilk USV fonunu devreye soktuğundan beri USV 20. yılını kutladı. O zamanlar dot-com balonu daha yeni patlamıştı, akıllı telefon henüz icat edilmemişti, "sosyal medya" kavramı henüz ortaya çıkmamıştı ve ilk Bitcoin işlemi beş yıl sonrasına kadar yapılmamıştı - Union Square Ventures
2004 yılından bu yana toplam 14 fon topladık ve yatırım yaptık (8 erken aşama “Temel” Fon, 2 erken aşama İklim Fonu ve 4 Fırsat Fonu) ve birden fazla kategori ve teknolojide 230'dan fazla yatırım yaptık. : sosyal medya, pazar yerleri, geliştirici araçları, öğrenme, sağlık, fintech, web3 ve merkezi olmayan sistemlerin yanı sıra enerji ve iklim alanları vb.
Gelişim tarihimiz boyunca, yeni bir paradigma doğurabilecek her teknolojik veya sosyal dönüştürücü anın etrafında yatırım tema düzenimizi tamamladık:
- 2003-2004'teki fırsat, İnternet'in uygulama katmanını oluşturmaktır ve İnternet balonu sırasında temel olan altyapı yatırımları burada önemli bir avantaj sağlayabilir.
- 21. yüzyılın ortalarına gelindiğinde, büyük potansiyele sahip, daha yönlendirilmiş bir İnternet uygulaması türü olarak yeni ağlar (sosyal ağlar, pazar yerleri vb.) oluşturmanın mümkün ve umut verici olduğu açıkça kabul edildi.
- Daha sonra, temeldeki her yerde bulunan ağ 2010'ların başında sağlamlaşmaya başladıkça, daha dar dikey ağlara (örneğin öğrenme ve sağlık), yeni altyapı katmanlarına (geliştirici araçları, fintech) ve merkezi olmayan bilgi işlem sistemlerine (Blockchain ve kripto pazarları) bakmaya başladık. .
- 2010'ların sonlarında İnternet uygulamaları küresel ekonominin giderek daha merkezi hale geldikçe, kritik kaynaklara (bilgi, sermaye ve refah gibi) erişimimizi genişletmek ve bu kritik kaynaklara erişimimizi geliştirecek fırsatları belirlemek için bunları kullanmaya başladık. sistemler.güven .
- 2020'ye yaklaştıkça ve iklim krizinin ne kadar hızlı yoğunlaştığı giderek netleştikçe, yalnızca etkilerini azaltmakla kalmayıp, daha da önemlisi enerji geçişini hızlandırmayı ve değişen koşullara uyum sağlamayı amaçlayan girişimcilik fırsatlarını aramaya başlıyoruz. iklim. dünya.
- Bugün, ilgili yazılımları giderek daha yaygın ve kullanışlı hale getiren büyük dil modellerinde (LLM'ler) ve yapay zekada hızlı bir büyüme görüyoruz; dijital güvenin yeni biçimlerine olan ihtiyaç ise giderek daha açık hale geliyor.
Farklı dönemlere ve sektörlere yayılan 20 yıllık yatırım geçmişimize baktığımızda son dönemde kendimize şu soruyu sormaya başladık: Yatırım yaklaşımımızdaki tutarlı faktörler nelerdir?
Bunu şu şekilde tarif ediyoruz:
USV, teknolojik ve sosyal baskıların yönlendirdiği büyük, dönüştürücü pazarların uç noktalarına yatırım yapıyor.
Zaman, sektör ve teknolojiler boyunca, yenilikçi ürün ve deneyimlere rehberlik edeceğine inandığımız bir dizi ortak özelliği aradık ve aramaya devam ediyoruz:
kenar
Bir pazarın "kenarları" genellikle yeni fikirlerin ve yaklaşımların tanıtılacağı en iyi yerlerdir. Kenardaki start-up'lar ilk bakışta genellikle garip görünebilir ancak yerleşik şirketlere şaşırtıcı yeni yollarla meydan okuma potansiyeline sahiptir.
kenar
Bir pazarın "kenarları" genellikle yeni fikirlerin ve yaklaşımların tanıtılacağı en iyi yerlerdir. Kenardaki start-up'lar ilk bakışta genellikle garip görünebilir ancak yerleşik şirketlere şaşırtıcı yeni yollarla meydan okuma potansiyeline sahiptir.
Örneğin, ilk sosyal medya geleneksel medyayla rekabet ediyor gibi görünmüyordu; ilk kripto para birimleri finansal sistemle rekabet ediyor gibi görünmüyordu ve birçok tüketici öğrenim ürünü geleneksel medyayla rekabet ediyor gibi görünmüyordu. Eğitim sistemi kafa kafaya yarışıyor.
Yeni teknolojiler daha önce imkansız olanı mümkün kılıyor. Geriye dönüp baktığımızda, bu yeni davranışlar bundan başka bir şey gibi görünmeyebilir, ancak ortaya çıktıkları dönemde öyle değildiler ve deneysel araştırmayı gerektiriyorlardı. Hızlı deneme, ilerleme kaydetmenin en hızlı yoludur, ancak bir sektörü değiştirmek zordur çünkü kurumlar ve halihazırda arenada bulunanlar umursamaz, hatta dirençli olma eğilimindedir.
Önce tüketici, üreten tüketici, geliştiriciye öncelik veren ve açık kaynak modelleri gibi "uç" yaklaşımlar, pazarın bekçilerini atlatma ve daha fazla deneme özgürlüğü sağlama potansiyeline sahiptir. Bu nedenle onları seviyoruz.
basınç
Teknolojik ve sosyal baskılar mevcut pazar yapılarını bozabilir, yeni şirketlerin ve ağların pazar ihtiyaçlarını yeni yollarla karşılamaları için fırsat pencereleri yaratabilir.
Teknolojik stres, yeni işletim sistemleri, kripto varlıklar ve yapay zeka yığınları gibi yeni teknolojileri ve platformları içerebilir. Teknolojik baskının en yüksek yoğunluğu yeni iş modellerinin ortaya çıkmasına neden oldu ve bu modeller genellikle mevcut şirketlerin yetişemediği yapısal değişikliklerdir.
Sosyal baskılar; iklim krizi, sivil kurumlara duyulan güvenin kaybı veya sosyal norm ve tutumlardaki değişiklikler gibi küresel güçleri içerebilir. Bu baskılar, başka türlü hayal bile edilemeyecek veya en azından olası olmadığı düşünülen davranışlarda hızla değişikliklere neden olabilir.
Bu baskıların yakınsaması, normalde statik olan piyasa yapısının dinamik hale gelmesine neden olabilir. Start-up şirketleri, dezavantajlı durumdaki geleneksel girişimlerle rekabet edebilmek için konumlarını bu baskılara göre ayarlama fırsatına sahip. Startuplar için sürekli olarak bu baskıları arıyoruz ve bu baskıların ardındaki taslak fırsatları arıyoruz.
Geleceğe bakmak
Gelecek 20 yıllık USV yatırımını sabırsızlıkla bekliyorum: Küresel değişiklikler hızlandıkça ve yeni teknolojiler ortaya çıkıp olgunlaştıkça, yeni bulgularımızı açıklamak için ilgili makaleler yazmaya ve yayınlamaya devam edeceğiz, ancak bu yeni bulguların her zaman tutarlı olacağını umuyoruz. genel olarak Çerçeve tutarlı olmaya devam ediyor, yani değişim baskıları nedeniyle büyük pazarların uç noktalarında fırsatlar aranıyor.
Felsefemizi paylaşan kurucularla ortak olmaktan heyecan duyuyoruz ve sizinle birlikte en ileriyi keşfetmeye devam etmeyi sabırsızlıkla bekliyoruz.
