El CEO de Nansen destaca: la "ley de las tres etapas" en las narrativas cripto y las oportunidades de inversión

Título original: The Next Crypto Boom Has Already Begun

Fuente original: The Rollup

Traducción original: Baihua Blockchain

En esta entrevista en profundidad, invitamos a Alex Vanovic, cofundador y CEO de Nansen, para explorar juntos el futuro del análisis on-chain, el poder disruptivo de los agentes de IA y la gran visión del mundo cripto avanzando hacia la "era del mundo real".

Alex revelará en exclusiva cómo la aplicación móvil de Nansen transforma los complejos datos on-chain en una "experiencia de agente" intuitiva mediante innovadores agentes de IA, permitiendo a los usuarios rastrear los movimientos del "dinero inteligente" como si conversaran con un experto, y adelantará la próxima función de ejecución de operaciones.

Además, como uno de los mayores validadores de Hyperliquid, analizará el modelo de tres etapas de la narrativa cripto, desde la "innovación" hasta la "sobreindustrialización", prediciendo audazmente cómo las stablecoins y los RWA (activos del mundo real) en la blockchain harán que el mercado cripto actual parezca una "era de mundo de juguetes", y compartirá su visión única sobre la sobre-financiarización y la idea de "nación en red" de Balaji. Prepárate para situarte a la vanguardia de la ciencia de datos y visualizar el futuro del cripto.

1. Aplicación móvil de Nansen y agentes de IA

Moderador: Bien, hablemos. ¡La aplicación móvil de Nansen ya está disponible en la tienda de aplicaciones! ¿Puedes contarnos por qué se la llama la mejor "experiencia de agente" en el mundo cripto? ¿Qué puede hacer por los usuarios?

Alex Vanovic: ¡Así es! Uno de los principales problemas que enfrentábamos era que los usuarios sentían que el producto era difícil de usar, no sabían qué panel o métrica mirar. Así que pensamos, ¿por qué no imaginar cómo será invertir en 2030 y empezar a construirlo ahora? Para muchos productos de software, la interfaz de usuario tradicional podría estar desapareciendo, y en el futuro solo necesitarás conversar con un agente de IA.

Después de descargar la aplicación, además de rastrear tu portafolio, lo genial es que tienes un agente de IA que conoce tu portafolio y puede acceder a todos los datos de transacciones on-chain. Esto significa que puedes preguntarle, por ejemplo: "En los últimos 30 minutos, ¿qué memecoins ha comprado el dinero inteligente en cadenas como Solana o Base?" Puede obtener los datos en tiempo real y darte la respuesta en segundos.

Puedes elegir entre el modo rápido o el modo experto. Incluso puedo pegar un hash de transacción y analizará el comportamiento del usuario por mí. Es una forma completamente nueva de navegar por la blockchain.

Moderador: Es muy intuitivo. Puedes hacer todo tipo de preguntas, consultar los movimientos del dinero inteligente en diferentes periodos. Al final, creo que podría decir: "¡Hazlo por mí! Ya conoces mi tolerancia al riesgo y mis preferencias de trading, ejecuta estas operaciones."

Alex Vanovic: ¡Me encanta que lo menciones directamente porque justo hacia ahí vamos! El siguiente paso, claramente, es permitir que los usuarios ejecuten operaciones directamente en la app, por ejemplo, en noviembre.

Creo que cuando los usuarios operen varias veces a través de esta experiencia de agente, empezarán a confiar en ella y, finalmente, pensarán: "¿Por qué no le doy una estrategia general para que la ejecute y yo solo superviso y reviso?" Es un poco como el roadmap de conducción autónoma de Tesla, donde la confianza se construye con los años de uso.

Moderador: Siento que esto es como "trading por ambiente" o "programación por ambiente". Has probado internamente el prototipo con ejecución de operaciones, ¿cómo se siente?

Alex Vanovic: ¡Mucho más divertido que hacer clic en paneles o mirar gráficos de precios! Es más fluido y entretenido. La IA es muy buena simplificando procesos complejos, eliminando todas las fricciones molestas y permitiéndote concentrarte en lo que quieres hacer.

Ahora nuestra app ya puede, una vez que introduces la dirección que quieres rastrear, generar sugerencias personalizadas en la página de inicio. Por ejemplo, si tu portafolio sube, aparecerá una tarjeta preguntando: "¿Por qué subió Pangu (por ejemplo) hoy?" Ni siquiera tienes que pensar qué preguntar, ya te damos las sugerencias.

Moderador: Como alguien influenciado por emociones, FOMO, etc., es difícil evaluar objetivamente mi desempeño en trading o inversión. Pero con esta app, puedo preguntar: "¿Cuál fue mi mejor operación? ¿Qué errores cometí? ¿Hay patrones en mis errores?" Eso es muy valioso.

Alexovic Vanovic: ¡Totalmente de acuerdo! Con esta app puedes ver claramente tu desempeño, identificar patrones de error y analizar con calma. No solo es útil, sino que hace todo el proceso más divertido e intuitivo.

Moderador: ¿Verdad? ¿Planean añadir más funciones de memoria en el futuro? ¿Que el agente sepa más, como por qué hice una operación o cuál es mi objetivo general?

Alex Vanovic: Exactamente, queremos añadir más funciones de memoria, como los archivos de memoria de ChatGPT o Grok, para que el agente sea más personalizado y útil. Las razones de las operaciones o la estrategia general del usuario pueden almacenarse, el agente se volverá cada vez más inteligente y la ayuda que brinde será más precisa.

2. Validador de Hyperliquid y las tres etapas de la narrativa cripto

Moderador: Bien, Alex, quiero cambiar de tema. Nansen es uno de los mayores validadores en Hyperliquid. ¿Cómo es operar un validador de tal escala? ¿Qué desafíos y controversias han enfrentado?

Alex Vanovic: Sí, aparte de la fundación, somos el mayor validador en Hyperliquid. Empezamos a operar un validador para Ronin hace aproximadamente un año y nos pareció interesante, ya que alineaba nuestros intereses con la comunidad. Adquirimos una pequeña startup llamada Stake With Us y ahora tenemos más de 2 mil millones de dólares en activos en staking, creciendo más de 30 veces en un año.

Integramos Hyperliquid rápidamente y decidimos operar el validador junto con Hyperco. Nosotros nos encargamos de la parte técnica, Hyperco conoce a fondo el ecosistema y jugó un papel clave en la votación de gobernanza de USDH.

Moderador: Sobre esa votación, ¿hubo cierta controversia?

Alex Vanovic: Sí, quiero aclarar algunos malentendidos. Algunos creen que el resultado estaba decidido de antemano, pero al menos para nosotros no fue así. Analizamos todas las propuestas seriamente, hablamos con todos los postores y dedicamos mucho tiempo al análisis. Internamente teníamos un sistema de puntuación y animamos a más gente a presentar propuestas. Finalmente, el comité se abstuvo y la decisión fue completamente de los stakers. El resultado fue muy ajustado, Paxos quedó muy cerca.

Moderador: Ahora que Native Markets ha hecho staking y bloqueado 200,000 dólares en HYPE, se ha iniciado una nueva era. Muchos emisores de stablecoins dicen que seguirán lanzando productos en Hyperliquid, ¿es esto lo que esperabas?

Alex Vanovic: ¡Totalmente lo que esperaba! Paxos, Athena, todos estos jugadores son excelentes, quieres que todos construyan en el ecosistema. Más allá del símbolo del token, creo que estas stablecoins tendrán un gran desempeño.

Moderador: Como uno de los mayores validadores, ¿cuál crees que será la próxima etapa de Hyperliquid?

Alex Vanovic: Es difícil decirlo, ¡el ecosistema de Hyperliquid es muy rico! Creo que todas las narrativas o innovaciones en cripto siguen un proceso de tres etapas.

· Innovación: Hyperliquid es el innovador en trading de derivados full-stack.

· Clonación: Aparecen variantes de conceptos similares.

· Sobreindustrialización: Alguien encuentra la manera de fabricar estos clones en masa.

Por ejemplo, en los memecoins, Dogecoin fue el innovador, Pepe el clon, y Pump.fun es la fábrica que ha creado 84 millones de memecoins.

Lo interesante es que Hyperliquid tiene un proyecto llamado Based, que ha creado un WordPress tipo Hyperliquid, permitiendo a los usuarios desplegar su propia interfaz frontend, mientras que el backend sigue siendo Hyperliquid. Este modelo es muy inteligente, y la sobreindustrialización podría ser un montón de frontends de Hyperliquid, lo cual es bueno para Hyperliquid.

Moderador: Mencionas esto y me pregunto, ¿quién será el ganador? ¿Hyperliquid seguirá liderando?

Alex Vanovic: Es una pregunta clave. El innovador puede ser superado, pero la ventaja única de Hyperliquid es su tecnología y comunidad. Si la sobreindustrialización son muchos frontends basados en Hyperliquid, sigue siendo la infraestructura central y es difícil de reemplazar completamente. Sin embargo, la competencia será feroz y el futuro será interesante.

Moderador: Esto me recuerda que Tether fue el innovador en stablecoins, luego surgieron clones como USDC, y ahora estamos en la etapa industrial. ¿Crees que las stablecoins u otras categorías ya están sobreextendidas, o hay áreas que aún están en una fase temprana?

Alex Vanovic: Las stablecoins en sí mismas están en una fase muy temprana, tienen un claro product-market fit. Creo que en los próximos años podríamos ver billones, incluso decenas de billones de dólares en stablecoins emitidas.

El caso de Paxos es interesante, hacen stablecoins de marca blanca, como BN USD, hasta que Gary Gensler (presidente de la SEC) los detuvo. ** Perdieron muchos mensajes de texto y correos electrónicos, lo cual es absurdo.** Un negocio de decenas de miles de millones de dólares destruido de la noche a la mañana, realmente, alguien debería investigarlo seriamente.

3. Tokenización de activos del mundo real y sobre-financiarización

Moderador: Sobre el impacto de las stablecoins en la economía on-chain, ¿puedes darnos una visión más amplia?

Alex Vanovic: Las stablecoins son un ejemplo de activos financieros tradicionales en la blockchain, pero el dólar no es el único activo que debería estar en la blockchain. En los próximos años, valores, acciones, bienes raíces, etc., también estarán en la blockchain, lo que hará que el tamaño del mercado cripto actual parezca insignificante. El mercado cripto actual sigue siendo pequeño.

Como he dicho antes, para 2040 o 2050, al mirar atrás en la historia del cripto, esta etapa actual será llamada la **"era del mundo de juguetes"**. Hemos creado muchos tokens especulativos y experimentales.

Pero la próxima "era del mundo real" traerá un valor en la blockchain 100,000 o 1,000,000 veces mayor. Por ejemplo, ¿por qué la participación accionaria de Nansen no puede estar en la blockchain? Si los jóvenes pudieran comprar solo el 1% de una propiedad y acumularla poco a poco, eso cambiaría las reglas del juego. Los mecanismos de blockchain hacen que la colateralización de activos sea más sencilla.

Moderador: Mencionas que los mercados de préstamos y Aave serán los principales beneficiarios de la tokenización de más valor, eso es interesante.

Alex Vanovic: Sí, si tienes acciones de Google o bienes raíces, querrás usarlas como colateral para préstamos, lo cual es muy conveniente. El núcleo de los mecanismos de blockchain es habilitar la colateralización de activos y hacer los préstamos más eficientes. Creo que los activos de Layer 1, algunos de Layer 2 y protocolos como Aave, que claramente se beneficiarán de la tokenización de valor, son buenas inversiones.

Moderador: A medida que tokenizamos más activos, quiero preguntar sobre la sobre-financiarización del mundo. ¿Qué opinas de la sobre-financiarización?

Alex Vanovic: Me inclino más por la visión de Milton Friedman: si la gente posee cosas, las cuida mejor. Creo que permitir que la gente posea activos es bueno para el mundo. Deberíamos esforzarnos por crear un mundo donde miles de millones de personas puedan ser propietarios de alguna manera, no el "no tendrás nada y serás feliz" que promueve el Foro Económico Mundial.

La colateralización es interesante porque puede llevar a una diferenciación entre activos duros y blandos. Puedes guardar bitcoin, ethereum y otros activos duros en un "banco" DeFi y, cuando necesites gastar, pedir un préstamo con ellos como colateral. Actualmente, este tipo de producto está dirigido principalmente a los ricos a través de servicios de gestión de patrimonio, pero DeFi lo abre a todos. Eso es emocionante.

4. La idea de la nación en red

Moderador: Mencionas la propiedad de redes o activos, que es el núcleo de la idea de nación en red de Balaji. Sé que has estado en su escuela de red en la frontera, ¿puedes compartir tu experiencia allí?

Alex Vanovic: Fue una gran experiencia. Asistí a un evento de fundadores para fundadores. La escuela de red aún está en una etapa temprana, pero tengo mucha fe en lo que está construyendo Balaji. Me gusta su visión futurista, se siente como si todos estuviéramos construyendo el futuro juntos. Estar con otros constructores crea un ambiente donde todo parece posible.

Moderador: ¿Qué es lo que más te atrae de la idea de nación en red?

Alex Vanovic: Crecí en Noruega y, tras mudarme al extranjero, sentí que la comunidad cripto me conectó más fuertemente; en cierto sentido, es mi comunidad principal, me da sentido de pertenencia. Pero el cripto no es un país, es difícil sentir patriotismo por él. Balaji intenta convertir ese sentido de pertenencia en algo más concreto, y creo que mucha gente puede identificarse con eso.

¡Quizá en unos años todos tengamos pasaportes de nación en red! Seguirlo es como hacerlo por curiosidad, para ver en qué termina su visión. Su visión encaja perfectamente con nuestra época.

Moderador: ¡Alex, gracias por venir al programa! Tienes una visión global de la industria, conectas los puntos y tus ideas son muy valiosas.

Alex Vanovic: ¡Gracias por invitarme! Ha sido un placer.