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A partir del 19 de julio de 2025, el mercado de criptomonedas está experimentando desarrollos significativos, marcados por avances legislativos, hitos en el mercado y adopción institucional.

Hito Legislativo: La Ley GENIUS

El 18 de julio de 2025, el presidente Donald Trump firmó la Ley de Orientación y Establecimiento de Innovación Nacional para Activos Estables de EE. UU. (Ley GENIUS). Esta legislación bipartidista establece un marco regulatorio integral para los activos estables—criptomonedas vinculadas a activos tradicionales como el dólar estadounidense. La ley ordena que los activos estables estén totalmente respaldados por activos líquidos como dólares estadounidenses y bonos del Tesoro a corto plazo, con los emisores obligados a proporcionar divulgaciones públicas mensuales de sus reservas. Este movimiento tiene como objetivo mejorar la legitimidad y la confiabilidad de los activos estables, potencialmente aumentando la adopción por parte de consumidores e instituciones. Los partidarios argumentan que la Ley GENIUS impulsará la demanda de bonos del Tesoro de EE. UU. y reforzará el dominio global del dólar. Sin embargo, los críticos expresan preocupaciones sobre los riesgos potenciales relacionados con el lavado de dinero y la concentración de poder entre grandes empresas tecnológicas y emisores extranjeros.

Hito del Mercado: La Capitalización del Mercado Cripto Supera los $4 Trillion

El mercado global de criptomonedas ha alcanzado una valoración de $4 trillones, impulsado por el optimismo de los inversores tras la aprobación de la Ley GENIUS. Bitcoin, la criptomoneda líder, alcanzó un nuevo máximo por encima de los $123,000, mientras que otros tokens como el ether de Ethereum y el sol de Solana también experimentaron ganancias significativas. Este aumento marca una recuperación dramática del colapso del mercado en 2022, que vio su valor caer a $800 mil millones tras el fracaso de la bolsa FTX. La recuperación del mercado ha sido respaldada por un fuerte apoyo del presidente Trump, quien apoya varias iniciativas cripto y ha promovido nombramientos regulatorios favorables. Instituciones financieras como JPMorgan, Citigroup y Bank of America han señalado su disposición a emitir activos estables una vez que se finalice la legislación. Los críticos, incluida la senadora Elizabeth Warren, advierten que este movimiento puede plantear riesgos financieros sistémicos y concentrar el poder en unas pocas empresas.

Adopción Institucional y Factores Económicos

La participación institucional en el mercado de criptomonedas está en aumento. La Tesorería del Estado de Michigan reveló recientemente inversiones de $6.7 millones en ETF de Bitcoin, tras el movimiento de la Junta de Inversión del Estado de Wisconsin de tomar una posición en ETF de Bitcoin en el primer trimestre. Estas inversiones a nivel estatal representan un cambio en cómo las instituciones financieras tradicionales ven Bitcoin—no solo como un activo especulativo, sino como una parte legítima de una cartera diversificada. Además, los mineros de Bitcoin, a menudo vistos como vendedores naturales, están cambiando su postura. El reciente anuncio de Marathon Digital de una compra de Bitcoin de $100 millones envía una fuerte señal sobre su confianza en la futura apreciación de precios.

Los factores económicos también están contribuyendo al auge de Bitcoin. La inflación muestra signos de enfriamiento, con el índice de Gastos de Consumo Personal (PCE) aumentando solo un 0.1% en junio. Esto ha llevado a los inversores a especular sobre posibles recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal. Históricamente, cuando la Fed afloja la política monetaria, ha habido un aumento de interés en activos de riesgo como Bitcoin. Sin embargo, es importante señalar que el panorama económico actual es diferente, navegando una recuperación post-pandémica con sus propios desafíos únicos.

Métricas On-Chain y Análisis del Mercado

Los datos on-chain revelan un aumento del 12% en las direcciones de billeteras de Bitcoin que contienen más de 1 BTC entre el 19 y el 20 de mayo, reflejando una acumulación continua a pesar de los aumentos de precios. Los datos de Glassnode también mostraron una entrada neta de 12,500 BTC a los intercambios el 20 de mayo, sugiriendo una posible presión de venta, pero esto fue compensado por una acumulación de 18,000 BTC en 24 horas por direcciones de billetera grandes. El aumento de precio de Bitcoin se detuvo justo por debajo de $106.6K—un nivel con 31K BTC mantenidos a ese costo base. Este clúster de suministro se originó el 16 de diciembre y permanece inquebrantable, haciendo de $106.6K un nivel importante a observar a corto plazo.

Conclusión

El mercado de criptomonedas está experimentando un período transformador, caracterizado por avances legislativos significativos, hitos del mercado y una mayor adopción institucional. La aprobación de la Ley GENIUS marca un paso crucial en la provisión de claridad regulatoria para los activos estables, allanando potencialmente el camino para una aceptación e integración más amplia de los activos digitales en el sistema financiero tradicional. A medida que el mercado continúa evolucionando, los interesados deben mantenerse alerta, considerando tanto las oportunidades como los desafíos que conlleva este paisaje en rápida transformación.