Berita

Harga BTC stabil di 62.800 dolar AS setelah pekan lalu sempat turun ke 58.000 dolar AS, LIT naik 50%, dan indikator Altcoin Season mencapai level tertinggi dalam tiga bulan terakhir.

BlockBeats melaporkan, pada 6 Juli, seiring semakin intensnya rotasi internal dalam sektor AI di bursa saham AS, Morgan Stanley dan UBS memberikan penilaian berbeda mengenai jalur investasi utama AI pada tahap berikutnya. Morgan Stanley berpendapat bahwa dana kini berpindah dari sektor semikonduktor yang sebelumnya mengalami kenaikan besar ke penyedia layanan cloud berukuran sangat besar seperti Microsoft, Amazon, dan Meta. Tren AI belum berakhir, melainkan memasuki tahap rotasi sektor. UBS lebih optimis terhadap kemampuan penciptaan nilai jangka panjang dari infrastruktur AI. Tim Holt mereka memperkirakan bahwa profitabilitas perusahaan chip memori seperti Samsung Electronics, SK Hynix, dan Micron akan terus membaik, dengan laba ekonomi sektor infrastruktur AI diproyeksikan meningkat dari sekitar 200 miliar dolar AS pada 2023 menjadi 1,4 triliun dolar AS pada 2027, naik sekitar 600%. Pada periode yang sama, laba ekonomi penyedia layanan cloud besar diperkirakan hanya naik menjadi sekitar 400 miliar dolar AS. UBS menilai bahwa industri chip memori sedang bertransformasi dari sektor siklikal tradisional menjadi salah satu pencipta nilai terpenting di rantai industri AI.

BlockBeats News, 6 Juli, Serenity me-retweet laporan riset terbaru Kelper, menyatakan bahwa mereka telah meningkatkan peringkat perusahaan fabrikasi wafer semikonduktor XFAB menjadi "Beli". Laporan tersebut menilai bahwa permintaan dari Melexis terus membaik, dan permintaan untuk chip silicon carbide (SiC), gallium nitride (GaN), serta photonics yang dibawa oleh AI diperkirakan dapat mengimbangi fluktuasi siklus di industri otomotif. Sementara itu, fabrikasi wafer khusus yang langka di Barat mendapat premi valuasi yang lebih tinggi. Data menunjukkan bahwa EV/EBITDA XFAB saat ini untuk tahun 2027 hanya sebesar 4,8 kali, jauh lebih rendah dari median rekan-rekaannya yang sebesar 14,5 kali. Serenity menyatakan bahwa ini berarti fundamental inti XFAB sedang membaik, namun mereka lebih optimistis terhadap potensi pertumbuhan chip photonics, yang belum sepenuhnya dihargai oleh pasar. Serenity menyoroti bahwa XFAB memimpin proyek PhotonixFAB Uni Eropa, yang bertujuan membangun rantai industri silicon photonics Eropa dan mendorong produksi massal chip photonics. Ke depan, XFAB diperkirakan akan diuntungkan oleh pertumbuhan permintaan komunikasi optik pusat data yang didorong oleh raksasa AI seperti NVIDIA. Namun, karena pesanan komersial terkait belum benar-benar final, model valuasi tradisional masih kesulitan mencerminkan logika pertumbuhan jangka panjang ini.