Berita

Di satu sisi, kenaikan kumulatif saham teknologi pada kuartal kedua terlalu besar, kepadatan kepemilikan meningkat ke nilai ekstrem, dan proporsi transaksi pada jenis perdagangan seperti penyimpanan dan komunikasi optik terus meningkat; di sisi lain, menjelang akhir kuartal, permintaan rebalancing saham dan obligasi dari dana pensiun dan dana campuran ditambah dengan penurunan leverage oleh hedge fund, menciptakan tekanan penjualan terpusat. Dari struktur internal pasar, dana berputar antara sektor Hyperscaler, semikonduktor, dan perangkat lunak komunikasi, sementara sektor defensif seperti kesehatan dan konsumsi menerima aliran dana pelarian, sehingga keseluruhan pola masih merupakan repricing dalam jalur teknologi dan bukan pembalikan tren. Pada sisi pendanaan, Hyperscaler secara bertahap menerbitkan obligasi luar negeri untuk pendanaan, pasar kredit swasta juga menghadapi tekanan penebusan di akhir kuartal, dan kekhawatiran pasar tentang ritme komersialisasi AI serta keberlanjutan pengeluaran modal semakin meningkat. Namun, partisipasi Berkshire dalam investasi ekuitas terkait Google menunjukkan bahwa kepercayaan modal industri terhadap logika jangka panjang AI tetap kuat. Dalam hal kebijakan moneter, pasar sudah mulai memperkirakan Federal Reserve akan kembali menaikkan suku bunga, tetapi penurunan harga minyak, turunnya ekspektasi inflasi, dan lesunya harga properti menunjukkan bahwa pasar mungkin terlalu memperkirakan pengetatan moneter oleh Federal Reserve, dan ambang kenaikan suku bunga pada paruh kedua tahun ini lebih tinggi dari ekspektasi pasar saat ini. Saat ini nilai S&P 500 dan Nasdaq sudah turun signifikan dari puncak sejarahnya, sementara ekspektasi laba untuk pasar saham AS sepanjang tahun terus meningkat, sehingga kecocokan antara valuasi dan laba masih menarik. Untuk alokasi sektor, disarankan agar paruh kedua tahun ini tetap memperhatikan empat arah utama: teknologi, industri militer, infrastruktur energi, dan keuangan, dengan logika fundamental yang tetap menjadi garis utama transaksi di pasar.

Micron MU melaporkan pendapatan meningkat empat kali lipat, dan memperkirakan kekurangan chip akan berlanjut hingga setelah tahun 2027. (Cointelegraph)

Indeks SCFI mencatat kenaikan selama tujuh minggu berturut-turut, dengan tarif FAK utama sebesar 5.000-5.500 dolar AS/FEU, sementara tarif kelas premium melebihi 6.200 dolar AS/FEU. Masa kekurangan slot kapal di Amerika Serikat bagian Timur lebih lama dibandingkan dengan Amerika Serikat bagian Barat. Pengenaan tarif tambahan oleh Amerika Serikat dan regulasi baru CPSC telah mendorong perusahaan mempercepat pengiriman lebih awal, ditambah lagi dengan kemacetan di Terusan Panama akibat kekeringan yang menyebabkan kapasitas efektif berkurang. Perusahaan pelayaran mengendalikan slot secara ketat dan enggan menjualnya, sehingga pada bulan Juni hingga awal Juli hampir semua slot kapal telah terjual habis.Jalur pelayaran Amerika Latin telah memasuki puncak persiapan stok lebih awal, menyebabkan kenaikan tarif di seluruh rute. Jalur Amerika Selatan bagian Timur mencatat kenaikan terbesar dengan adanya premi tajam untuk slot kapal segera. Prediksi perubahan tarif di Brasil mendorong pemilik barang melakukan pengiriman secara massal; pelabuhan utama di Amerika Latin mengalami penumpukan jangka panjang, kekurangan kontainer reefer 40 kaki sangat mencolok, pengembalian kontainer kosong berjalan lambat, dan perusahaan pelayaran secara terus-menerus menambah biaya tambahan GRI dan PSS, sehingga tekanan kenaikan tarif sulit diredam.Tarif rute Asia-Eropa dan Mediterania juga mengalami penguatan secara bersamaan. Diperkirakan tarif kedua rute tersebut akan kembali naik pada bulan Juli; ketegangan geopolitik di rute Timur Tengah menaikkan biaya transportasi. Volume barang musim sibuk menumpuk, pengalihan melalui Laut Merah memperpanjang waktu rotasi kapal; pelepasan kapasitas di Selat Hormuz masih penuh ketidakpastian, perusahaan pelayaran kerap melewati pelabuhan demi menjaga jadwal, sehingga pasokan slot kapal tetap ketat.