Berita

Jinse Finance melaporkan, menurut data Alternative, Indeks Ketakutan dan Keserakahan Kripto hari ini turun menjadi 21 (kemarin 23), menandakan pasar masih berada dalam kondisi ketakutan ekstrem. Catatan: Ambang batas indeks ketakutan adalah 0-100, dengan indikator: volatilitas (25%) + volume perdagangan pasar (25%) + popularitas di media sosial (15%) + survei pasar (15%) + proporsi Bitcoin di seluruh pasar (10%) + analisis kata kunci Google (10%).

Menurut ChainCatcher, analis data on-chain Murphy menyatakan bahwa opsi Bitcoin dengan nilai nominal sekitar 23,8 miliar dolar AS akan berakhir pada 26 Desember, mencakup opsi kuartalan, opsi tahunan, dan sejumlah besar produk terstruktur. Ini berarti pasar derivatif BTC pada akhir tahun akan mengalami "likuidasi terpusat dan repricing eksposur risiko", di mana harga kemungkinan akan dibatasi secara struktural sebelum jatuh tempo, namun ketidakpastian justru meningkat setelah jatuh tempo. Berdasarkan data, terdapat akumulasi OI dalam jumlah besar di dua posisi terdekat dengan harga spot BTC saat ini, yaitu: Put di 85.000 dolar AS: 14.674 BTC; Call di 100.000 dolar AS: 18.116 BTC. Dari segi skala, ini bukan perilaku investor ritel, melainkan dana jangka panjang berskala besar, yang kemungkinan besar adalah lindung nilai ETF, perusahaan treasury BTC, kantor keluarga besar, dan institusi lain yang memegang BTC spot dalam jumlah besar untuk jangka panjang. Put pada strike price 85.000 dolar AS adalah pihak pembeli sebagai "pihak aktif", yang mencerminkan kebutuhan lindung nilai risiko penurunan yang sangat kuat di level harga tersebut. Demikian pula, akumulasi OI Call dalam jumlah besar pada strike price 100.000 dolar AS pada dasarnya bukan berarti "pasar sangat bullish hingga level ini", melainkan dana jangka panjang bersedia melepaskan potensi kenaikan di atas level harga tersebut untuk mendapatkan arus kas yang pasti saat ini dan risiko keseluruhan yang dapat dikendalikan. Dengan membeli Put di bawah dan menjual Call di atas, distribusi hasil BTC dikompresi dalam rentang yang dapat diterima. Ketika OI sudah sangat terbentuk, koridor opsi 85.000–100.000 dolar AS ini, sebelum 26 Desember, akan memberikan pengaruh struktural pada harga BTC berupa "tekanan tersembunyi di atas, penyangga pasif di bawah, dan fluktuasi di rentang tengah".