Il prezzo delle azioni Palantir scende oggi — Wall Street ha già superato la fase AI?

Le azioni di Palantir Technologies (NYSE: PLTR) sono scese oggi, perdendo oltre il 4% nel trading after-hours il 4 novembre 2025, nonostante una chiusura durante la sessione regolare vicino ai 207$. Il calo è avvenuto poco dopo che la società ha pubblicato risultati del terzo trimestre impressionanti che hanno superato le aspettative di Wall Street sia sui ricavi che sugli utili. Sebbene PLTR abbia registrato un rally straordinario da inizio anno — con un guadagno superiore al 170% — la vendita odierna suggerisce che l'entusiasmo degli investitori potrebbe essere in raffreddamento, anche di fronte a una performance finanziaria stellare.

Questo ritiro inaspettato ha portato alcuni osservatori di mercato a porsi una domanda più ampia: è questo il primo segnale che l'infatuazione di Wall Street per l'intelligenza artificiale si sta affievolendo? Oppure il titolo sta semplicemente affrontando una correzione di breve termine dopo una corsa euforica? Con aziende guidate dall'AI come Palantir diventate simbolo del boom tecnologico del 2025, qualsiasi cambiamento di sentiment potrebbe avere implicazioni più ampie per il settore.

Palantir supera le aspettative del Q3 — La domanda di AI resta alle stelle

Crescita dei Ricavi di Palantir nel Q3

I risultati del terzo trimestre 2025 di Palantir earnings hanno superato ampiamente le aspettative, sottolineando la continua leadership della società nel mercato in rapida evoluzione dei software per l’intelligenza artificiale. L’azienda ha riportato ricavi pari a 1,18 miliardi di dollari, in crescita del 63% rispetto all’anno precedente e ben al di sopra della stima media di Wall Street di circa 1,09 miliardi di dollari. L’utile per azione rettificato ha raggiunto 0,21 dollari, superando le previsioni di 0,17 dollari, mentre i margini operativi sono saliti a un impressionante 51% — un record per la società. Il CEO Alex Karp ha descritto i risultati del trimestre come “extraterrestri”, attribuendo il merito all’adozione crescente della Artificial Intelligence Platform (AIP) di Palantir in diversi settori.

Il segmento commerciale statunitense di Palantir è stato il protagonista assoluto, crescendo del 121% su base annua, arrivando a 397 milioni di dollari, mentre le aziende adottavano l’AI per semplificare le operazioni e ottenere insight guidati dai dati. Nel frattempo, i contratti governativi — tradizionale punto di forza dell’azienda — sono cresciuti di oltre il 50%, raggiungendo i 486 milioni di dollari. Sostenuto da questi risultati, il management ha aumentato le previsioni di fatturato per tutto l’anno, portandole tra 4,396 e 4,40 miliardi di dollari, rispetto ai circa 4,15 miliardi di dollari precedenti. La società prevede inoltre ricavi per il quarto trimestre tra 1,327 e 1,331 miliardi di dollari, nuovamente sopra le stime degli analisti.

Reazione del mercato: dal Rally alla Realtà

Prezzo di Palantir Technologies Inc. (PLTR)

Fonte: Yahoo Finance

Nonostante il rapporto trimestrale eccezionale, il titolo Palantir è sceso di oltre il 4% nell’after-hours del 4 novembre, scendendo intorno a quota 198$ dopo aver toccato un massimo di sessione oltre i 210$ in giornata. La vendita ha sorpreso molti, dato il forte tasso di crescita dell’azienda e il rialzo delle previsioni. Tuttavia, questa tipologia di reazione non è insolita per le azioni AI ad alta crescita, che scontano già la perfezione nel prezzo. Dopo un anno di rendimenti eccezionali — le azioni Palantir sono ancora in crescita di oltre il 170% da inizio anno — anche risultati positivi possono innescare realizzi di profitto a breve termine.

Gli analisti individuano alcuni fattori chiave dietro il calo. Anzitutto, gli investitori sembrano sempre più preoccupati per le valutazioni del settore AI, salite a multipli storicamente elevati. Il price-to-sales ratio futuro di Palantir si aggira intorno a 22x, ben al di sopra della media del settore software. In secondo luogo, alcuni operatori hanno sottolineato che la forte dipendenza di Palantir dai contratti governativi statunitensi potrebbe rendere la crescita futura meno prevedibile se le priorità di spesa dovessero cambiare. Infine, con i rendimenti obbligazionari ancora elevati e un appettito al rischio in moderazione, anche le narrative AI più solide stanno incontrando un rinnovato scrutinio da parte di Wall Street.

Euforia AI o Sbornia da valutazione?

Il ribasso di Palantir dopo la pubblicazione dei risultati potrebbe dipendere meno dalla performance aziendale e più dallo stato attuale del ciclo d’investimento in AI. Negli ultimi 18 mesi, l’intelligenza artificiale ha dominato le narrazioni degli investitori, alimentando forti guadagni in aziende come Nvidia, Super Micro Computer e la stessa Palantir. Tuttavia, dopo un rally così ripido, molti a Wall Street iniziano a domandarsi se l’entusiasmo per l’AI non sia andato troppo lontano troppo in fretta.

Anche mentre l’AI continua a trasformare le operazioni aziendali, cresce tra gli investitori la cautela circa il pagare prezzi premium per potenzialità future. Analisti di JPMorgan e Morgan Stanley hanno recentemente sottolineato che le azioni legate all’AI potrebbero essere entrate in una “fase di digestione della valutazione”, in cui le aspettative di crescita rimangono alte, ma i multipli devono normalizzarsi. Palantir, che tratta a valori più che doppi rispetto a molti peer software, ne è un esempio lampante. A questo punto, la domanda non è più se l’AI sia trasformativa — questo è già assodato — ma se il potenziale di crescita sia già tutto scontato nei prezzi attuali.

Previsione prezzo azionario Palantir: il momentum può tornare?

Guardando avanti, la maggior parte degli analisti resta cautamente ottimista sulle prospettive di lungo termine di Palantir, anche se una certa volatilità di breve periodo sembra probabile. I fondamentali dell’azienda — redditività costante, margini in espansione e adozione accelerata dell’AI — restano solidi. Tuttavia, dopo un anno di forti rialzi, gli investitori potrebbero richiedere prove più concrete di crescita commerciale sostenibile prima di spingere di nuovo in alto il titolo.

Secondo il consensus più recente degli analisti raccolto da Refinitiv, il target di prezzo a 12 mesi per Palantir si aggira intorno a 225$, implicando un moderato potenziale upside rispetto ai livelli attuali di circa 198$. Le previsioni più rialziste, come quelle di Wedbush, vedono le azioni arrivare fino a 260$, citando la posizione unica della società nell’AI applicata e nei contratti di difesa. Al contrario, le voci più caute — tra cui gli analisti di Citi — avvertono di una possibile correzione verso i 170-180$, soprattutto se il sentiment tecnologico più ampio dovesse raffreddarsi o se la spesa in AI dovesse rallentare nel 2026.

In sintesi, le prospettive per Palantir restano solide, ma le aspettative sono elevate. Se l’azienda saprà continuare a espandere la propria presenza commerciale e a mostrare un reale ritorno sull’investimento derivante dalle piattaforme AI, il momentum potrebbe tornare rapidamente. In caso contrario, il titolo potrebbe muoversi lateralmente mentre gli investitori attendono il prossimo catalizzatore di crescita rilevante.

Conclusione

L’ultimo report sugli utili di Palantir ha ancora una volta dimostrato che il momentum aziendale è reale e che la domanda di soluzioni AI resta forte sia tra i clienti governativi che tra quelli corporate. Tuttavia, il calo del titolo dopo un trimestre così impressionante dimostra quanto siano salite le aspettative — e quanto siano diventati sensibili gli investitori ai rischi di valutazione nel settore AI.

Piuttosto che segnalare la fine della fascinazione dell’AI a Wall Street, il ribasso odierno riflette probabilmente una salutare pausa in un mercato che ha già scontato la perfezione. Palantir resta una delle società più strategicamente posizionate nell’ecosistema AI, con una comprovata esperienza di esecuzione e redditività. Per gli investitori di lungo termine, la volatilità di breve periodo potrebbe offrire un’opportunità più che un motivo d’allarme. Tuttavia, man mano che il boom dell’AI matura, la narrazione potrebbe spostarsi dall’eccitazione hype-driven a una maggiore attenzione alla performance — e Palantir dovrà continuare a dimostrare di essere all’altezza.