Boom delle criptovalute in America Latina: una crescita del 63% che guida il futuro

• L’adozione delle criptovalute in America Latina è cresciuta del 63% nel 2025, rafforzando il suo ruolo digitale globale.
• Brasile, El Salvador e Panama guidano l’America Latina con regolamentazioni innovative sulle criptovalute.
• Stablecoin e pagamenti digitali in America Latina riducono i costi delle rimesse e favoriscono la crescita.

La criptovaluta, una forma di denaro digitale basata su reti decentralizzate, sta guadagnando sempre più adozione. A differenza delle valute tradizionali controllate da banche centrali e governi, criptovalute come Bitcoin utilizzano la tecnologia blockchain per registrare le transazioni in modo trasparente e sicuro. 

Migliaia di miliardi di dollari vengono movimentati ogni anno attraverso le piattaforme blockchain, evidenziando il crescente slancio globale. Grandi aziende e imprese accettano le criptovalute, il che ha portato governi e banche a esplorare le valute digitali. 

Lo slancio delle criptovalute si sposta verso il Sud Globale

La geografia dell’adozione delle criptovalute è cambiata notevolmente tra la metà del 2024 e la metà del 2025. L’ultimo Global Crypto Adoption Index di Chainalysis mostra che l’Asia-Pacifico (APAC) è diventata la regione a più rapida crescita per l’attività di asset digitali on-chain, con un valore ricevuto on-chain in aumento del 69% anno su anno fino a circa 2,36 trilioni di dollari. Questo aumento è stato trainato da milioni di utenti in India, Vietnam e Pakistan e riflette un’ampia partecipazione su exchange e piattaforme di finanza decentralizzata. 

L’America Latina segue da vicino con una crescita del 63% nello stesso periodo, mentre l’Africa sub-sahariana è cresciuta del 52%. 

L’Europa e il Nord America rappresentano ancora un volume maggiore in termini assoluti – circa 2,6 trilioni di dollari e 2,2 trilioni di dollari rispettivamente – ma i loro tassi di crescita sono stati inferiori, al 42% e 49%, evidenziando la velocità con cui il Sud Globale sta recuperando terreno. Medio Oriente e Nord Africa hanno registrato una crescita del 33%, mostrando un’adozione relativamente più lenta.

L’adozione delle criptovalute accelera rapidamente mentre i cittadini cercano alternative a valute volatili e canali di rimessa costosi. Le nazioni con valute instabili o accesso bancario limitato vedono negli asset digitali un modo per aggirare inefficienze e inflazione. Allo stesso tempo, i regolatori stanno lavorando per bilanciare innovazione, protezione dei consumatori e stabilità finanziaria. Le innovazioni regolamentari e l’elevato utilizzo in America Latina la collocano tra i leader mondiali nell’adozione delle criptovalute.

L’evoluzione del quadro regolamentare delle criptovalute in America Latina

L’America Latina comprende paesi del Sud e Centro America, oltre a parti dei Caraibi. La crescita del 63% nel volume delle transazioni di asset digitali riflette sia l’uso dal basso che il coinvolgimento istituzionale. 

I paesi di Centro e Sud America hanno introdotto regolamentazioni diverse, che vanno da esperimenti con la valuta legale a regimi di licenza e riforme fiscali. Queste politiche illustrano un tentativo più ampio di sfruttare le criptovalute per lo sviluppo economico, mitigando al contempo i rischi.

L’esperimento Bitcoin in evoluzione di El Salvador

Nel 2021, El Salvador è diventato il primo paese ad adottare Bitcoin come valuta legale. I commercianti erano obbligati ad accettare la criptovaluta insieme al dollaro USA, e il governo ha lanciato il portafoglio digitale Chivo per promuoverne l’adozione. Tre anni dopo, l’amministrazione ha rivisto questa politica. All’inizio del 2025, i legislatori hanno modificato la legge su Bitcoin, eliminando l’obbligo per le imprese di accettare Bitcoin. 

Ora i commercianti possono scegliere se accettare o rifiutare pagamenti in criptovaluta, anche se il governo mantiene riserve significative e resta impegnato nella sua strategia su Bitcoin. I funzionari hanno citato la necessità di garantire un prestito dal FMI e lo scetticismo pubblico sulla valuta come motivi di questo cambiamento. 

Nonostante il cambiamento, il governo riporta ancora grandi profitti non realizzati; a luglio 2025, le partecipazioni in Bitcoin del paese mostravano guadagni di circa 456 milioni di dollari. La legge modificata conferma che il dollaro USA resta la valuta nazionale e chiarisce che l’uso di Bitcoin è volontario, alleviando le preoccupazioni tra i creditori multilaterali.

Maturità regolamentare e riforme fiscali in Brasile

Il Brasile ha istituito uno dei quadri normativi per asset digitali più sofisticati dell’America Latina. La legge 14.478/22, in vigore da giugno 2023, designa la Banca Centrale del Brasile come regolatore dei fornitori di servizi di asset virtuali (VASP). In base a questa legge, exchange, broker e fornitori di custodia devono ottenere licenze e rispettare gli standard antiriciclaggio (AML). 

La banca centrale supervisiona anche Drex, un progetto di valuta digitale della banca centrale (CBDC) progettato per modernizzare i pagamenti all’ingrosso. Il Congresso brasiliano ha riformato la tassazione delle criptovalute a giugno 2025. In precedenza, le piccole plusvalenze erano esenti da tasse; la nuova politica impone una tassa fissa del 17,5% su tutte le plusvalenze da criptovalute. Questa mossa semplifica la conformità ma elimina i vantaggi per i piccoli investitori. 

Il Brasile riconosce anche le criptovalute come metodo di pagamento; le società di pagamento possono regolare le transazioni in asset digitali purché rispettino i requisiti legali e fiscali. La piattaforma di pagamento istantaneo PIX ha ulteriormente favorito l’adozione. A febbraio 2025, Mercado Pago ha permesso ai turisti brasiliani di pagare tramite PIX in Argentina, dimostrando come i sistemi di pagamento domestici possano facilitare il commercio transfrontaliero. La combinazione di regole di licenza chiare, una CBDC sostenuta dalla banca centrale e un’infrastruttura di pagamenti a misura di consumatore posiziona il Brasile come modello regionale.

Quadri emergenti in Panama, Guatemala e Nicaragua

Panama mira a diventare un hub fintech attraverso una bozza di legge di marzo 2025 che riconosce Bitcoin, Ethereum e stablecoin come opzioni di pagamento quando entrambe le parti sono d’accordo. Il disegno di legge richiede ai VASP di ottenere licenze, osservare i protocolli KYC e AML e consente il pagamento delle tasse comunali in criptovaluta. Promuove inoltre la blockchain nei servizi pubblici, sostiene i contratti intelligenti e introduce un sistema di identità digitale. Sebbene non sia ancora stata approvata, la proposta segnala l’intenzione di Panama di attrarre imprese crypto mantenendo gli standard globali.

Il Guatemala sta passando dall’uso informale alla regolamentazione. Il disegno di legge 6538, presentato a maggio 2025, consentirebbe l’uso volontario delle criptovalute confermando il quetzal come unica valuta legale. Il disegno esenta i piccoli scambi personali dalla tassa sulle plusvalenze e impone ai VASP di registrarsi presso la Superintendencia de Bancos. Coinvolge anche la banca centrale, l’amministrazione fiscale e l’unità di intelligence finanziaria nella supervisione. I guatemaltechi usano sempre più le criptovalute per le rimesse; l’app Zigi di Banco Industrial ha integrato il sistema stablecoin SukuPay a maggio 2025, offrendo rimesse USA istantanee e a basso costo. Tuttavia, il disegno di legge è ancora in sospeso, lasciando un vuoto normativo.

Il Nicaragua ha riformato il proprio quadro fintech ad aprile 2025. La risoluzione CDMF-XIII-2-25 e una risoluzione della banca centrale hanno istituito regimi di licenza per i fornitori di servizi di pagamento (PSP) e fornitori di servizi di asset virtuali (PSAV). Le regole sostituiscono una regolamentazione del 2022 e impongono requisiti minimi di capitale sociale, un direttore generale obbligatorio e standard operativi più rigorosi. Le attività regolamentate includono l’emissione di moneta elettronica, lo scambio di valute fiat e asset virtuali, servizi di custodia e trasferimenti peer-to-peer. Le fintech esistenti devono soddisfare i requisiti di capitale e tecnici entro maggio 2026 e dicembre 2026.

Approcci diversi nella regione

Messico: La legge Fintech del 2018 sostiene l’ambiente crypto del Messico. Le banche necessitano di una licenza dalla National Banking and Securities Commission (CNBV) per offrire servizi crypto. Allo stesso tempo, i VASP non bancari operano sotto obblighi di segnalazione all’Unità di Intelligence Finanziaria e all’autorità fiscale. Gli exchange devono mantenere riserve, rispettare le regole AML e informare i clienti sui rischi. Il Messico tassa i redditi crypto dal 30% al 35%, aggiunge un’IVA del 16% sui servizi e applica una tassa del 10% sulle plusvalenze.

Perù: Il Perù tratta le criptovalute come beni immateriali. I VASP devono registrarsi presso l’Unità di Intelligence Finanziaria e rispettare le regole AML e KYC. Il Perù prevede di applicare la Travel Rule della Financial Action Task Force nell’agosto 2026, richiedendo agli exchange di condividere le informazioni su mittente e destinatario. Le aliquote fiscali vanno dall’8% al 30% per le persone fisiche e al 29,5% per le aziende. I guadagni dal trading sono tassabili, anche se IVA e tassa sulle transazioni finanziarie non si applicano.

Colombia: Tra il 2021 e il 2023, la Colombia ha gestito un sandbox regolamentare, consentendo a banche ed exchange di testare servizi crypto. Il sandbox è terminato, ma i VASP possono continuare sotto le regole finanziarie esistenti e i guadagni crypto sono tassati come reddito.

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Uruguay: La legge 20.345 (ottobre 2024) conferisce alla banca centrale dell’Uruguay e alla Superintendency of Financial Services l’autorità sui PSAV. Classifica i token come titoli quando conferiscono diritti economici. Gli exchange devono registrarsi e rispettare le regole AML e di contrasto al finanziamento del terrorismo, e la banca centrale sottolinea che la crypto non è valuta legale, anche se il trading è consentito sotto supervisione.

Paraguay: Il Paraguay ha legalizzato il mining e i pagamenti crypto nel 2022, ma i miner e i fornitori di servizi devono registrarsi e seguire i requisiti AML. La valuta non è riconosciuta come moneta legale. A marzo 2025, la SEPRELAD del Paraguay ha firmato un patto di cooperazione con la commissione per gli asset digitali di El Salvador per migliorare la supervisione. I funzionari hanno avvertito che ritardi nell’approvazione di una legge completa potrebbero spingere l’attività verso mercati non regolamentati.

Argentina: L’Argentina consente il trading di criptovalute ma limita i processori di pagamento. A maggio 2023, la banca centrale ha vietato ai fornitori di servizi di pagamento di facilitare transazioni crypto. Il Congresso ha risposto con la legge 27.739 a marzo 2024, richiedendo ai VASP di registrarsi presso la National Securities Commission (CNV) e soddisfare standard di patrimonio netto, custodia e sicurezza informatica. Le risoluzioni CNV fissano le scadenze per la registrazione: individui entro il 1° luglio 2025, entità locali entro il 1° agosto e entità estere entro il 1° settembre. I guadagni crypto sono tassati come beni mobili fino al 15% più l’imposta sul reddito.

Bolivia: La Bolivia ha vietato le criptovalute fino a giugno 2024. La banca centrale ha revocato il divieto e ha riportato un aumento del 530% nelle transazioni di asset virtuali entro giugno 2025. Le autorità stanno sviluppando un quadro conforme agli standard FATF per concedere licenze a exchange e miner.

Honduras: L’Honduras ha adottato una posizione conservatrice a febbraio 2024, vietando alle istituzioni finanziarie di detenere o effettuare transazioni con asset digitali. Tuttavia, le criptovalute continuano nelle zone economiche speciali come Próspera e “Bitcoin Valley”. I regolatori nazionali restano cauti.

Costa Rica: La Costa Rica non ha una legge specifica sulle criptovalute, ma ha emesso una decisione fiscale nel 2023 dichiarando le criptovalute beni virtuali o immateriali. Le attività crypto legate alle imprese sono soggette all’imposta sul reddito societario; le detenzioni personali sono soggette a imposta sul reddito da capitale e sulle plusvalenze. Le commissioni per servizi come exchange o custodia comportano imposta sul reddito societario e IVA. I fornitori di servizi, nazionali o esteri, devono rispettare queste regole quando trattano con residenti in Costa Rica.

Cile: Il Cile abbraccia il fintech ma adotta un approccio cauto verso le criptovalute. La legge Fintech 21.521 (2023, aggiornata 2025) integra gli asset digitali nel sistema finanziario, consentendo a entità non bancarie di emettere strumenti di pagamento garantiti da valuta fiat e riconoscendo le stablecoin su tecnologia distributed-ledger. La legge definisce gli asset finanziari virtuali come unità digitali trasferibili, trattandoli come strumenti finanziari salvo esenzioni. Solo la banca centrale può emettere valuta legale; le stablecoin garantite da fiat operano sotto supervisione. Il Cile ha rafforzato il proprio regime AML con la Circolare 62 a marzo 2025. La circolare impone responsabili della conformità, conservazione dei registri e segnalazione delle transazioni in contanti superiori a 10.000 dollari. Introduce anche la Travel Rule, richiedendo l’identificazione dei partecipanti ai trasferimenti dal 1° luglio 2025. L’autorità fiscale tratta le criptovalute come beni immateriali: i profitti dalle vendite sono tassati, gli acquisti sono deducibili e le criptovalute non sono soggette a IVA.

Venezuela: Il Venezuela ha lanciato il suo token Petro garantito dal petrolio nel 2018 e resta unico con un asset digitale emesso dallo stato. Sunacrip, il regolatore nazionale, ha ripreso le operazioni nel 2024. I miner e gli exchange crypto necessitano di licenze e le transazioni sono tassate tra il 2% e il 20%. Nonostante inflazione e sanzioni, i venezuelani utilizzano sempre più le stablecoin per proteggere il potere d’acquisto.

Innovazione e traguardi nell’infrastruttura dei pagamenti

L’America Latina ha visto anche importanti traguardi tecnici. La rete PIX del Brasile ha elaborato oltre 26 miliardi di transazioni nel 2024 e ha ispirato sistemi simili in tutta la regione. L’accettazione dei pagamenti PIX tramite Mercado Pago in Argentina indica una crescente interoperabilità. Il progetto pilota Drex in Brasile mira a tokenizzare i depositi e consentire pagamenti programmabili entro la fine del 2025. In Guatemala, l’integrazione di SukuPay ha permesso trasferimenti transfrontalieri inferiori a 1 dollaro, illustrando come le stablecoin possano ridurre i costi delle rimesse. Il disegno di legge di Panama promuove la blockchain per i servizi pubblici e le identità digitali. La legge Fintech del Cile apre la strada a stablecoin regolamentate che potrebbero operare accanto al denaro bancario.

La cooperazione regionale è un altro traguardo. L’accordo di marzo 2025 tra la SEPRELAD del Paraguay e l’autorità per gli asset digitali di El Salvador mira ad armonizzare la supervisione e condividere competenze. Tale cooperazione riflette il riconoscimento che le transazioni transfrontaliere richiedono regole armonizzate per rilevare attività illecite.

L’articolo Crypto Boom in Latin America: A 63% Growth Driving the Future è apparso per la prima volta su Cryptotale.