Il prezzo di Bitcoin e il prezzo dell’oro stanno salendo insieme alle azioni mentre il dollaro USA si indebolisce, riflettendo un cambiamento macroeconomico generazionale guidato da una politica della Fed più accomodante, aspettative di inflazione in aumento e dati sul lavoro più deboli che favoriscono contemporaneamente asset rifugio e asset rischiosi.
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Asset rifugio e asset rischiosi in crescita insieme
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La correlazione tra oro e azioni ha raggiunto un record, segnalando un nuovo regime monetario.
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BTC > $125.000 e oro ~ $3.880/oncia mentre il dollaro USA registra uno dei maggiori cali YTD.
Il prezzo di Bitcoin sale insieme all’oro mentre il dollaro USA scende; leggi i principali driver di mercato e le implicazioni per gli investitori. Rimani aggiornato — analisi e conclusioni.
Asset rifugio e asset al portatore stanno salendo insieme ad asset rischiosi come le azioni, una combinazione insolita che segnala un cambiamento macroeconomico.
Cosa sta guidando il rally del prezzo di Bitcoin e dell’oro?
Il prezzo di Bitcoin e il prezzo dell’oro stanno salendo insieme alle azioni perché i mercati stanno prezzando una politica monetaria più accomodante, mercati del lavoro più deboli e un rinnovato rischio di inflazione. Queste forze hanno indebolito il dollaro USA, rafforzando gli asset rifugio denominati in dollari e innescando una rotazione diffusa sia verso asset rifugio che verso asset rischiosi.
Gli analisti di The Kobeissi Letter notano che l’USD è sulla buona strada per il suo peggior anno dal 1973, mentre l’S&P 500 è salito di oltre il 40% in sei mesi — uno scenario che sostiene asset come BTC e oro.
Source: The Kobeissi Letter Come influisce il calo del dollaro USA su Bitcoin e oro?
Un dollaro USA più debole aumenta l’attrattiva di acquisto di materie prime e riserve di valore digitali denominate in dollari. Man mano che il dollaro perde potere d’acquisto, gli investitori spostano capitali verso asset come oro e BTC per preservare la ricchezza. Secondo dati a lungo termine citati dagli analisti di mercato, l’USD ha perso circa il 40% del suo potere d’acquisto dal 2000.
Le correlazioni misurate mostrano un allineamento insolito: il coefficiente di correlazione tra oro e S&P 500 ha raggiunto un record di 0,91 nel 2024, indicando flussi simultanei sia verso asset rischiosi che verso asset rifugio.
Perché gli eventi macroeconomici stanno alimentando questo rally ora?
Recenti eventi macroeconomici — tra cui uno shutdown del governo USA, significative revisioni al ribasso dei dati sull’occupazione USA e aspettative di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve — hanno cambiato le aspettative degli investitori.
Fabian Dori, chief investment officer di Sygnum, afferma che lo shutdown del governo e la disfunzione politica hanno rinnovato l’interesse per BTC come tecnologia monetaria e riserva di valore, mentre la fiducia nelle istituzioni si indebolisce. Questa visione rafforza la domanda di asset al portatore mentre l’appetito per il rischio continua nelle azioni.
Bitcoin sta raggiungendo nuovi massimi storici ed è in un mercato toro. Source: TradingView Domande Frequenti
Il rally del prezzo di Bitcoin è sostenibile?
La sostenibilità a breve termine dipende dalla politica macro: se la Fed taglia i tassi in presenza di dati sul lavoro deboli e inflazione in aumento, il rally può continuare. La durata a lungo termine richiede un’adozione istituzionale diffusa e stabilità macro; gli investitori dovrebbero monitorare le indicazioni sui tassi e le tendenze dell’USD.
A che livello sta negoziando l’oro e perché è importante?
L’oro è negoziato vicino a $3.880 per oncia al momento di questo report. Il suo aumento è importante perché segnala aspettative di inflazione in crescita e flussi di capitale alla ricerca di protezione dall’inflazione, il che spesso favorisce Bitcoin come riserva di valore alternativa.
Punti Chiave
- Driver macro: Tagli dei tassi Fed, dati sull’occupazione più deboli e aspettative di inflazione più elevate sono i principali catalizzatori.
- Correlazione degli asset: La correlazione record oro–azioni suggerisce che i mercati stanno prezzando un nuovo regime monetario.
- Azione degli investitori: Monitorare le tendenze dell’USD e i segnali di politica; considerare allocazioni diversificate tra riserve di valore e asset rischiosi.
Conclusione
Il prezzo di Bitcoin e il prezzo dell’oro che salgono insieme alle azioni riflettono un ambiente di mercato raro, plasmato dalle aspettative di politica monetaria e da un dollaro USA in indebolimento. Gli investitori dovrebbero seguire le comunicazioni della Fed, la performance dell’USD e i rendimenti reali per valutare la sostenibilità. COINOTAG continuerà a coprire gli sviluppi e a fornire analisi basate sui dati per gli operatori di mercato.
