Gli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti registrano un afflusso settimanale di 3,24 miliardi di dollari mentre inizia il rally di ottobre

Secondo Cointelegraph, gli exchange-traded funds statunitensi su Bitcoin spot hanno registrato afflussi netti per 3,24 miliardi di dollari nell’ultima settimana. Questa cifra rappresenta la seconda migliore performance settimanale da quando i fondi sono stati lanciati a gennaio 2024. I dati di SoSoValue mostrano che gli afflussi si sono quasi eguagliati al record di 3,38 miliardi di dollari stabilito nella settimana che si è conclusa il 22 novembre 2024.

L’impennata segue una netta inversione rispetto ai deflussi di 902 milioni di dollari della settimana precedente. Gli analisti attribuiscono questa svolta alle aspettative di un nuovo taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Le aspettative di un taglio dei tassi hanno migliorato il sentiment degli investitori verso asset rischiosi come Bitcoin. Il prezzo di Bitcoin ha superato brevemente i 123.996 dollari venerdì, raggiungendo il livello più alto da oltre sei settimane. Blockworks riporta che gli ETF su Bitcoin statunitensi hanno accumulato 2,2 miliardi di dollari di afflussi netti in quattro giorni consecutivi di negoziazione.

La domanda istituzionale guida lo slancio del mercato

La forte settimana di afflussi dimostra un rinnovato appetito istituzionale per l’esposizione a Bitcoin tramite prodotti regolamentati. Iliya Kalchev, analista presso la piattaforma di asset digitali Nexo, ha dichiarato a Cointelegraph che gli afflussi nelle ultime quattro settimane si sono avvicinati ai 4 miliardi di dollari. Ai tassi di assorbimento attuali, i flussi del quarto trimestre potrebbero rimuovere oltre 100.000 BTC dalla circolazione. Questa quantità supera più del doppio la nuova emissione di Bitcoin nello stesso periodo.

Abbiamo riportato che l’ETF su Bitcoin di BlackRock ha raggiunto 700.000 BTC detenuti per un valore di 75,5 miliardi di dollari, rappresentando il 55% di tutti gli asset degli ETF su Bitcoin statunitensi. Il fondo genera circa 187,2 milioni di dollari in commissioni annuali, superando i ricavi dell’ETF di punta S&P 500 di BlackRock nonostante gestisca asset nove volte inferiori. L’assorbimento tramite ETF accelera mentre la distribuzione dei detentori di lungo termine si attenua, aiutando Bitcoin a costruire un supporto più solido vicino ai livelli tecnici chiave.

Storicamente ottobre è il secondo mese con le migliori performance per Bitcoin, con rendimenti medi intorno al 20%. Il mese è soprannominato “Uptober” tra gli investitori in criptovalute. Bitcoin ha registrato rendimenti medi del 46% a novembre e del 4% a dicembre secondo i dati di CoinGlass. Matt Mena di 21Shares ha sottolineato che il previsto taglio dei tassi della Fed rappresenta un importante vento favorevole per il continuo slancio di Bitcoin. L’analista prevede che Bitcoin possa raggiungere tra i 140.000 e i 150.000 dollari entro la fine dell’anno.

Contesto di mercato più ampio e prospettive degli analisti

Secondo gli analisti di mercato, gli ETF su Bitcoin sono ora il principale indicatore di sentiment per l’industria delle criptovalute. Questi prodotti generano tra i 5 e i 10 miliardi di dollari di volume di scambi giornalieri nei giorni attivi. Gli investitori istituzionali continuano ad aumentare l’esposizione alle criptovalute attraverso questi veicoli di investimento regolamentati. Gli analisti di JPMorgan prevedono che Bitcoin possa raggiungere i 165.000 dollari entro la fine del 2025, citando una sottovalutazione rispetto ai livelli dell’oro aggiustati per la volatilità.

Diversi eventi macroeconomici influenzeranno la traiettoria di Bitcoin nelle prossime settimane. Il prossimo discorso del presidente della Federal Reserve Jerome Powell e la pubblicazione dei verbali della riunione FOMC potrebbero influenzare la direzione del mercato. Gli investitori attendono anche il rapporto sui posti di lavoro negli Stati Uniti, la cui pubblicazione dipende dalla chiusura in corso del governo. Questa è la prima chiusura di questo tipo dal 2018.

Il modello di afflussi negli ETF riflette quella che alcuni analisti definiscono una “debasement trade” che sta guadagnando terreno tra le istituzioni finanziarie tradizionali. Bitcoin beneficia sia come copertura digitale contro l’incertezza fiscale sia come asset rischioso quando la liquidità ritorna. La capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute si avvicina alla soglia dei 5 trilioni di dollari, rappresentando una crescita inferiore al 25% rispetto ai livelli attuali. Gli osservatori del mercato notano che il quarto trimestre 2024 ha visto un’impennata del 63%, con la capitalizzazione di mercato salita da 2,2 trilioni a 3,6 trilioni di dollari entro la fine dell’anno.

La concentrazione delle detenzioni istituzionali di Bitcoin tramite strutture ETF crea nuove dinamiche di mercato. I grandi fondi che controllano porzioni sostanziali dell’offerta di Bitcoin possono potenzialmente influenzare i meccanismi di scoperta dei prezzi. Le istituzioni finanziarie tradizionali vedono sempre più Bitcoin come una componente permanente del portafoglio piuttosto che una semplice allocazione speculativa, cambiando le dinamiche di lungo termine per il settore delle criptovalute.