Sostenuto dai mercati dei capitali! La quantità di bitcoin accumulata da MSTR si sta avvicinando al livello della liquidità in bilancio di Amazon, Google e Microsoft.

Il valore dei 640.031 bitcoin detenuti da MicroStrategy ha superato per un certo periodo gli 80 miliardi di dollari. Questa cifra porta la dimensione della sua tesoreria aziendale quasi al livello di Amazon, Google e Microsoft, tre giganti tecnologici che detengono ciascuno circa 95-97 miliardi di dollari in contanti o equivalenti di cassa.

Scritto da: Pan Lingfei

Fonte: Wallstreetcn

La società di software aziendale MicroStrategy (MSTR) sta portando la sua scommessa massiccia su bitcoin a un nuovo livello, con il valore delle sue partecipazioni in bitcoin che si avvicina alle riserve di cassa di giganti tecnologici come Amazon, Google e Microsoft. Questo non solo mette in evidenza l'incredibile ritorno della strategia aggressiva dell'azienda, ma segna anche un'attenzione senza precedenti al ruolo del bitcoin come asset di riserva finanziaria aziendale.

Secondo quanto pubblicato da MicroStrategy martedì sulla piattaforma sociale X, con il bitcoin che lunedì ha raggiunto un nuovo massimo storico di 126.080 dollari, il valore dei 640.031 bitcoin detenuti dall'azienda ha superato per un certo periodo gli 80 miliardi di dollari. Questa cifra porta la dimensione della sua tesoreria aziendale quasi al livello di Amazon, Google e Microsoft, tre giganti tecnologici che detengono ciascuno circa 95-97 miliardi di dollari in contanti o equivalenti di cassa.

Questo evento epocale arriva in un momento in cui l'accettazione del bitcoin da parte delle aziende sta crescendo in modo esplosivo nel 2025. Oggi, il numero di società quotate che includono bitcoin nei loro bilanci è passato da meno di 100 all'inizio dell'anno a oltre 200. Il caso di successo di MicroStrategy contrasta nettamente con l'esitazione mostrata in precedenza da aziende come Microsoft e Meta, che hanno perso notevoli guadagni contabili rifiutando la proposta di adottare bitcoin come asset di riserva.

Sullo sfondo dell'inflazione del dollaro e dell'enorme debito pubblico, la narrazione del bitcoin come potenziale strumento di copertura sta guadagnando sempre più riconoscimento mainstream. Da analisti di JPMorgan al CEO di BlackRock, le voci di peso nel settore finanziario stanno sempre più considerando il bitcoin come una scelta di "trade contro la svalutazione" per contrastare la perdita di valore delle valute fiat, preannunciando una possibile profonda trasformazione nelle strategie di gestione finanziaria aziendale.

Il valore delle partecipazioni in bitcoin di MSTR supera la liquidità di Apple e Nvidia

Attraverso acquisti continui di bitcoin, il valore della tesoreria aziendale di MicroStrategy ha già superato le posizioni di cassa di aziende come Nvidia, Apple e Meta. Secondo i dati, l'azienda ha acquistato tutti i suoi 640.031 bitcoin a un costo medio di 73.981 dollari, con un rendimento contabile attuale del 65% e un profitto non realizzato di circa 30,4 miliardi di dollari.

Sebbene le riserve di bitcoin di MicroStrategy siano impressionanti, sono ancora lontane dalle riserve di cassa di Berkshire Hathaway, il "re della liquidità" globale, che ammontano a circa 344 miliardi di dollari. Tra le prime dieci aziende per dimensione della tesoreria, Tesla è un'altra società che detiene bitcoin, ma i suoi 11.509 bitcoin (per un valore di circa 1,4 miliardi di dollari) rappresentano solo una piccola parte delle sue riserve totali di 37 miliardi di dollari.

Coprire la svalutazione delle valute fiat: il bitcoin diventa la nuova stella del "trade contro la svalutazione"

L'interesse crescente delle aziende per il bitcoin è motivato da profonde ragioni di copertura contro i rischi macroeconomici. Gli analisti di JPMorgan hanno sottolineato la scorsa settimana che, con il debito pubblico degli Stati Uniti vicino ai 38.000 miliardi di dollari, il bitcoin, come l'oro, rappresenta un "trade contro la svalutazione" e può essere utilizzato come strumento di copertura contro l'inflazione del dollaro.

Questa opinione è stata condivisa anche dal CEO di BlackRock, Larry Fink. Un tempo critico del bitcoin, a gennaio di quest'anno ha dichiarato che, a causa delle preoccupazioni per la svalutazione della valuta, il prezzo del bitcoin potrebbe raggiungere i 700.000 dollari. Ethan Peck, vicedirettore del think tank conservatore National Center for Public Policy Research (NCPPR), ha espresso un'opinione simile quando ha presentato proposte a Microsoft e Meta, sostenendo che il bitcoin può proteggere meglio i profitti aziendali dall'erosione causata dalla svalutazione monetaria. Peck ha sottolineato: "Poiché il contante continua a svalutarsi e i rendimenti obbligazionari sono inferiori al tasso reale di inflazione, il 28% delle attività totali di Meta sta costantemente riducendo il valore per gli azionisti."

L'esitazione dei giganti tecnologici e i profitti mancati

Sebbene i motivi per detenere bitcoin come asset di riserva siano sempre più solidi, alcuni giganti tecnologici rimangono cauti e hanno quindi perso i recenti rialzi di mercato. Gli azionisti di Microsoft e Meta hanno entrambi votato contro le proposte di allocazione in bitcoin presentate dal NCPPR.

Secondo quanto riportato, quando Microsoft ha respinto la proposta, il prezzo del bitcoin era di 97.170 dollari; quando Meta ha detto no, il prezzo era di 104.800 dollari. Ciò significa che entrambe le aziende hanno perso i guadagni a doppia cifra derivanti dall'aumento successivo del prezzo del bitcoin, mentre il valore delle loro posizioni in contanti continua a essere eroso dall'inflazione. La volatilità del prezzo del bitcoin è stata una delle principali preoccupazioni che hanno portato gli azionisti di Microsoft a votare contro la proposta. Si dice che anche il NCPPR abbia presentato una proposta simile al consiglio di amministrazione di Amazon nel dicembre scorso, ma finora senza progressi evidenti.

Adozione aziendale in forte crescita: il 2025 sarà l'anno di svolta per l'inclusione del bitcoin nei bilanci

Nonostante alcuni giganti siano ancora in attesa, il 2025 è già diventato l'anno di svolta per l'adozione aziendale del bitcoin. Il numero di società quotate che includono il bitcoin come parte del loro bilancio è passato da meno di 100 all'inizio dell'anno a oltre 200.

Con il prezzo del bitcoin attualmente vicino ai massimi storici raggiunti lunedì, quasi tutte le società quotate che detengono bitcoin stanno registrando profitti sui loro investimenti. Il successo di MicroStrategy non solo offre un esempio a queste aziende, ma invia anche un forte segnale a tutto il mercato dei capitali: nell'attuale contesto macroeconomico, l'attrattiva del bitcoin come asset di riserva alternativo sta crescendo rapidamente.