Hyperliquid HIP-3 sta sbloccando tutta l'immaginazione dei contratti perpetui

Le prestazioni di Hyperliquid quest'anno sono già state abbastanza sorprendenti.

Ma la vera ambizione di Hyperliquid va ben oltre. L'aggiornamento HIP-3 appena lanciato ha trasformato Hyperliquid da un Perp dex in un nuovo tipo di Lego finanziario componibile.

Attualmente, l'ecosistema HIP-3 comprende oltre 20 progetti, che coprono diversi settori verticali come front-end di trading, liquid staking, protocolli DeFi, infrastrutture AI e mercati predittivi. Questo ecosistema ha una caratteristica molto evidente: la maggior parte dei progetti è ancora in fase testnet, i membri dei team usano spesso pseudonimi, i finanziamenti provengono principalmente da autofinanziamenti, il che sembra adattarsi perfettamente ai valori di Hyperliquid che rifiuta i VC.

La parte più interessante di questo ecosistema è che tutti stanno cercando di applicare lo strumento dei perpetual futures a nuovi scenari—che si tratti di equity di aziende pre-IPO, azioni tradizionali, materie prime, risorse di calcolo o il rendimento stesso. Il framework permissionless fornito da HIP-3 sta liberando un'energia innovativa inaspettata.

Sebbene sia ancora agli inizi, alcuni progetti con TVL elevato come Kinetiq (1.9 billions di dollari di TVL), Unit (831 millions di dollari di TVL), Felix (300 millions di dollari di TVL), hanno già mostrato una notevole influenza. BlockBeats ha selezionato 16 progetti dell'ecosistema HIP-3 per una presentazione:

Front-end di trading

Based

Based è una super app di trading costruita su Hyperliquid, supportata da Ethena Labs. Offre non solo trading spot e perpetual futures (con leva fino a 40x), la carta Based Visa, gestione del portafoglio e un programma di affiliazione, ma anche una funzione molto interessante chiamata Based Streams—un servizio di live streaming guidato da DEX, dove i creator possono trasmettere in diretta le proprie operazioni di trading, ricevere ricompense in token e premiare gli spettatori tramite HyperCore.

Based ha lanciato Based Streams il 10 ottobre, diventando il primo front-end a supportare i mercati HIP-3, e ha anche lanciato il primo mercato dell'indice XYZ100-USD, raggiungendo un volume di trading di 35 millions di dollari in 24 ore. Le app iOS e Android sono previste per la metà del 2025.

Liquid

Liquid è un'app di trading mobile-first progettata specificamente per Hyperliquid. Offre trading perpetual non-custodial (con leva fino a 100x), strategie di rendimento e notizie finanziarie selezionate. Per abbassare la barriera d'ingresso, Liquid integra la registrazione via email, semplificando la complessità dei wallet e rendendo l'utilizzo facile anche per gli utenti comuni.

Il team ha un background professionale sia nell'AI che nel settore crypto, con ampia esperienza in DeFi e sviluppo mobile. L'app è stata lanciata su App Store l'8 agosto, integra Privy per registrazione e funzionalità di rendimento istantanee, ed è attualmente in fase di beta pubblica.

Aura

Aura è un'app mobile social crypto integrata con Hyperliquid, il cui concetto chiave è trasformare il trading in un'attività sociale. Gli utenti possono fare trading in tempo reale con gli amici, tracciare gli asset reciproci, esplorare nuovi token insieme, rendendo il trading un'esperienza sociale più calda e coinvolgente.

Liquid Staking e Lending

Kinetiq Exchange

Kinetiq è un protocollo di liquid staking su Hyperliquid, ed è il progetto con il TVL più alto dell'ecosistema, raggiungendo 1.9 billions di dollari. Gli utenti possono mettere in staking HYPE per ricevere kHYPE come certificato di liquidità, delegando tramite StakeHub ai migliori validatori. kHYPE può essere utilizzato come collaterale per i perpetual futures HIP-3, abbassando notevolmente la soglia di deployment.

Ancora più impressionante è la piattaforma Launch di Kinetiq basata su HIP-3. Questa piattaforma permette ai team di lanciare il proprio exchange di perpetual futures tramite una pool di staking kHYPE, senza bisogno di grandi capitali iniziali. Attualmente, circa 36 milioni di HYPE sono in staking su Kinetiq, pari a circa il 10% della fornitura circolante di HYPE.

Felix

Felix è una piattaforma DeFi di lending e CDP basata su HyperEVM, fork di Liquity V2. Gli utenti possono utilizzare HYPE o asset come uBTC come collaterale per prestiti, effettuare prestiti peer-to-peer tramite il mercato Vanilla e coniare la stablecoin feUSD. Felix adotta un modello di tasso variabile, offrendo opzioni di prestito flessibili. Attualmente il TVL è di 300 millions di dollari.

Prodotti di trading innovativi

Unit

Unit si concentra sulla tokenizzazione spot piuttosto che sui perpetual futures, fornendo liquidità spot nativa ai perpetual HIP-3 e completando l'intero ecosistema. È il maggiore deployer di asset spot su Hyperliquid e il primo progetto HIP-3 ad andare live su mainnet, detenendo asset come BTC, ETH, SOL e altri.

Allo stesso tempo, Unit sta cercando di lanciare mercati di perpetual futures legati ad azioni americane come Tesla e Google tramite HIP-3, portando asset finanziari tradizionali on-chain. I membri del team provengono da HRT, Jump, Fortress e altre istituzioni di alto livello, con un TVL attuale di 831 millions di dollari.

Ventuals

Ventuals è una piattaforma decentralizzata di derivati, focalizzata sul trading di perpetual futures di aziende private pre-IPO. Vuoi fare trading sull'equity di SpaceX o OpenAI? Su Ventuals è possibile, con leva fino a 10x. La piattaforma utilizza un oracolo ottimistico e un meccanismo di liquid staking vHYPE, senza ricorrere a VC, ma autofinanziandosi tramite la mint di NFT "Sekai Kappas" dalla community a settembre 2025.

Ventuals ha lanciato la testnet all'inizio del 2025 e il 16 ottobre aprirà i depositi di staking vHYPE, testando perpetual futures di oltre 10 aziende private. Questo è il progetto flagship di HIP-3, la prima volta che i perpetual vengono estesi ad asset off-chain, rappresentando il potenziale applicativo di HIP-3 nel mondo reale.

Volmex

Volmex porta su HIP-3 prodotti basati sulla volatilità. Ha lanciato gli indici BVIV/EVIV per BTC ed ETH, fungendo da indice della paura per il mercato crypto (simile al VIX nei mercati tradizionali). Volmex prevede di lanciare perpetual futures sulla volatilità nell'ambito del builder market di Hyperliquid, consentendo ai trader di operare direttamente sulla volatilità di mercato.

Nunchi

Nunchi costruisce un exchange di perpetual futures orientato agli obiettivi di rendimento, trasformando yield e spread dei tassi in derivati perpetual negoziabili. La piattaforma offre due prodotti: yield perpetual (basato su APY/tasso) e basis perpetual (basato su price ratio). Su HIP-3, Nunchi ha lanciato i FR-perpetual—un meta-mercato dei funding rate degli altri perpetual, focalizzato sull'integrazione di staking e yield di HIP-3.

Hyperbolic

Hyperbolic lancia perpetual futures su materie prime su Hyperliquid, adottando lo standard HIP-3 e infrastrutture di livello istituzionale. Gli utenti possono negoziare perpetual futures su petrolio, oro, gas naturale e altre materie prime tradizionali, portando il trading di beni fisici on-chain.

Ddot

Ddot costruisce un exchange di commodity basato su HIP-3, focalizzato su beni fisici e mercati di asset del mondo reale negoziabili. Rispetto ai derivati finanziari di Hyperbolic, Ddot si concentra maggiormente sul trading e la circolazione dei beni stessi.

Infrastruttura

Global Compute Index

Dashboard di pricing in tempo reale e indice di mercato per il cloud GPU computing, aggregando i prezzi spot e on-demand delle principali GPU (H100, H200, A100, ecc.), fornendo prezzi medi giornalieri e su 30 giorni. Sta costruendo il primo perpetual future su computing basato su HIP-3 al mondo, fungendo da oracolo per aggregare i dati di prezzo nei mercati perpetual permissionless.

Il prodotto core è già operativo e mostra i prezzi spot in tempo reale. Sono in sviluppo estensioni on-chain, inclusa l'integrazione con l'oracolo di Seda.

Sekai

Sekai è un protocollo LST (liquid staking token) che consente a chiunque di creare facilmente asset LST basati su CoreWriter su HyperEVM. È progettato per gli "unicorni" di HIP-3 (deployers ad alto potenziale), risolvendo il problema della soglia elevata di 500,000 HYPE. Aziende, progetti, community e istituzioni possono lanciare i propri token di liquid staking tramite Sekai, con l'obiettivo di fornire supporto LST per ogni DEX HIP-3.

Flow DEX

Flow DEX è un fornitore globale conforme di liquidità e infrastruttura OTC/market making. Aiuta Hyperliquid a scalare, aumentare la profondità on-chain, attrarre capitali istituzionali e supporta l'emissione di token cross-exchange e cross-protocol. Come pilastro di liquidità dell'ecosistema, Flow DEX svolge un ruolo chiave dietro le quinte.

Altro

Hyperbet

Hyperbet costruisce un casinò e una piattaforma di scommesse decentralizzata su HyperEVM, portando giochi d'azzardo on-chain e un'esperienza di gambling social. Sebbene questo settore sia controverso, rappresenta comunque una direzione applicativa della blockchain.

OnlyVibes

OnlyVibes è una community di trading e gruppo di condivisione di segnali su Hyperliquid, che offre idee di trading, interpretazioni di mercato in tempo reale e tecniche di trading, aiutando i membri a cogliere le tendenze e gestire i rischi insieme. Rispetto ai prodotti tecnologici, sembra più una community di trader.