1,2 miliardi di dollari escono dagli ETF Bitcoin negli Stati Uniti proprio mentre Londra torna protagonista nel settore crypto

I 12 prodotti negoziati in borsa (ETF) spot su Bitcoin negli Stati Uniti hanno invertito bruscamente la rotta la scorsa settimana, registrando deflussi netti per 1,2 miliardi di dollari.

Secondo i dati di SoSoValue, si tratta della loro seconda maggiore battuta d’arresto settimanale dal lancio avvenuto a gennaio 2024.

Il ritiro ha interrotto una serie di due settimane di afflussi che avevano portato oltre 5 miliardi di dollari, un periodo che molti hanno interpretato come prova di una crescente convinzione istituzionale.

US Bitcoin ETFs Weekly Flows Since Launch in 2024. (Source: SoSoValue)

I dati di SoSoValue mostrano che gli investitori hanno ritirato capitali da quasi tutti i principali emittenti. L’IBIT di BlackRock ha registrato un deflusso di 276 milioni di dollari, mentre il FBTC di Fidelity ha visto uscire 169 milioni di dollari.

Altri importanti emittenti, come ARKB di ARK Invest e BITB di Bitwise, hanno perso rispettivamente 290 milioni e 128 milioni di dollari, mentre i due fondi di Grayscale hanno subito deflussi per 321 milioni di dollari.

L’inversione di tendenza è avvenuta dopo una settimana volatile per Bitcoin, che durante il periodo di riferimento è sceso brevemente sotto i 104.000 dollari. Da notare che questo è stato il suo livello di prezzo più basso da giugno.

Gli esperti del settore hanno collegato il calo alle condizioni macroeconomiche innescate dalle guerre tariffarie tra Stati Uniti e Cina, che hanno minato la fiducia negli asset rischiosi come Bitcoin.

Tuttavia, il principale asset digitale ha registrato un forte rimbalzo sopra i 110.000 dollari al momento della stesura, grazie agli ultimi sviluppi del mercato.

La contromossa di Londra

Mentre i flussi negli Stati Uniti sono diventati difensivi, una storia diversa che potrebbe rimodellare l’accesso retail a Bitcoin si stava sviluppando dall’altra parte dell’Atlantico.

Il 20 ottobre, le note negoziate in borsa su Bitcoin (ETN) hanno ufficialmente iniziato a essere scambiate sulla London Stock Exchange. Questo segna la fine del divieto triennale del Regno Unito sui prodotti di investimento in criptovalute per i retail.

BlackRock ha guidato il debutto con il suo iShares Bitcoin ETP, affiancato da altri importanti emittenti come Bitwise.

Nel frattempo, i primi feedback su questi prodotti sono stati contrastanti, ma hanno comunque mostrato segnali promettenti.

Charlie Morris, fondatore di ByteTree, ha dichiarato che l’attività iniziale di trading ha mostrato “successo con piattaforme come Interactive Investor, Swissquote e Trading 212”, anche se alcuni broker come AJ Bell sono stati più lenti a supportare l’accesso.

Tuttavia, Bradley Duke, responsabile Europa di Bitwise, ha affermato che il lancio di questi prodotti rappresenterebbe una “grande settimana” per gli investitori retail perché la “direzione di marcia è chiara per le crypto”.

Un afflusso di 600 miliardi di dollari in arrivo?

Con una nuova ondata di adozione che emerge dall’altra parte dell’Atlantico e un rinnovato interesse istituzionale per Bitcoin, Galaxy Research ritiene che i prodotti di investimento in criptovalute potrebbero attrarre fino a 600 miliardi di dollari in nuovi afflussi man mano che le istituzioni finanziarie tradizionali ampliano la distribuzione.

Secondo la società, il mercato dei consulenti finanziari statunitensi rappresenta un’enorme opportunità ancora in gran parte inesplorata che potrebbe generare flussi significativi verso BTC. Ha dichiarato:

“Circa 300.000 consulenti finanziari gestiscono circa 30 trilioni di dollari in asset dei clienti. Se anche solo una modesta allocazione del 2% ai bitcoin ETF emergesse attraverso questo canale, ciò si tradurrebbe in circa 600 miliardi di dollari di potenziali afflussi.”

Questa ondata di flussi rivaleggerebbe con l’intero mercato globale degli ETF sull’oro, che ora vale circa 472 miliardi di dollari, e quadruplicherebbe i 146 miliardi di dollari di asset under management (AUM) combinati dei fondi spot su Bitcoin negli Stati Uniti.

La società di asset management ha sottolineato che le recenti mosse politiche di importanti istituzioni finanziarie tradizionali come Morgan Stanley e Vanguard supportano questa tesi.

In particolare, Morgan Stanley ha recentemente raccomandato un’allocazione fino al 4% in asset digitali, mentre Vanguard starebbe valutando di offrire ai propri clienti di intermediazione una selezione di ETF crypto di terze parti.

Questi sviluppi dovrebbero attrarre nuovi capitali nell’industria emergente e favorire ulteriormente l’adozione di Bitcoin.

Galaxy Research ha sostenuto che la piena apertura delle grandi piattaforme di consulenza potrebbe segnare un cambiamento strutturale nel modo in cui gli asset digitali vengono integrati nella finanza tradizionale.

Una volta che questo accesso sarà completamente abilitato, i consulenti finanziari potranno includere le crypto direttamente all’interno dei portafogli bilanciati tradizionali, spostando la classe di asset dalla speculazione guidata dal retail verso la costruzione di portafogli guidata dai consulenti.

L’articolo $1.2B exits US Bitcoin ETFs just as London makes crypto comeback è apparso per la prima volta su CryptoSlate.