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暗号資産市場（仮想通貨市場）はここのところ、複数の不確実性の影響を受けており、投資家にとって大きな課題となっています。トランプ政権が発足して以来、その外交政策は急速かつ予測不可能に変化してきました。例えば2025年初頭、米国は中国への技術輸出に関する規制を突然強化し、ブロックチェーン関連技術の将来について意見が分かれる結果となりました。トランプ氏はソーシャルメディア上で繰り返し仮想通貨への支持を表明してきましたが、具体的な政策は伴っていません。この曖昧さは市場センチメントを楽観と慎重の間で揺れ動かし、革新的な進展やブラックスワン事象に過敏に反応する状態となっています。 一方、アルトコイン市場は依然として低迷しており、明確な投資ストーリーが欠如しています。以前よく見られたセクターローテーション（DeFi、AI、GameFiなど）はほとんど消え去り、ブームは散発的で短命です。さまざまなパブリックチェーン上のミームコインの数は急増していますが、そのほとんどは寿命が短く、すぐに価値がゼロになる傾向があります。これにより、投資家が高品質のプロジェクトを特定することが難しくなります。 このような環境では、資本の一部をステーブルコインベースの利回り商品に割り当てることが賢明な選択となるかもしれません。Aave、Compound、Kaminoなどの従来のDeFiプロトコルでUSDTやUSDCをステーキングするだけでなく、Bitgetはユーザーに高いAPRを提供するより幅広いステーブルコイン投資の選択肢を提供しています。

Ethena、Hyperliquid、そしてONDOは、今回のサイクルにおいて、プロダクトと市場の適合性（PMF）が非常に高く、強い確信を持って注目されているプロジェクトです。 - Ethenaは、革新的なステーブルコインプロトコルであるUSDeを中心に展開しています。ダイナミックな戦略調整と効率的な資本活用を通じて、高い利回りと安定性の両方を提供しています。13億ドルを超える流通量は、強固かつ拡大する市場ニーズを反映しています。 - Hyperliquidは分散型デリバティブ取引に焦点を当てています。高性能のL1上に構築され、ユーザー主導の戦略最適化により、取引量が急増しています。これは爆発的なエコシステムの成長を示しており、機関投資家と個人投資家の両方から支持を得ています。 - ONDOは、米国債などのRWA（リアルワールドアセット）をトークン化することで、伝統的な金融とDeFiの架け橋となっています。低リスクで流動性の高い商品を求める投資家の需要の高まりに応え、その市場認知度は急速に加速しています。 これらのプロジェクトはそれぞれ、その分野における重要な課題に対処しています。Ethenaは利回りの安定性を提供し、Hyperliquidは取引効率を高め、ONDOはRWAを通じてTradFiをDeFiに接続します。技術革新と強力な市場牽引力の組み合わせを体現しています。2025年を展望すると、低ボラティリティから政策の追い風まで、マクロ環境がこれらの継続的成長をさらに後押しし、このサイクルにおける傑出した投資機会として位置づけられます。

先週、イーサリアム（Ethereum）は過去3年間で最も重要なアップデートの1つであるPectraを完了しました。今回のアップグレードでは、ステーキングメカニズムが改善され、レイヤー2ブロブのサポートが拡張され、アカウントの抽象化が導入されました。同じ頃、イーサリアムの共同創設者であるVitalik Buterin氏は、長期的なレジリエンスと競争力を高めるためにネットワークのアーキテクチャを簡素化することを提案し、5年以内にビットコイン（Bitcoin）レベルのシンプルさに到達することを目指していました。イーサリアム財団のリーダー交代も、改革と持続可能な成長への新たなコミットメントを示すものでした。こうした動きは、特にETHの長期保有者の間で市場の信認を再び高め、わずか1日余りで40%近い急激な価格上昇を引き起こし、ETHをTikTokなどのプラットフォームでトレンド検索のトップに押し上げました。より広範なイーサリアムのエコシステムも同様に急騰し、リキッドステーキングセクターがその先頭に立ちました。