XRPの売られ過ぎ状態と清算の不均衡：価値重視の投資家にとって戦略的なエントリーポイントか？

2025年8月下旬のXRP市場は、テクニカルな消耗、規制による追い風、そして機関投資家の再参入が重なり、バリュー投資家にとって魅力的な状況を呈しています。14日間RSI41.77は中立的なモメンタムを示していますが、市場全体のダイナミクスを考慮すると、短期的な反発の転換点となる可能性が示唆されています[1]。本分析では、XRPの現在のポジショニングが、清算の不均衡や構造的なサポートレベルの中で戦略的なエントリーチャンスを提供するかどうかを探ります。

市場の消耗と清算の不均衡：両刃の剣

XRPのデリバティブ市場は、2025年8月に極端な状況を見せました。101,445%の清算不均衡—すなわち、ロングポジションで4.21百万ドルが清算されたのに対し、ショート損失はわずか4,150ドル—は、強気レバレッジの脆弱性を露呈しています[2]。この不均衡は、XRP価格が$3.00を下回ったことでさらに激化し、自己実現的な弱気スパイラルを引き起こしました。しかし、このような極端な過剰レバレッジはしばしば消耗の前兆となります。ショート側の抵抗がほとんどないこと、さらに未決済建玉が26%減少し81.3億ドルとなったことから、積極的なロングが清算され、ショートは比較的無傷であることが示唆されます[2]。この非対称性は、特に主要なサポートレベルが維持されれば、買い手が参入する余地を生む可能性があります。

テクニカル指標：反発の根拠

弱気のストーリーが続く中、テクニカル指標は反転の可能性を示唆しています。XRPは$2.75と$2.70の重要なサポートレベルを維持しており、クジラの活動から蓄積の関心が明らかです—大口保有者は$2.85と$2.81で17億XRPを取得しています[2]。さらに、$2.83で珍しいDragonfly Dojiローソク足パターンが現れ、売り圧力が消耗しつつあることを示しています[2]。オンチェーンデータも強気のダイバージェンスを示しており、価格が安値を更新する一方でRSIは高値を切り上げており、これは典型的な反転の前兆です[2]。

現在、価格は対称三角持ち合いパターンの中で$2.95から$3.20の間で推移しており、100EMA（$2.76）と200EMA（$2.50）が短期的なサポートとなっています[3]。$2.99を上抜けて反発に成功すれば、モメンタムが再燃し、50日移動平均線である$3.09、最終的には$3.25を目指す可能性があります[3]。

機関投資家の追い風と規制の明確化

規制の進展は長期的なカタリストとなっています。SECによる2025年8月の裁定で、XRPが二次取引においてコモディティに分類されたことで、71億ドルの機関資金流入が解放され、XRP現物ETF承認への道が開かれました[4]。この変化により、RippleのOn-Demand Liquidity（ODL）サービスが1.3兆ドルの取引を処理するなど、XRPの国際送金での実用性が標準化されました[4]。これらの要素は構造的なものですが、市場調整時のXRPの耐性を支えています。

戦略的エントリーポイント：リスクの見極め

バリュー投資家にとって重要なのは、XRPの現在価格が本質的価値を反映しているかどうかです。クジラが蓄積している$2.81レベルは、$2.79および$2.58のサポートが守られれば、魅力的なエントリーポイントとなります[3]。しかし、$2.79を下抜けると$2.43の再テストが引き起こされ、下落リスクが拡大します。CME GroupのXRP先物における過去最高の10億ドルの未決済建玉は、機関投資家の参加が増加していることを示しており、市場が重要なレベルを再テストした場合に価格を安定させる可能性があります[2]。

結論

XRPの市場消耗と清算不均衡は、複雑な状況を描き出しています。直近の下落リスクは残るものの、テクニカルサポート、クジラの蓄積、規制の明確化が重なり、戦略的な買い手にとってリスクとリターンのバランスが取れた環境となっています。投資家は$2.75～$2.70のレンジを注視すべきであり、この防衛がより広範なアルトコインラリーの引き金となる可能性があります。ボラティリティが常態化している市場において、XRPの現在のポジショニングは短期的なチャンスと長期的な可能性を兼ね備えた稀有な状況を提供しています。

Source:
[1] XRP (XRP) Price Prediction 2025
[2] XRP's 101445% Liquidation Imbalance: A Warning Sign or
[3] XRP Price Prediction: Is the Altcoin Market's New Bullish Momentum Starting with XRP?
[4] XRP's Short-Term Volatility and Long-Term Accumulation Opportunity