ビットコイン価格分析、市場底値の兆候を示すも、$113,500が依然として重要な試練

Bitcoin（BTC）は現在約$108,700で取引されており、当日は横ばいですが、過去1か月で6%以上、過去1週間で約5%下落しています。この静かなBitcoinの価格推移は市場全体の慎重な姿勢を反映していますが、水面下ではオンチェーンのシグナルがリバウンドの兆しを強めていることを示唆しています。

短期保有者の投げ売り、実現価格クラスター、テクニカルレベルが重なり、市場が次の決定的な動きに備えていることを示しています。

短期保有者SOPRが弱気筋の撤退を示す

Spent Output Profit Ratio（SOPR）は、オンチェーンで移動したコインが利益で売却されたか損失で売却されたかを測定します。通常最も反応が早い短期保有者にとって、この指標はセンチメントをほぼリアルタイムで把握する手段となります。

ここ数週間でBitcoinの価格が下落する中、短期SOPRは0.982（8月29日）まで低下し、数か月ぶりの低水準となりました。これは、多くの短期保有者が損失で売却していることを意味し、しばしば弱気筋による投げ売り（キャピチュレーション）と解釈されます。

歴史的に、このような行動は短期投機家を市場から排除し、より強い手（ホルダー）が参入する条件を作り出します。

Bitcoin短期保有者が市場の底を示唆:

同様の動きは4月17日にも見られ、SOPRが0.94という1年ぶりの低水準に達しました。この時、Bitcoinは$84,800で底を打ち、その後SOPRが1を上回ると31.6%反発して$111,600に達しました。

今回の動きも同様のセットアップを示しており、今回の投げ売りが市場の底を示唆している可能性があります。

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記事執筆時点で、短期保有者SOPR指標は0.99まで上昇していますが、依然として数週間の低水準付近にあります。

URPDが強力なサポートとレジスタンスのクラスターを強調

UTXO Realized Price Distribution（URPD）は、既存のBTC供給が最後に移動した価格帯をマッピングし、サポートとレジスタンスの洞察を提供します。各クラスターは大量のBitcoinが購入された価格帯を示し、自然な障壁を形成します。

主要なBTC価格クラスター:

下値側では、$107,000に286,255 BTC（1.44%）の強力なクラスターがあり、$108,200（チャート上は$108,253.26）には447,544 BTC（2.25%）が存在します。これらの集中が、継続的な売り圧力にもかかわらずBitcoin価格が$108,000付近で安定している理由を説明しています。

興味深いことに、最新のSOPR低下はBitcoinが$108,300付近で取引されていたタイミングと一致しており、これは$108,200のURPDクラスターとほぼ同じで、このエリアが市場の底となる可能性を強調しています。

上値側では、レジスタンスが急速に形成されています。$113,200（重要な$113,500レベル付近）には210,708 BTC（1.06%）、$114,400には220,562 BTC（1.11%）が存在します。最も大きな障壁は$116,900で、供給の2.88%が最後に取引された場所であり、この地域で最も重い壁となっています。強気派にとって、このゾーンを取り戻すことが持続的なリバウンドには不可欠です。

注目すべきBitcoinの価格レベル

テクニカル的には、Bitcoinのスイングローである$107,300が主要な無効化レベル（最も低い主要URPDアンカー$107,000に近い）となっています。これを下回ってクローズすると、弱気継続が確定し、市場の底という仮説が崩れることになります。

リバウンド側では、$109,700を取り戻すことが最初の強さのサインです。その上では、$112,300（Fib 0.5）と$113,500（Fib 0.618）が強気派が突破すべきブレイクアウトゾーンとなります。

ビジュアル的にも、$113,500は現在のBitcoin価格にとって繰り返し拒否されているゾーンであり、ストーリーを変える上で最も重要なレベルです。

Bitcoin価格分析:

現時点では、ストーリーは明確につながっています。弱気筋が撤退（SOPR）、強気筋が主要クラスターを防衛（URPD）、価格はサポート付近を推移しています。もしBitcoin価格が$117,400を上回れば、新たな強さが確認される可能性があります。

しかし、$107,300を維持できなければ、ストーリーは再び弱気に傾くでしょう。