BlackRockのCEO：「暗号資産ウォレットには4兆ドル以上の資産が保有されており、『資産のトークン化』が次の金融革命になる」

原文标题：《全球最大资管 CEO：「加密钱包」规模已超 4 万亿美元，「资产代币化」是下一场「金融革命」》

原文作者：龙玥，华尔街见闻

世界最大の資産運用会社であるBlackRockのCEO、Larry Finkは「資産のトークン化」を金融市場における次なる革命と位置付け、「すべての伝統的金融資産をデジタルウォレットに収める」ことを目指していると述べました。

10月14日、同社の2025年第3四半期決算発表のカンファレンスコールにおいて、BlackRockは運用資産残高（AUM）が過去最高の13.5兆ドルに達したことを発表しただけでなく、Finkは今後の会社の重要な方向性を明確に示しました。彼によると、世界中のデジタルウォレットに保有されている資産規模は約4.1兆ドルに達しており、これは巨大な潜在市場です。

Finkが描くビジョンは、ETFなどの伝統的な投資ツールをトークン化することで、伝統的な資本市場と暗号技術に精通した新世代の投資家との橋渡しをすることです。

「これはBlackRockの今後数十年における次なる大きなチャンスだ」とFinkはCNBCのインタビューで語っています。この戦略は、同社のiShares Bitcoin Trust（IBIT）の成功によってすでに初期検証されています。この商品は450日足らずで運用資産が1000億ドルを突破し、史上最速で成長したETFとなりました。

この先見的な取り組みは、ウォール街からも迅速に好意的な反応を得ました。投資銀行Morgan StanleyはレポートでBlackRock株の「オーバーウェイト」評価を再確認し、「すべての資産のトークン化」がBlackRockの将来性を支えるコアストーリーの一つであると指摘しています。

4兆ドル規模のデジタルウォレット市場を狙う

BlackRockの戦略の核心は、現在伝統的金融システムの外にある膨大な資金プールにリーチすることです。Finkによれば、このデジタルウォレット市場の規模は約4.1兆ドルです。

一方、Morgan Stanleyが10月15日に発表したレポートでは、現在の暗号資産、ステーブルコイン、すでにトークン化された資産の総額は4.5兆ドルを超えており、これらの資金は「現時点で長期投資商品を利用できていない」と推定しています。

Morgan Stanleyの分析によると、BlackRockの目標は「今日の伝統的金融にあるすべてをデジタルウォレットに再現する」ことです。

この目標を実現することで、BlackRockはトークン化資産の利用に慣れた若い投資家を株式や債券など、より多くの伝統的資産クラスに引き入れ、長期的なリタイアメント貯蓄の機会を提供できます。

Finkは、トークン化によって不動産などの分野で取引コストや仲介手数料を削減できるとも考えています。

資産トークン化：金融の未来ビジョン

Finkは、世界の金融における次の大きな変革は、株式、債券、不動産などの伝統的資産のトークン化から生まれると確信しています。インタビューで、同社はトークン化をデジタル手段によって新たな投資家を主流金融商品に引き込む機会と見なしていると述べました。

Finkは、トークン化の潜在力は非常に大きいものの、現時点ではまだ初期段階にあると指摘しています。彼はMordor Intelligenceの調査を引用し、2025年にはトークン化資産市場規模が2兆ドルを超え、2030年には13兆ドル以上に急増すると予測しています。

BlackRockはこの分野への本格参入に向けて基盤を築いています。社内チームはデジタル資産運用分野でのリーダーシップを強化するため、新たなトークン化戦略の積極的な模索を進めています。

ビットコイン懐疑論者からブロックチェーン推進者へ

Finkのデジタル資産に対する姿勢の変化は、主流金融機関のこの分野に対する見方の進化を象徴しています。かつて彼はビットコインを「マネーロンダリング指数」と呼んでいましたが、現在の立場は全く異なります。

最近のインタビューで、Finkは自身の見解が変わったことを認めました。彼はCNBCに対し、「私はかつて批判者だったが、成長し学んできた」と語っています。

現在、彼は暗号資産をゴールドに例え、ポートフォリオの多様化のためのオルタナティブ投資として活用できると考えています。

ウォール街が期待する「トークン化」成長の展望

ウォール街のアナリストたちは、BlackRockがその業界での地位とリソースを活かし、トークン化分野で主導的な地位を占める能力が十分にあると見ています。

Morgan Stanleyのアナリスト、Michael J. CyprysはレポートでBlackRockの目標株価を1486ドルに引き上げ、「すべての資産をトークン化するという壮大なビジョン」が主要な推進力であると強調しました。

レポートによると、BlackRockはすでにトークン化マネーマーケットファンドBUIDLを通じて実験を行っており、このファンドは2024年3月のローンチ以来、運用資産が約30億ドルに成長しています。

Morgan Stanleyは、経営陣から始まる戦略的な集中、企業規模、広範な事業展開と顧客関係を活かし、BlackRockが将来の業界構造に影響を与え、主要な取引所やプロバイダーと協力してトークン化されたBlackRock商品を実行・提供できる能力があると考えています。

BlackRockは伝統的資産のトークン化を通じて、伝統的な資本市場とデジタル資産をつなぐ架け橋となることを目指しています。トークン化は、現在4.5兆ドルを超える価値を持つ暗号資産、ステーブルコイン、トークン化資産をデジタルウォレットネイティブのパラダイムに取り込み、長期投資商品にアクセスできるようにする可能性を秘めています。

BlackRockの目標は、今日の伝統的金融にあるすべてをデジタルウォレットに再現し、投資家がデジタルウォレットから離れることなく、株式、債券、暗号通貨、コモディティなどを含む長期的で高品質なポートフォリオを構築できるようにすることです。

これを実現することで、BlackRockはトークン化資産を多用する若い投資家をより伝統的な資産へと誘導し、彼らの将来のリタイアメント長期貯蓄の機会を準備することができます。