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2025年7月26日現在、暗号通貨市場は規制の進展、市場の変動、機関の活動など、さまざまな分野で重要な発展を遂げています。

規制の進展

アメリカ合衆国下院は最近、309対122の賛成票で米国ステーブルコイン法（GENIUS法）を可決しました。この法律は、ステーブルコインのための包括的な規制枠組みを作成することを目的としており、ステーブルコインが米ドルまたは他の低リスク資産によって1対1で裏付けられることを求めています。この法律は、準備金、監査、透明性に関する厳しい基準を定めており、連邦および州の二重監督と消費者保護に向けた重要な一歩を示しています。ドナルド・トランプ大統領は2025年7月18日にこの法案に署名しました。

市場の変動とオプションの期限切れ

暗号市場は大きなボラティリティを経験しており、2025年7月25日に150億ドル以上のビットコインとイーサリアムのオプション契約が期限切れを迎えました。このイベントは、12時間以内に市場の総資本が1000億ドル減少し、3.87兆ドルにまで下落することと同時に発生しました。ビットコインは3%下落し、116,000ドルを下回った一方、イーサリアムも3,600ドルを下回りました。オプションの期限切れには、126億ドル相当の103,500のビットコイン契約と、27.5億ドル相当の733,000のイーサリアム契約が含まれていました。トレーダーたちは、この期限切れに対する市場の反応を注意深く観察しています。特に、先月の170億ドルのオプション期限切れの高値を考慮すると、注目が集まります。

機関の活動とETFの流入

機関の需要は市場に大きな影響を与えており、現物ビットコインETFは大幅な流入を受けています。ブラックロックのiSharesビットコイン・トラストETF（NASDAQ:IBIT）は、80億ドル以上の資産を超える最も早いETFとなり、ビットコインは120,000ドルを超え、成長するメインストリーム採用の中でその地位を強化しました。2025年の開始以来、ビットコイン現物ETFは227億ドルという驚異的な累積流入を引き付けており、その大部分は米国上場のファンドに集まっています。

政府の保有と戦略的準備金

アメリカ合衆国は、2025年3月にドナルド・トランプ大統領が発表したとおり、国庫の押収されたビットコインによって資金提供された戦略的ビットコイン準備金を設立しました。この準備金は、政府が所有するビットコインを国家的な準備資産として維持することを目指しており、2025年3月の時点で米国は約200,000BTCを保有しています。このイニシアチブは賛否の反応を引き起こしており、一部の経済学者はこの考えを批判している一方で、いくつかの州は同様のプロジェクトを開始しています。

世界市場の動向

世界の暗号市場は2025年7月末に急激な修正を経験し、ビットコインと主要なアルトコインは高いボラティリティの中で大きな損失を受けました。この売りは、1週間以内に市場価値の約400億ドルを消失させ、ETFの流出、技術的崩壊、投機的取引に対する懸念が主な要因です。ビットコインは118,000ドルを下回り、自動売却命令を引き起こしました。一方、イーサリアムとXRPはそれぞれ3%および10%以上の下落となり、最近の歴史における最も急激な修正の1つを記録しました。

オンチェーンデータとネットワーク活動

オンチェーンデータは、約693,000ETH（約26億ドル）がアンステーキングのためにキューに入っていることを示しており、これはイーサリアムのステーキングが始まって以来、最大のバリデーター退去の波を示しています。さらに、イーサリアムは1日のガス使用量で新しい過去最高を記録し、1620億単位に達し、2日連続でアクティブアドレスが50万を超え、2024年3月以来初めてのことです。ビットコインのオープン・インタレストは価格下落の中で445億ドルという新しい過去最高に達しており、レバレッジの増加と市場のボラティリティおよび清算リスクの増加を示唆しています。

国際的な動向

韓国の中小企業庁は、暗号関連企業がベンチャー企業として分類されることを妨げる制限を解除する計画を発表しました。提案された修正により、暗号スタートアップは、5年間の法人税の50%減税、不動産取得税の75%軽減、および放送広告の最大70%割引を含む重要な政府の特典にアクセスできるようになります。この政策の転換は、デジタル資産を国家の革新とスタートアップ経済に統合することを目指しています。

市場の見通し

最近のボラティリティにもかかわらず、暗号市場には回復の兆しが見えています。機関の関与は依然として強く、ビットコインETFの流入において戦略的な再配置が明らかです。イーサリアムやソラナなどの主要なアルトコインの先物は引き続き強い関心を保っており、技術の進歩とエコシステムの拡大に対する楽観的な見方を反映しています。しかし、投資家は、ロング・ショート比率やファンディングレートの変動が広範な市場の不確実性の中で防御的なポジショニングを示唆していることから、慎重であるようアドバイスされています。

要約すると、2025年7月26日の暗号通貨市場は、重要な規制の進展、注目すべき市場の変動、活発な機関の参加が特徴です。課題が残る中、市場の回復力と進行中の発展は、デジタル資産にとって動的で進化する景観を示唆しています。