Patuloy ang Pag-angat ng Stock Futures Habang Bumababa ang Presyo ng Ginto: Mahalagang Impormasyon para sa mga Mamumuhunan

Nagsimula ang pandaigdigang mga merkado nitong buwan ng Nobyembre nang positibo dahil nag-rally ang mga stock futures sa Estados Unidos, Europa, at Asya. Tumibay ang kumpiyansa ng mga namumuhunan dulot ng matitibay na corporate earnings—lalo na mula sa mga nangungunang kompanya sa sektor ng teknolohiya—at dahil din sa pagluwag ng tensyon sa kalakalan. Habang nagkaroon ng positibong momentum ang stock futures, nagpapakita naman ng ibang kwento ang galaw ng presyo ng ginto. Dahil sa hamon mula sa patakaran sa pananalapi ng Estados Unidos at malawakang pagbabago sa buwis sa Tsina, nananatiling nasa ilalim ng presyon ang presyo ng ginto.

Ang artikulong ito ay naglalaan ng komprehensibong gabay para sa mga internasyonal na namumuhunan na nais mag-navigate sa nagbabagong kalakaran ng stock futures at presyo ng ginto.

Tumaas ang Stock Futures Dahil sa Positibong Kita at Mas Magandang Klima sa Kalakalan

Ang pag-akyat ng stock futures ay nananatiling pangunahing tema sa mga pangunahing pamilihan ng pananalapi.

Pangunahing Highlight ng Pandaigdigang Pagganap

- U.S. Markets:
Tumaas ng 0.2% ang S&P 500 futures at ng 0.1% ang Nasdaq-100 futures sa pagbubukas ng bagong buwan. Ang pangunahing indeks ay itinataguyod ng malalakas na Q3 earnings, kung saan mahigit 80% ng mga kumpanya sa S&P 500 na nag-ulat ay lumampas sa inaasahan ng mga analyst. Ang patuloy na pag-usbong ng mga sektor na konektado sa AI ay lalo pang nagpapatibay ng kumpiyansa ng mga mamumuhunan. Karaniwang tumataas ng 1.8% ang Wall Street tuwing Nobyembre, na siyang pinakamalakas na buwan ayon sa kasaysayan para sa indeks.

- European Equities:
Tumaas din ng 0.2% ang Euro Stoxx 50 futures, dulot ng paglipat ng optimismo mula sa positibong kalakaran ng kita at kalakalan sa Estados Unidos.

- Asian Markets:
Karamihan sa mga stock market sa Asya ay nagtala ng pagtaas, suportado ng 0.6% na pag-angat sa regional index. Bahagyang tumaas ng 1 basis point ang yield ng 10-year bonds ng Japan sa 1.655%, habang umakyat sa 4.34% ang 10-year yield ng Australia.

Pangunahing Salik

- Malalakas na Kita sa Tech:
Naglabas ng matitibay na resulta ang mga nangungunang tech companies, na natatabunan ang pangamba ukol sa sobrang pagkakaroon ng tubo ng iilang stock lamang.

- Klima sa Kalakalan:
Patuloy na lumuluwag ang tensyon sa kalakalan, partikular sa pagitan ng Estados Unidos at Tsina, at ang pandaigdigang pag-usbong ng AI ay nagpapasigla ng kumpiyansa ng mga mamumuhunan.

- Pokus sa Patakarang Pangkabuhayan:
Bagamat nagulat ang ilang mamumuhunan sa FOMC press conference ni Powell noong nakaraang linggo, ang mga senyales ng pagpapaluwag at ang teknolohikal na inobasyon ay nagpanatili ng risk appetite sa merkado. Sa linggong ito, tututukan ng mga traders ang sunod-sunod na pagpupulong ng mga central bank sa buong mundo, ngunit walang inaasahang malaking pagbabago sa interest rate mula sa Australia, Sweden, o Brazil; inaasahan ding mananatiling walang pagbabago ang Bank of England.

Presyo ng Ginto Nasa Presyon: Epekto ng U.S. Dollar at Reporma sa Buwis ng Tsina

Salungat sa lakas na ipinapakita ng stock futures, nakapagtala ang presyo ng ginto ng malaking volatility at posibleng downward trend. Sa unang bahagi ng kalakalan sa Asya, bumaba ang presyo ng ginto hanggang $3,960 bawat onsa bago muling tumaas malapit sa $4,020. Gayunpaman, nananatiling marupok ang rebound na ito, dahil mas malaking puwersa ang patuloy na naglalagay ng peligro sa mas malalim na pagbaba sa presyo ng ginto. Sa paghahambing, ang iba pang pangunahing commodities—tulad ng silver (tumaas ng 1% sa $49.06/oz) at crude oil (tumaas ng 0.6% sa $61.37/barrel)—ay nagpakita ng mas malakas na suporta sa panahong ito.

Isa sa mga pangunahing hamon para sa presyo ng ginto ay ang patuloy na paglakas ng U.S. dollar, na umabot na sa pinakamataas sa loob ng tatlong buwan, dahilan upang maging mas mahal ang ginto para sa mga namumuhunan na gumagamit ng ibang currency at magdulot ng pagbagsak ng internasyonal na demand. Dagdag pa rito, ang pinakahuling pahayag mula sa Federal Reserve ay nagpapahiwatig ng mas agresibong paninindigan, kaya't binawasan ng mga trader ang inaasahan para sa karagdagang rate cuts ngayong taon. Dahil sensitibo ang presyo ng ginto sa mga kilos ng central bank, lalong nababawasan ang atraksyon ng ginto kumpara sa mga assets na nagdadala ng interest o paglago. Kaya naman, lumilipat ang mga investment flows mula sa ginto papunta sa stock futures at iba pang oportunidad na nakatuon sa paglago.

Ang hindi inaasahang hakbang ng Tsina na tapusin ang mahabang insentibo ng value-added tax (VAT) para sa non-investment gold ay malamang na magdulot ng bigat sa pandaigdigang presyo ng ginto. Epektibo noong Nobyembre 1, binawasan ng bagong patakaran ang refundable VAT para sa mga gold jewelry manufacturer mula 13% hanggang 6%, dahilan upang tumaas nang malaki ang gastos sa produksyon. Ayon sa estima ng Citi, maaaring tumaas hanggang 7% ang retailer costs para sa ginto. Kapag ipinasa ito sa mga end-consumer, maaaring magdulot ito ng kapansin-pansing pagbagsak sa demand mula sa masa. Samantala, hinuhulaan ng Morgan Stanley na ang karagdagang buwis na ito ay magpapabilis sa konsolidasyon sa sektor ng retail jewelry sa Tsina, na makikinabang ang mga well-capitalized na tatak habang maiiwan ang mas maliliit na nag-ooperate. Binanggit ni Adrian Ash ng BullionVault na ang pagbabagong ito sa patakaran ng pinakamalaking konsyumer ng ginto sa mundo ay malamang na makakaapekto nang negatibo sa pandaigdigang pananaw tungkol sa presyo ng ginto, lalo na pagkatapos ng napakagulong Oktubre.

Ipinagkaiba ng binagong mekanismo ng pagbubuwis sa Tsina ang investment gold at non-investment gold. Ang mga transaksyon ng “standard gold” sa Shanghai Gold Exchange o Shanghai Futures Exchange ay nananatiling walang VAT hangga’t nasa loob ng exchange. Subalit, ang ginto na inilalabas para sa non-investment use ay ngayon ay may 6% VAT, at may mas mahigpit na kontrol sa special VAT invoices, na nagdadagdag sa gastos at kompleksidad para sa downstream sellers.

Update sa Cryptocurrency at Iba Pang Commodity

Ibang kuwento naman ang inihahatid ng digital asset market, kung saan ang Bitcoin ay bumagsak ng 2.2% sa $107,608—ang pinakamababa sa halos isang buwan—at bumaba ng 4% ang Ethereum sa $3,710. Ipinapahiwatig ng mga trend na ito ang patuloy na pag-iingat sa sektor ng cryptocurrency, na taliwas sa pag-angat ng stock futures at halo-halong resulta ng presyo ng ginto.

Samantala, patuloy namang nagpapakita ng tibay ang commodity market maliban sa ginto. Tumaas ang presyo ng langis matapos ipahayag ng OPEC+ ang pansamantalang pagtigil sa pagtaas ng produksyon, dahilan upang tumaas ang mga benchmark ng crude oil. Sumunod ang aluminum, na tumaas ng 0.9% sa $2,909.50 bawat metric ton sa London Metal Exchange. Ipinapakita ng mga galaw ng commodities na hindi sabay-sabay na gumagalaw ang lahat ng safe-haven o real asset classes, nilalabanan ang galaw ng presyo ng ginto kumpara sa iba pang pangunahing mapagkukunan.

Konklusyon

Habang lumalalim ang buwan ng Nobyembre, ang matatag na pag-angat ng stock futures ay lantaran ang pagkakaiba sa mga tumitinding hamon ng presyo ng ginto. Kailangan ng mga namumuhunan na balansehin ang oportunidad at pag-iingat, samantalang isinusulong ang momentum sa pandaigdigang equities habang mapagmatyag sa posibleng pababang panganib sa ginto. Mahalaga pa rin ang pag-diversify, gayundin ang aktibong pagsubaybay sa mga signal mula sa mga pinakamalalaking ekonomiya at central banks sa mundo. Sa pagiging maalam at mabilis magdesisyon, maayos na malalampasan ng mga namumuhunan ang pagbabagong direksyon ng merkado ng stock futures at presyo ng ginto.

Paalaala: Ang mga opinyon sa artikulong ito ay para lamang sa layunin ng pagbibigay ng impormasyon. Ang artikulong ito ay hindi isang pag-eendorso ng alinmang produkto o serbisyo na tinalakay, o ng anumang investment, financial, o trading advice. Dapat komunsulta sa mga kwalipikadong propesyonal bago gumawa ng desisyong pinansyal.