Muling Bumibilis ang AWS: buy Pa Rin Ba ang Amazon Matapos ang 9% na Pag-angat Nito Pagkatapos ng Earnings?
Ang pinakamahalagang punto mula sa pinakabagong earnings report ng Amazon ay hindi ang malaking pagtaas sa iniulat na EPS, kundi ang kombinasyon ng malakas na paglago, lumalawak na margins, at mabilis na lumalaking order backlog sa AWS. Umabot sa $200.6B ang revenue sa ikalawang quarter, mas mataas nang 20% year over year, habang tumaas nang 43% ang operating income sa $27.5B. Lumago nang 37% ang revenue ng AWS sa $42.2B, ang pinakamabilis nitong growth rate sa loob ng 18 quarter, at ito ang naging pangunahing dahilan ng halos 9% na pag-angat ng Amazon pagkatapos ng earnings.
Lumitaw ang AWS Bilang Tunay na Growth Engine
Dati nang ikinababahala ng mga investor na nahuhuli ang Amazon sa Microsoft at Google sa AI cloud race. Lalo ring naging maingat ang market sa napakalaking capital spending ng kumpanya at bumababang free cash flow. Gayunpaman, lubos na nalampasan ng paglago ng AWS ang mga inaasahan ngayong quarter, na nagpapatunay na nananatiling malakas ang demand para sa AI computing capacity.
Itinaas ng Amazon ang buong-taong capital expenditure plan nito mula $200B patungong $220B at ipinahiwatig na na-reserve na ng mga customer ang malaking bahagi ng kapasidad nito sa hinaharap. Dahil dito, nagsimula nang ituring ng market ang mga investment na ito bilang demand-driven expansion na sinusuportahan ng mga kumpirmadong order, sa halip na paggastos na walang malinaw na return.
Hindi ganap na walang risk ang report. Malaki ang naitulong sa net income ng Amazon ng valuation gains na nauugnay sa investment nito sa Anthropic, kaya hindi tumpak na ipinapakita ng iniulat na EPS ang normalized earnings power ng kumpanya. Naging negatibo rin ang free cash flow sa nakalipas na 12 buwan, na nangangahulugang kailangang mapanatili ng AWS ang malakas na paglago upang mabigyang-katwiran ang kasalukuyang antas ng investment at valuation ng Amazon.
Breakout Zone: $258–$261
Mula sa teknikal na pananaw, nagsara ang Amazon sa $235.50 bago inilabas ang earnings, na tumaas nang 3.9% sa regular session, bago umakyat sa humigit-kumulang $258 sa post-market trading.
Hindi ito isang ordinaryong price area. Halos tumutugma ito sa 61.8% Fibonacci retracement level ng nakaraang pagbaba, habang nag-o-overlap din sa July high at dating high-volume trading zone.
Samakatuwid, ang $258–$261 ang unang pangunahing resistance zone para sa kasalukuyang rally. Tanging ang high-volume breakout sa itaas ng $261, na susundan ng matagumpay na retest na mananatili sa itaas ng $258, ang magkukumpirmang natapos na ang correction mula Mayo. Ang susunod na upside targets ay $267–$270, na susundan ng historical high zone sa $274–$279.
Ang unang support zone ay nasa $252–$255. Ang area na ito ang short-term na hangganan sa pagitan ng lakas at kahinaan pagkatapos ng earnings gap at magbibigay ng mas kaakit-akit na level para sa posibleng pullback entry.
Ang ikalawang support zone ay nasa $246–$249, na tumutugma sa mahahalagang medium-term moving averages at dating consolidation range. Ang pag-break sa ibaba ng $246 ay magpapahiwatig na nagsisimula nang humina ang momentum na dulot ng earnings.
Ang huling defensive level ay nasa humigit-kumulang $235. Kung muling bumaba ang stock sa ilalim ng closing price nito bago ang earnings, sa malaking bahagi ay maituturing na bigo ang post-earnings gap breakout.
Mula sa trading perspective, maaaring patuloy na hawakan ng mga kasalukuyang shareholder ang kanilang mga position, habang isinasaalang-alang ang partial profit-taking kung ma-reject ang stock sa $258–$261 resistance zone. Dapat iwasan ng mga investor na walang position ang paghabol sa isang Aggressive na opening rally. Mas mainam na hintayin ang kumpirmadong pullback at pag-stabilize sa paligid ng $252–$255, o sundan lamang ang trend kapag decisively na nag-break ang stock sa itaas ng $261.
Sa kabuuan, sinusuportahan ng tunay na fundamental improvement ang rally ng Amazon, ngunit nakapasok na ang stock sa isang pangunahing technical resistance zone. Sa itaas ng $261, lilipat ang trend tungo sa kumpirmadong reversal; ang $252–$255 ang pangunahing pullback zone, habang ang pag-break sa ibaba ng $246 ay mangangailangan ng higit na pag-iingat.