Czynniki makroekonomiczne, które mogą wpływać na ceny kryptowalut

Bywały okresy, kiedy ceny Bitcoina wykazywały zmiany zgodne z prognozami gospodarczymi. Ostatni odnotowany ruch miał miejsce 24 października: cena Bitcoina wzrosła do około 110 000 USD wkrótce po opublikowaniu przez Urząd Statystyki Pracy (Bureau of Labor Statistics) danych dotyczących wskaźnika CPI za wrzesień i od tego czasu utrzymuje się w przedziale 108 000–110 000 USD. Jest to zbyt wielki zbieg okoliczności, aby mógł być przypadkiem, a niniejszy artykuł ma na celu naświetlenie skali wpływu czynników makroekonomicznych na zachowania traderów krypto.

Najważniejsze informacje:

• Bitcoin nie jest już odizolowanym aktywem. Jego cena jest coraz bardziej powiązana z tradycyjną gospodarką, często zmieniając się synchronicznie z rynkiem akcji i silnie reagując na ważne wiadomości gospodarcze, takie jak raporty dotyczące inflacji (CPI).

• Głównym powodem tego stanu rzeczy jest masowe przyjęcie tej technologii przez instytucje. Ogromny sukces spotowych funduszy ETF opartych na Bitcoinie integruje kryptowaluty z globalnym systemem finansowym, przyciągając miliardy dolarów od dużych graczy.

Jak kryptowaluty przedostają się do globalnego systemu finansowego

Bitcoin nieustannie pojawia się w światowych nagłówkach od 2017 roku i obecnie jest uważany za nową klasę aktywów. Obiecująca technologia stojąca za kryptowalutami, a także rzadkość wielu aktywów cyfrowych (w tym Bitcoina) zapewnia im miejsce w bilansach wielu dużych graczy, dlatego też każda zmiana w polityce gospodarczej może prowadzić do korekty popytu na kryptowaluty ze strony tych uczestników.

Bardziej oczywista korelacja między Bitcoinem a innymi aktywami

Wpis na blogu Międzynarodowego Funduszu Walutowego (MFW) z początku 2022 r. pokazuje, że od 2021 r. cena Bitcoina coraz bardziej podąża za rynkiem akcji, a tendencja ta utrzymała się również w 2025 r.

Źródło: newhedge.io

Tymczasem najnowsze dane Matrixport pokazują, że korelacja między ceną Bitcoina a indeksem NASDAQ 100, skupiającym spółki technologiczne, ulegała wahaniom, ale ogólnie pozostawała dodatnia. Największa kryptowaluta wykazuje wyraźną tendencję do poruszania się równolegle z ogólną sytuacją na giełdzie, co oznacza, że to, co ma wpływ na giełdę, może również wpłynąć na Bitcoina.

Związek między Bitcoinem a obligacjami nie został jeszcze jednoznacznie potwierdzony, ale ostatni trend wskazuje na ujemną korelację, co po raz kolejny potwierdza związek między Bitcoinem a akcjami. Jeśli nie znasz się na tym temacie, obligacje i akcje zazwyczaj mają odwrotną zależność, co oznacza, że akcje rosną, gdy obligacje spadają.

Przy dominacji Bitcoina oscylującej w okolicy 59%, globalny rynek kryptowalut często wykazuje oznaki postępu, gdy następuje wzrost ceny BTC. To mogłoby sprawić, że kryptowaluty pośrednio podlegałyby polityce gospodarczej.

Rosnąca obecność tradycyjnych instytucji na rynkach kryptowalut

Jedną frazą opisującą świat finansów musi być „wzajemne powiązanie”. W wielu przypadkach derywaty mogą funkcjonować jako prognozy cen spot, dając wskazówki dotyczące oczekiwań inwestorów w kolejnych okresach. Mówiąc o indeksach S&P 500 lub NASDAQ 100, wiemy, że reprezentują one największe amerykańskie firmy, dlatego też indeksy te mogą odzwierciedlać ogólne nastroje panujące na rynku.

W przypadku kryptowalut, a w szczególności Bitcoina, należy zwrócić uwagę na kilka kwestii: globalną kapitalizację rynkową, 24-godzinny wolumen spot, otwarte pozycje kontraktów futures, 24-godzinny wolumen kontraktów futures, stosunek pozycji długich do krótkich oraz fundusze ETF oparte na Bitcoinie.

Fundusze ETF oparte na Bitcoinie dają uczestnikom tradycyjnych rynków możliwość czerpania korzyści z lukratywnych zysków z BTC bez konieczności bezpośredniego posiadania tego cyfrowego aktywa. Rosnąca liczba funduszy ETF opartych na Bitcoinie — zwłaszcza po zatwierdzeniu przez SEC funduszy ETF opartych na Bitcoinie spot na początku 2024 r., co doprowadziło do rekordowego napływu środków w całym 2025 r. — odzwierciedla ogromny popyt ze strony inwestorów instytucjonalnych, którzy mogą wywierać znaczący wpływ na ceny Bitcoina. Nawet BlackRock — największy na świecie fundusz zarządzający aktywami o wartości ponad 10 bilionów USD — odniósł ogromny sukces dzięki funduszowi iShares Bitcoin Trust (IBIT), który zgromadził prawie 100 miliardów USD aktywów pod zarządzaniem na październik 2025 r. i wygenerował ponad 240 milionów USD rocznego przychodu, co czyni go najbardziej dochodowym funduszem ETF firmy. Nastroje obserwowane na takich rynkach ostatecznie przeniosą się na rynek spot Bitcoina, wywołując reakcję cenową kryptowalut.

Finansowanie to kolejny aspekt, który może odzwierciedlać zachowania na tradycyjnych rynkach finansowych (TradFi). Prognozy wskazują obecnie, że bezpośrednie inwestycje instytucjonalne w Bitcoina znacznie przyspieszą. Można założyć, że okres 2024–2026 idealnie zbiega się z napływem kapitału i przyspieszeniem adopcji instytucjonalnej.

Źródło: UTXO Management oraz Bitwise Asset Management

Jak rynki kryptowalut reagują na zmiany makroekonomiczne

Biorąc pod uwagę powiązania między kryptowalutami a podmiotami TradFi oraz fakt, że sytuacja gospodarcza wpływa na większość naszych życiowych wyborów, decyzja o inwestowaniu w aktywa cyfrowe powinna oczywiście uwzględniać zmiany makroekonomiczne.

Inflacja i stopy procentowe

Inflacja może wpływać na ceny kryptowalut na kilka sposobów. Zdrowa inflacja jest wskaźnikiem rozsądnego wzrostu wydatków, co z kolei stymuluje produkcję, gwarantuje miejsca pracy i zmniejsza zobowiązania dłużników związane ze spłatą zadłużenia. Jednak FED podejmie działania mające na celu ograniczenie galopującej inflacji poprzez podwyższenie stóp procentowych.

Bitcoin i kryptowaluty, często określane jako zabezpieczenie przed inflacją nowej generacji, mają osiągać lepsze wyniki w przypadku gwałtownego wzrostu wskaźnika cen konsumpcyjnych (CPI). Czy naprawdę tak jest? Rozważmy poniżej okres od lutego do marca 2025 r.

Okres ten charakteryzował się wysoką korelacją między Bitcoinem a indeksem NASDAQ 100 oraz powszechną reakcją rynku na oznaki spowolnienia inflacji.

Wysoka inflacja szkodzi inwestorom, ponieważ po korekcie ich zyski mogą okazać się stratą. Niektóre badania wskazują, że może istnieć ujemna korelacja między wartością akcji a inflacją, co oznacza, że w okresach gwałtownej inflacji zyski mogą ulec zmniejszeniu.

Kolejną kwestią, na którą wpływają wyższe stopy procentowe, jest koszt zaciągania pożyczek, a co za tym idzie – zmniejszenie rezerw finansowych dla start-upów zajmujących się kryptowalutami oraz dostępność kapitału, zarówno na cele inwestycyjne, jak i handlowe. Tymczasem spadające ceny BTC (często spowodowane wyższymi stopami procentowymi lub obawami przed inflacją) mogą wskazywać na lepsze ceny i większy wolumen funduszy BTCUSDT, takich jak ETF ProShares Short Bitcoin Strategy (BITI), a także stanowić doskonałą okazję dla innych funduszy bitcoinowych do gromadzenia aktywów cyfrowych.

Możesz uczestniczyć w procesie ustalania cen

Handel kontraktami futures na Bitget jest nieodzownym produktem giełd kryptowalut z dwóch głównych powodów:

(1) wiele osób wykorzystuje kontrakty futures, aby przeciwdziałać nagłym zmianom cen kryptowalut oraz

(2) obecnie, gdy niektóre kraje regulują posiadanie aktywów krypto, handel kontraktami futures stanowi bramę do handlu kryptowalutami bez konieczności posiadania ich na własność.

Bitget oferuje ponad 690 par do handlu kontraktami futures, z maksymalną dźwignią wynoszącą 125x. Twoja pozycja na kontraktach futures Bitget może służyć jako sygnał kupna/sprzedaży dla traderów na poszczególnych rynkach spot. Jeśli nie masz zbyt dużej wiedzy na temat handlu, warto zapoznać się z funkcją copy tradingu Bitget, czyli produktem Bitget, który ma zachęcić do handlu kryptowalutowymi instrumentami pochodnymi. Sieć traderów Bitget składa się z doświadczonych traderów i kopiujących, przy czym ci pierwsi opracowują kompleksową strategię handlową, dzięki czemu drudzy mogą osiągać zyski, po prostu składając identyczne zlecenia. W ten sposób nie tylko pomagasz ustalić ostateczną cenę aktywów krypto, ale także możesz zarobić atrakcyjne kwoty bez większego wysiłku.

Zastrzeżenie: Opinie wyrażone w tym artykule mają charakter wyłącznie informacyjny. Nie stanowi on wyrazu poparcia dla żadnego z omawianych produktów i usług ani porady inwestycyjnej, finansowej lub handlowej. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnych należy zasięgnąć opinii wykwalifikowanych specjalistów.