TrustLaunch (TLT) aktualności

Rzadko spotykane w ciągu ostatnich 25 lat! Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przewyższyła rentowność zysków S&P 500

Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA przekroczyła 5%, a atrakcyjność obligacji względem akcji osiągnęła najwyższy poziom od 25 lat. Dochód z akcji, mierzony odwrotnością wskaźnika P/E indeksu S&P 500, jest obecnie niższy niż rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA, co wyraźnie ogranicza przewagę rynku akcji pod względem zysków. Model Shillera ostrzega, że w ciągu następnych dziesięciu lat roczne wyniki S&P 500 mogą przewyższać obligacje tylko o około 1%. Paradygmat inwestycyjny, w którym przez ostatnie 20 lat akcje dominowały nad obligacjami, oficjalnie się zakończył.

5% presja obligacji USA na globalne aktywa, a australijskie obligacje otwierają okno do inwestycji? Gigant rynku obligacji Pimco uważa, że oczekiwania dotyczące podwyżek stóp są zbyt agresywne

Pacific Investment Management Company (Pimco) ma pozytywne nastawienie wobec australijskich obligacji, uważając, że oczekiwania rynku dotyczące podwyżek stóp procentowych są zbyt wysokie. Pimco twierdzi, że cykl podwyżek stóp procentowych w Australii jest już „w pełni wyceniony”, a w gospodarce zaczynają pojawiać się oznaki osłabienia, co sprawia, że australijskie obligacje wydają się atrakcyjne, zwłaszcza w segmencie 5-10 lat na krzywej dochodowości.

Wyprzedaż amerykańskich obligacji skarbowych trwa! Największy amerykański ETF z ekspozycją na długoterminowe obligacje skarbowe spadł do najniższego poziomu od ponad 20 lat, tracąc połowę wartości względem szczytu z 2020 roku.

Rynek amerykańskich długoterminowych obligacji skarbowych pozostaje pod presją; największy fundusz giełdowy śledzący długoterminowe amerykańskie obligacje skarbowe zakończył środową sesję na najniższym poziomie od ponad 20 lat.

Czy nadchodzi kolejna fala inwestycji w AI? Podwyżka stóp przez Fed stała się faktem, a w najbardziej bolesnym momencie amerykańskich obligacji pojawia się odwrotny popyt.

Bob Michel z działu zarządzania aktywami w JPMorgan stwierdził, że jego zespół rozpoczął zakup długoterminowych obligacji USA, Japonii i Australii, ponieważ obecne ceny „są naprawdę bardzo tanie”. Michel uważa, że seria działań banków centralnych oraz potencjalna stabilizacja sytuacji na Bliskim Wschodzie to kluczowe czynniki napędzające rynek długu.

Skrajni krótkoterminowi inwestorzy na amerykańskich obligacjach się mobilizują! W obliczu podwójnej presji cen ropy i rentowności amerykańskich obligacji oczekiwania na podwyżki stóp osiągają szczyt, a rynek obstawia kolejną rundę zaostrzenia polityki prawdziwymi pieniędzmi.

Zdaniem niektórych doświadczonych analityków z Wall Street, najbardziej sprzyjającą rynku kombinacją byłoby niewielkie podwyższenie stóp procentowych połączone z wyraźnie określonym stanowiskiem zależnym od danych, co pozwoliłoby inwestorom postrzegać to jako ograniczoną i łagodną korektę polityki pieniężnej zapobiegającą nawrotom inflacji.

Logika "tanich finansowań" jena ulega zmianie! Kapitał ponownie reorganizuje "Carry Trade". Frank szwajcarski i korona szwedzka rywalizują o miejsce waluty finansującej.

Atrakcyjność finansowania w jenach słabnie, a traderzy stosujący strategie carry trade w ostatnim czasie zaczęli zwracać uwagę na frank i koronę. W związku z gwałtownym wzrostem kursu jena, który przestał być wiarygodną opcją inwestycyjną, waluty takie jak szwedzka korona i szwajcarski frank stają się głównym wyborem dla finansowania carry trade.

Nowa fala wyprzedaży nadchodzi? Silny rywal hossy AI wreszcie się pojawia — "globalna kotwica wyceny aktywów" przekracza super próg 5%

Po ponownym przekroczeniu przez rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA poziomu 5%, istnieje większe prawdopodobieństwo rozpoczęcia okresu wysokiego poziomu zmienności oraz przyspieszonej dywersyfikacji wyników aktywów. Szczególnie zanim złagodzą się skutki szoku energetycznego oraz znaczne rozszerzenie deficytu budżetowego w USA, warunki do szybkiego powielenia gwałtownego spadku rentowności z końca 2023 roku nadal nie są wystarczające.

Amerykański raport o zatrudnieniu poza rolnictwem zostanie dziś wieczorem opublikowany: od „zbawcy rynku” do „tła”? Klucz do podwyżek stóp przez Fed przeszedł teraz na CPI

Rynek pracy w Stanach Zjednoczonych w ostatnim czasie charakteryzuje się niskim poziomem zatrudnienia i niską liczbą zwolnień, a także jest pod wpływem niepewności geopolitycznej, inwestycji w sztuczną inteligencję oraz innych czynników. Urzędnicy Rezerwy Federalnej skupili swoją uwagę na inflacji; jeden z ekonomistów określił rynek pracy jako „stabilny, ale pozbawiony dynamiki”.

Czy efekt motyla na rynku walutowym wkrótce się pojawi? 41% zabezpieczeń toruje drogę do przyspieszonej deprecjacji dolara, czeka na wyprzedaż o wartości 230 miliardów dolarów

Niektórzy inwestorzy posiadający najwięcej amerykańskich aktywów mają bardzo niewiele zabezpieczeń przed osłabieniem dolara. Jeśli nastroje rynkowe nagle się zmienią, dolar amerykański może zostać narażony na jeszcze większe spadki. Na dzień 30 czerwca, instytucjonalni inwestorzy na takich rynkach jak Japonia i Kanada zabezpieczyli jedynie 41% swojej ekspozycji na ryzyko walutowe, co jest najniższym poziomem od co najmniej 2015 roku.

Jen ponownie spadł poniżej 160, Waszyngton odmawia wysłania sygnału ponownej interwencji! Kotwicą dla handlu jenem staje się wrześniowe posiedzenie banku centralnego

Amerykański sekretarz skarbu, Scott Besent, stwierdził, że ostatni kurs jena jest „dość kontrolowany”, co sugeruje, że ponowny spadek wartości jena nie jest postrzegany jako rodzaj chaotycznej zmienności, która w zeszłym miesiącu doprowadziła do rzadkiej wspólnej interwencji Japonii i Stanów Zjednoczonych.

96,5 miliarda dolarów rzucone na rynek walutowy! USA i Japonia wspólnie działają, lecz jen zyskuje tylko chwilową ulgę – bitwa o obronę jena zamienia się w przeciąganie liny między bykami a niedźwiedziami

Dane opublikowane w piątek przez japońskie Ministerstwo Finansów pokazują, że w ciągu ostatniego miesiąca japońskie władze przeznaczyły rekordową kwotę 15,4 biliona jenów (965 miliardów dolarów) na wsparcie krajowej waluty na rynku walutowym.

Jackson Hole jeszcze się nie rozpoczęło, ale „jastrzębie” sygnały Fed pojawiły się wcześniej! Schmied jasno stwierdził, że stopy procentowe nadal nie są wystarczająco restrykcyjne, a ryzyko podwyżki znów wraca na rynek.

Prezes Federalnego Banku Rezerwowego z Kansas City, Jeff Schmid, stwierdził, że w sytuacji, gdy inflacja utrzymuje się powyżej celu 2%, ustalanie stóp procentowych przez bank centralny nie powstrzymuje wzrostu gospodarki USA.

Rekordowy budżet Kōshī zderza się z amerykańską burzą obligacji! Wstępny budżet Japonii może przekroczyć 140 bilionów jenów, a światowe długoterminowe obligacje ponownie staną w obliczu „szoku podażowego finansów publicznych”

Japońskie wnioski budżetowe na przyszły rok prawdopodobnie ustanowią rekord, co może wyolbrzymić tempo ekspansji fiskalnej.

Czy polityka Fed jest już „raczej łagodna”? Nowy model neutralnej stopy procentowej Fed z San Francisco dostarcza teoretycznej amunicji jastrzębiom

Raport badawczy lokalnego oddziału Rezerwy Federalnej wskazuje, że szacunek neutralnej stopy procentowej sugeruje, iż polityka Fed jest obecnie łagodna.

"Obrońcy obligacji" są w gotowości! Szał emisji obligacji napędzany przez AI zderza się z deficytem budżetowym, a "globalna kotwica wyceny aktywów" zbliża się do poziomu 5%

Yardeni Research stwierdziło, że mimo narastających obaw związanych z rosnącym zadłużeniem rządu, obecnie nie ma powodów do paniki na amerykańskim rynku obligacji. Firma uważnie obserwuje, czy „strażnicy” rynku obligacji podniosą rentowności, zauważając, że rentowność amerykańskich 10-letnich obligacji skarbowych wynosi obecnie 4,73%, co jest bliskie najwyższego poziomu od ponad roku.

Japońska gospodarka niespodziewanie „zahamowała”! W drugim kwartale PKB wzrósł tylko o 1,1%, a rentowność 10-letnich obligacji osiągnęła najwyższy poziom od 30 lat

Wzrost gospodarczy Japonii niespodziewanie spowolnił w ciągu trzech miesięcy kończących się w czerwcu, co może dodatkowo skomplikować komunikację polityczną Banku Japonii podczas rozważania terminu kolejnej podwyżki stóp procentowych.