Perguntas frequentes dos usuários de Ondo Global Markets
O que é Ondo Global Markets?
Ondo Global Markets é uma plataforma que tokeniza ações e ETFs operados publicamente nos Estados Unidos. Isso permite que investidores fora dos Estados Unidos obtenham exposição econômica a esses ativos através da cunhagem, transferência e resgate de tokens lastreados em títulos no Ethereum, com Solana, BNB Chain e outros em breve. Cada token é totalmente garantido pelas ações ou ETFs correspondentes, mantidos por uma ou mais corretoras-depositárias licenciadas nos EUA (juntamente com dinheiro em trânsito).
O que são ETFs e ações tokenizadas de Ondo?
As ações e ETFs tokenizados de Ondo são tokens digitais que oferecem exposição ao retorno total de ativos operados publicamente. Cada token reflete o desempenho econômico do seu ativo subjacente — incluindo movimentos de preços, dividendos e ações corporativas — para que os detentores participem dos mesmos resultados econômicos como se fossem proprietários diretos do ativo, com os dividendos investidos (líquidos de quaisquer impostos retidos na fonte aplicáveis) de volta no ativo.
Por exemplo, AAPLon — o sufixo “-on” indica um ativo tokenizado Ondo — reflete o retorno total da Apple Inc. (AAPL), proporcionando aos detentores de tokens a exposição econômica de deter AAPL com dividendos reinvestidos. Os preços são cotados em dólares americanos (USD).
Este modelo é inspirado nas stablecoins e foi concebido para ser simples e acessível: em vez de deterem diretamente o ativo subjacente ou os direitos para o receber, os detentores de tokens detêm um token que pode ser trocado por stablecoins, beneficiando simultaneamente do desempenho económico total do ativo subjacente.
Como as ações tokenizadas de Ondo proporcionam aos detentores de tokens a liquidez dos mercados tradicionais?
Ondo Global Markets foi concebido para aceder instantaneamente à liquidez dos mercados de patrimônios tradicionais. Assim, geralmente podemos fornecer a mesma liquidez para nossos tokens onchain que está disponível para o ativo subjacente correspondente em locais de trading tradicionais. As ações tokenizadas de Ondo não requerem pools de liquidez onchain dedicados. Observe que, para cunhar ou resgatar tokens, os compradores primários devem ser aprovados na KYCed pelo emissor do token.
Por que isso é importante?
A liquidez refere-se à facilidade e eficiência com que você pode comprar ou vender um ativo sem afetar significativamente seu preço. Os mercados acionários tradicionais costumam ter liquidez muito elevada, permitindo spreads reduzidos entre os preços de compra e venda e derrapagens mínimas, mesmo para trades de grande volume. Através do seu design, a plataforma Global Markets permite que as suas ações tokenizadas e ETFs tenham níveis semelhantes de liquidez.
Quando posso operar ações tokenizadas de Ondo?
A cunhagem e o resgate diretamente da plataforma Global Markets estão geralmente disponíveis 24 horas por dia, cinco dias por semana (24/5), de domingo às 20h até sexta-feira às 19h59 (horário do leste, UTC -3).* Os tokens podem ser operados entre pares a qualquer momento, 24 horas por dia, 7 dias por semana.
*Observe que a cunhagem e o resgate de tokens podem ser temporariamente suspensos devido a determinadas ações corporativas (por exemplo, dividendos, desdobramento de ações, etc.), condições de mercado (por exemplo, volatilidade excessiva, transição para uma nova sessão de trading, etc.) ou acionamento de controles de risco do sistema. Você pode acompanhar essas interrupções em https://status.gm.ondo.finance.
As ações tokenizadas de Ondo são livremente transferíveis?
Sim. Todas as ações tokenizadas de Ondo são livremente transferíveis fora dos EUA através de blockchains suportadas, sujeitas aos critérios de elegibilidade do token e às restrições contratuais aplicáveis.
Como as ações tokenizadas de Ondo acompanham o preço das ações reais?
As ações tokenizadas de Ondo são rastreadores de retorno total dos seus títulos subjacentes. Isso significa que eles refletem tanto os movimentos dos preços quanto os dividendos reinvestidos, proporcionando aos usuários exposição ao desempenho econômico das ações reais ao longo do tempo — e não apenas à valorização dos preços.
Quando você detém uma ação tokenizada Ondo, recebe a exposição econômica como se fosse o proprietário da ação real e tivesse investido seus dividendos (líquidos de quaisquer impostos retidos na fonte aplicáveis) na ação. Isso garante que o ativo tokenizado reflita o retorno total do ativo real.
Para obter mais informações sobre como as ações corporativas são tratadas, consulte as perguntas abaixo sobre dividendos e desdobramento de ações.
1. O que são trackers de retorno total?
Os trackers de retorno total são ativos financeiros concebidos para refletir o desempenho completo de um índice ou ativo. Ao contrário dos trackers de preço-retorno, que capturam apenas as variações do valor de mercado de um ativo, os trackers de retorno total levam em consideração todos os fluxos de caixa — dividendos, juros ou distribuições de ganhos de capital —, presumindo que estes sejam reinvestidos para compor os retornos (líquidos dos impostos retidos na fonte aplicáveis).
Um tracker de retorno total inclui:
● Movimentos de preços – ganhos ou perdas no valor de mercado do ativo
● Distribuições de rendimentos – tais como dividendos (para ações) ou juros (para títulos)
● Ações corporativas – como fusões que podem afetar o valor total
Ao capturar tanto os ganhos de capital quanto a renda, os trackers de retorno total oferecem uma reflexão mais abrangente do desempenho de um ativo do que os trackers que consideram apenas o preço.
2. O que são impostos retidos na fonte?
Os impostos retidos na fonte são impostos que são automaticamente deduzidos de certos tipos de rendimentos, como dividendos, antes que esses rendimentos sejam pagos. Para ações dos EUA, os corretores são geralmente obrigados a reter uma parte dos dividendos pagáveis a investidores não americanos com base nas regras fiscais aplicáveis à entidade que recebe os dividendos.
A entidade Ondo Global Markets que emite os tokens está sediada nas Ilhas Virgens Britânicas, pelo que os dividendos pagos pelas empresas americanas à entidade estão sujeitos ao imposto de retenção na fonte padrão de 30% dos EUA. Esta é a taxa padrão aplicável a pessoas não residentes nos EUA, de acordo com a legislação fiscal dos EUA.
Quando reinvestimos dividendos, fazemos isso após deduzir esse imposto retido na fonte. Por exemplo, digamos que a Coca-Cola (KO) pagou um dividendo de US$ 1 por ação e a Global Markets detinha 10 ações (totalizando US$ 10 recebidos em pagamentos de dividendos). Nesse caso, a plataforma Global Markets reteria 30% de US$ 10 (ou US$ 3) para pagamento de impostos e reinvestiria os US$ 7 restantes na compra de ações adicionais da KO.
3. Recebo dividendos das ações tokenizadas de Ondo?
Em vez de distribuir dividendos como pagamentos em dinheiro diretamente aos detentores de ativos, Ondo Global Markets investe automaticamente o valor equivalente nas ações subjacentes, líquido dos impostos retidos na fonte aplicáveis. Como resultado, você recebe o benefício econômico dos dividendos por meio de um valor mais alto do token ou de um saldo maior do token, dependendo da blockchain que você estiver usando.*
Exemplo:
Suponha que as ações da Tesla estejam sendo operadas a US$ 100 e paguem um dividendo de US$ 2. Em uma conta de corretagem tradicional:
● O preço da Tesla cai para US$ 98 após o dividendo de US$ 2.
● Após a retenção de 30% do imposto (taxa padrão para investidores não residentes nos EUA), os usuários recebem US$ 1,40 em dividendos em dinheiro.
Para ações tokenizadas Ondo no Ethereum:
● Recebemos o dividendo líquido de US$ 1,40 em nossa conta de corretagem.
● Investimos US$ 1,40 em ações da Tesla. US$ 1,40 compram US$ 1,40 / US$ 98 = 0,014 ações adicionais.
● Seu token Ondo Tesla agora representa 1,014 ações da Tesla, em vez de apenas 1 ação.
Como resultado, o preço do token passa a ser $99,40 (1,014 × $98). O preço do token pode divergir do preço de mercado da Tesla, mas reflete com precisão o valor do retorno total da TSLA, incluindo dividendos reinvestidos (líquidos dos impostos retidos na fonte aplicáveis).
Essa abordagem simplifica a gestão dos dividendos e garante que sua exposição econômica cresça automaticamente, sem necessidade de reinvestimento manual.
Observe que em outras blockchains (por exemplo, Solana) e em algumas corretoras centralizadas, o preço do token pode acompanhar o preço por ação da ação em todos os momentos. Nessas blockchains e corretoras, seu saldo de tokens será alterado para refletir automaticamente os dividendos reinvestidos, e o preço dos tokens sempre acompanhará o preço subjacente.
*No Ethereum, o valor relacionado aos dividendos é refletido por um aumento no preço de cada token. Na Solana, utilizando o recurso Scaled UI, o valor relacionado aos dividendos será refletido na maioria das interfaces de usuário front-end como um aumento no número de tokens em sua carteira. A Scaled UI é uma extensão do token Solana que permite aos emissores ajustar dinamicamente os saldos de tokens apresentados aos usuários nos front-ends (por exemplo, para distribuir rendimentos). Como os saldos exibidos aumentam, os preços dos tokens exibidos permanecem estáveis. Na própria rede (backend), os saldos dos tokens são estáveis e os preços aumentam. No entanto, como a maioria do ecossistema Solana suporta a IU escalonada, o efeito econômico se manifestará na forma de mais tokens, em vez de um preço mais alto por token.
4. Quais são as taxas?
A emissora do token, Ondo Global Markets (BVI) Limited, não cobra taxas pela cunhagem ou resgate de ações tokenizadas Ondo neste momento. (No entanto, os usuários deverão arcar com suas próprias taxas de gas.)
Observe que os preços de cunhagem e resgate dos tokens podem não ser exatamente iguais aos preços dos ativos subjacentes devido a ajustes causados pela volatilidade e latência.
5. Em que as ações tokenizadas de Ondo diferem das ações tradicionais?
As ações tokenizadas de Ondo acompanham o retorno total das ações — semelhante à forma como uma stablecoin em USD reflete o valor do dólar americano, mas não confere propriedade direta dos ativos subjacentes detidos pelo emissor da stablecoin.
Como as minhas ações tokenizadas Ondo são protegidas e asseguradas?
1. Estrutura jurídica protegida contra falência
As ações tokenizadas de Ondo são emitidas utilizando práticas comprovadas, concebidas para maximizar a probabilidade de evitar a falência. Isso inclui emissões de uma entidade de propósito específico administrada por um Conselho de Administração distinto, com um diretor independente, bem como a segregação de ativos, livros e contas de Ondo Finance Inc. e do grupo Ondo Foundation. Essas medidas ajudam a garantir que os ativos que respaldam os tokens permaneçam protegidos, mesmo na improvável eventualidade de falência ou insolvência.
2. Garantia total dos ativos e segurança reforçada
As ações tokenizadas de Ondo são totalmente garantidas pelas ações e ETFs subjacentes (juntamente com o dinheiro em trânsito). Além disso, o emissor das ações tokenizadas Ondo é obrigado a garantir que haja garantias adicionais disponíveis — além desse respaldo total — em todos os momentos para garantir suas obrigações perante os detentores de tokens.
Os interesses dos detentores de tokens são ainda mais protegidos por meio de um agente de segurança independente, a Ankura Trust Company, que detém uma garantia real de primeira prioridade sobre esta garantia e está autorizada e habilitada a tomar posse desta garantia, trocá-la por dinheiro e distribuir os rendimentos aos detentores de tokens em casos específicos de inadimplência do emissor. Por exemplo, se por algum motivo o emissor não pudesse atender adequadamente às solicitações de resgate de tokens ou não pudesse manter adequadamente o respaldo total dos tokens, os detentores de tokens exigentes poderiam instruir o agente de segurança a tomar posse dessa garantia, trocá-la por dinheiro e distribuir os rendimentos aos detentores de tokens, conforme descrito acima.
3. Participações transparentes com custodiantes regulamentados
Ondo Global Markets fornece certificados diários das participações em ações tokenizadas de Ondo, realizados por uma agência de verificação independente, a Ankura Trust Company. As certificações diárias podem ser visualizadas online a partir de 1º de outubro de 2025. Todas as participações de Ondo Global Markets são mantidas por uma ou mais corretoras depositárias registradas nos Estados Unidos.
4. Segurança de contratos inteligentes
Os contratos inteligentes do token Ondo Stock foram rigorosamente testados e submetidos a auditorias independentes pela Spearbit e Cyfrin para garantir a integridade do código e a segurança do protocolo. Mais detalhes podem ser encontrados aqui, no lançamento.
5. Quem é elegível para cunhar e resgatar ações tokenizadas Ondo?
A cunhagem e resgate de ações tokenizadas de Ondo estão disponíveis apenas para pessoas que tenham concluído com sucesso o processo de verificação de identidade (KYC) e integração de Ondo Global Markets, e estão sujeitos a certas proibições e restrições baseadas na jurisdição. Entre essas proibições e restrições estão as seguintes: as ações tokenizadas de Ondo só são oferecidas e vendidas (i) a pessoas não americanas que estejam localizadas fora dos EUA e que iniciem suas ordens de compra fora dos EUA e (ii) a investidores qualificados no EEE e no Reino Unido.
