QCP: Sentimento global sofre impacto à medida que indicadores de reversão de risco se tornam significativamente baixistas

Em 13 de junho, a QCP divulgou seu comentário diário de mercado, destacando que, nesta manhã, os mercados asiáticos foram impactados por uma onda de choque devido à intensificação das tensões geopolíticas e à turbulência nos mercados digitais. O ataque aéreo preventivo de Israel às instalações nucleares do Irã (que teria resultado na morte do comandante da Guarda Revolucionária Islâmica, Hossein Salami) rapidamente se espalhou pelos ativos de risco, desencadeando uma nova volatilidade nos mercados globais. Com Teerã prometendo retaliação e Washington tentando se distanciar do incidente, os ativos de refúgio dispararam, com os preços do petróleo e do ouro em forte alta.

Os futuros do índice S&P 500 caíram abaixo do importante patamar psicológico de 6.000 pontos, e o mercado de criptomoedas também foi afetado. O Bitcoin recuou cerca de 3%, enquanto o Ethereum registrou uma queda mais acentuada, em torno de 9%. A volatilidade disparou, especialmente nos vencimentos mais curtos, à medida que os traders correram para garantir exposição a Gamma antes da reunião de política monetária do Federal Reserve na próxima semana.

Os risk reversals tornaram-se marcadamente baixistas, com a volatilidade implícita das opções de venda (put) de BTC de curto prazo superando a das opções de compra (call) em até 5 pontos de volatilidade, indicando um aumento claro na demanda por proteção contra quedas. Enquanto isso, o petróleo WTI chegou a disparar 11% durante o dia, com o mercado temendo uma possível escalada do conflito entre Israel e Irã. Dado o papel fundamental do Irã na produção global de petróleo, qualquer escalada adicional pode ameaçar as rotas de abastecimento, intensificar as pressões inflacionárias e desafiar a postura do Federal Reserve em relação ao aumento de juros.

Agora, todas as atenções se voltam para o próximo movimento de Teerã. O mercado de ativos digitais está atualmente fortemente atrelado aos riscos geopolíticos e deve continuar “reagindo às manchetes”. O fator decisivo para a direção do mercado no curto prazo será se o conflito irá escalar ou se haverá uma desescalada diplomática a tempo — isso impactará não apenas o mercado cripto, mas todo o cenário macroeconômico.